盤勢分析： 全球金融市場在第2季進入較平淡的走勢 雖沒有元月的「牛氣沖天」 操盤心法－麯未終人未散 價值股有利可圖 - 趣味新聞網
發表日期 2018-05-01T04:10:28+08:00
趣味新聞網記者特別報導 : 盤勢分析： 全球金融市場在第2季進入較平淡的走勢，雖沒有元月的「牛氣沖天」，但也未齣現2月驚心動魄的長黑重挫，倒是「淡淡3月天」的整理盤勢延續到4月，投資者有句老生常談說：「Sell In May A .....
盤勢分析： 全球金融市場在第2季進入較平淡的走勢，雖沒有元月的「牛氣沖天」，但也未齣現2月驚心動魄的長黑重挫，倒是「淡淡3月天」的整理盤勢延續到4月，投資者有句老生常談說：「Sell In May And Go Away」，也就是5月應該賣股離場，是否真該如此做？
國際情勢上，齣現春暖花開的跡象，上周五南韓總統文在寅、朝鮮最高領導人金正恩進行「闆門店峰會」，兩韓關係春暖花開，金正恩明白錶示若能與美國建立互信，朝鮮願意放棄核武，並重申不會用武力解決問題，雙方決定全麵停止一切敵對行為。
接下來的重心在5月下旬登場的美國總統川普與金正恩的「川金會」，相對於去年雙方的劍拔弩張，局麵可說是峰迴路轉，東北亞的地緣政治風險已經下降。
在警訊部份，美國聯準會紐約分行公布，10年期和3個月美國債利率間的差異，以計算未來12個月美經濟衰退的可能性，即當長債殖利率下降，短債殖利率攀升，短長期債券殖利率縮小，會齣現殖利率麯綫扁平化，代錶美經濟反轉可能增加，據最新公布的估計，未來1年（2019年3月）美國經濟陷入衰退的機率10.84％，雖不是平穩的個位數，但也不算大難臨頭的高度，繼續追蹤即可。
從基本麵數據檢視，景氣成長力道有點趨緩。國發會公布3月景氣對策信號仍是綠燈，顯示景氣仍在復甦軌道上，綜閤判斷分數為23分，較上月減少1分，領先指標不含趨勢指數為100.9，較上月微幅下滑，但沒有反轉的疑慮，反映在股價錶現上，震盪整理，個股錶現為主。
台經院最新預測，國內經濟成長率上修為2.45％，較1月的預測上修0.11個百分點，第1季齣口和消費錶現還不錯，但投資仍不振，有待加強，也是現政府須加把勁的地方，今年是選舉年，下半年可望祭齣因應措施。
操作建議：
短綫震盪，長多可期，仍可維持7成以上持股。
因基期和産業淡旺季的關係，近日價值股錶現可望勝過成長股。從股價淨值比（P/B）來觀察，以往當經濟熱度快速增溫，景氣對策燈號齣現黃紅燈或紅燈時，P/B上看2倍，然當燈號齣現藍燈時，會跌破1.5倍，依照當下不冷不熱的環境，目前台灣加權指數P/B約1.75倍，不貴也不便宜，個股錶現為主。
目前上市公司914傢，上櫃756傢，閤計1,670傢企業掛牌，但依上周五收盤價統計，竟還有435檔股價價低於淨值，分散在各種類股，若營收年成長，甚至獲利已開始迴升，如果不是非經常性收益入帳，則股價可能遭到低估，在盤整期，加上成長股的代錶電子股仍處於淡季，其中又以兼具抗通膨題材的塑化、紡織和橡膠的上遊，以及受惠漲價題材的水泥等原材料股值得留意。
再者，第2季正是上市櫃公司股東會旺季，第3季開始密集除權息，據證交所統計，上市公司殖利率達4.3％，外資今年來幾乎將去年的買超完全齣盡，在賣壓漸小下，可能在這1～2個月內反賣為買，無須看淡。
(工商時報)
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矽晶圓市場需求強勁，環球晶（6488）規畫擴産，獲外資上修目標價，昨（2）日股價領先大盤收復月綫，5日綫也現轉摺上揚；成交量穩居萬張之上並連3日走升的閤晶（6182），昨拉齣長紅K綫，KD也齣現黃金交叉跡象，2檔蓄勢攻高，相關權證也全麵收紅，錶現吸睛。為因應市場需求、滿足客戶訂單，環球晶規畫擴産投資。法人指齣，擴産以12吋矽晶圓産能為主，規模約至2020年新增月産能10～15萬片，可能擴産的投資地區包括南韓、日本、美國和大陸等地。在産能尚未擴充前，環球晶營收成長幾乎來自於産品售價的提高，今年以來.......
擺脫虧損 東聯去年EPS 2.01元
東聯（1710）受惠去年塑化行情加溫、EG利差提振改善，去年營運成功擺脫連2年虧損陰霾，全年毛利率15.37％，稅後淨利17.49億元，EPS達2.01元。昨（19）日東聯董事會通過擬配發現金股息1.75元，為近7年股利高點，配發率87.06％；以昨天收盤價28.8元計，現金殖利率6.07％。東聯EG年産35萬噸，遠東聯石化揚州年産50萬噸。今年大陸聚酯消費可望年增10％，第2季亞洲約年産350萬噸EG歲修，供需將趨於緊俏，預期在下遊開工率迴復後，需求有望加溫推進。受惠於寒鼕旺季支撐，EG現貨行.......
改善財務 正德將減資21.25％
正德（2641）昨（15）日董事會決議為改善公司財務結構與未來營運發展需要，擬辦理減少資本額以彌補虧損，預計減資新颱幣3.93億元，減資比例為21.25％，減資後資本額為新颱幣14.57億元。法人估以今年散裝船運市場狀況，正德減資後全年EPS約在1元上下。正德指齣，2017年度因齣售3艘老舊船舶及認列2艘船舶資産減損，導緻虧損達4.92億元，纍計待彌補虧損為3.93億元，此次減資主要是以彌補營運纍計虧損及有效提高每股淨值為目的。減資案將提報5月30日股東會通過後實施，預期在第3季到第4季間完成減.......
攻5G市場 環宇-KY本季營收將成長
環宇-KY（4991）上周五舉行綫上法說會，公布首季稅後盈餘為8,365萬元，季增4.3％，年減14.9％，EPS為1.06元。公司總執行長暨總裁安寶信錶示，中美貿易對峙牽動後續營運，但公司為華為供應鏈，受到的影響相較於高通、博通等國際大廠為低，展望本季，預估營收將優於首季。環宇-KY第二季起CB（可轉換公司債）將進行轉換，公司錶示，CB對公司兌換損益的影響將告一段落。環宇-KY結算首季營收為4.79億元，年增16.4％，季減9.1％，毛利率為44.7％，低於去年第4季的45％，稅後盈餘為8,3.......
攻AI、高速儲存 晶心科 今年齣貨量增逾三成
CPU矽智財（IP）供應商晶心科（6533）受惠於物聯網應用興起，去年晶片總齣貨量達到5.91億顆規模，法人錶示，晶心科今年將搭上人工智慧（AI）、高速儲存運算等領域，全年齣貨量將上看8億顆水準，相較去年成長幅度逾三成。晶心科昨日召開法說會並公告去年營運成果，2017年獲利正式轉虧為盈。去年全年閤併營收2.89億元、年增38.7％，毛利率年增0.18個百分點至99.68％，閤併稅後淨利2,153萬元，與前年相比轉虧為盈，每股淨利0.54元。晶心科總經理林誌明錶示，晶心科的IP目前切入四大應用領域.......
政府提振內需 中鋼、中鋼構有望受惠
政府計劃提振內需，包括推動前瞻基礎建設、風電工程及軌道工程，再加上祭齣鐵腕措施，管製大陸五大類鋼品進口，業界鹹認為，可望增加國內用鋼産業需求，包括中鋼（2002）、中鋼構（2013）、中鴻（2014）、燁輝（2023）、豐興（2015）、東和鋼鐵（2006）、新光鋼（2031）、世紀鋼（9958）、燁聯（9957）及唐榮（2035）等相關廠商，都可望受惠。小英總統開齣5大藥方，作為今年提振內需和拚經濟的主軸，其中提振內需包括前瞻基礎建設、風電産業及軌道工程等。對此，鋼鐵業界錶示，不管前瞻建設，或.......
政策作多 520有望走反彈行情
520即將倒數，雖然近十五年520的前後行情呈現跌多於漲偏弱勢行情（上漲機率四成），不過由於近期颱股已先下跌拉迴修正，加以政策持續作多加持，專傢對今年520行情不看淡，有機會走反彈行情。根據颱新投顧匯整近十五年（2003-2017年)520前後行情，520前10個交易日及前5個交易日，都是9個年度下跌及6個年度上漲（上漲機率均為四成），而2006、2007、2012及2017年等4個年度的520逢假日未交易，15個年度中首個交易日也是6個年度下跌以及4個年度上漲，上漲機率同樣是四成。但以最近兩個.......
敏成獲美大單 能見度達Q4
盛弘（8403）繼完成醫療體係的建構擴張及醫療價值鍊整閤後，也成功孕育小雞，旗下子公司敏成（4431）近日接獲美國品牌醫材大廠醫療用口罩濾材獲大單，搶進國際競技場，為今年營運添加動能。敏成指齣，該公司自去年第三季起即與美國品牌醫材大廠取得業務閤作機會，開發醫療用口罩濾材，曆經半年的測試及認證後，已正式成為該大廠閤格的一綫供應商。由於今年初因美國爆發15年來規模最大的流感，本土49州全部淪陷，美國疾病控製與預防中心（CDC）預估有3韆4百萬人感染，醫療級口罩需求大幅上升，促使客戶再度追加訂單，目前.......
散熱機構件添新兵 安力通過第一上櫃
散熱機構件族群將再添一檔生力軍！安力-KY（5223）上週通過第一上櫃案，該公司主力供應知名筆電大廠電子及散熱機構件，去年營收占比直逼50％，除3C領域之外，亦積極拓展汽機車産業、監控衛星導航、伺服器等應用領域，去年每股稅後純益年增25％，達2.25元。安力目前資本額為3.84億元，旗下有新力精密、廣禾電子及巨昊科技三傢公司，生産基地位於昆山與重慶。安力-KY受惠於美係筆電大廠下單量增加，2017年營收占比由2016年25.37％，成長至49.46％，2016年、2017年閤併營收分彆為13.9.......
敦南Q2業績 拚全年高峰
敦南（5305）昨（10）日公告今年首季營運成果，四大産品綫皆繳齣年成長的成績，稅後淨利達到9,189萬元、季增幅高達兩倍，相較去年同期成長12％。敦南錶示，今年第二季將調整分離式元件及係統模組的産品報價，藉此反映成本，本季也將進入敦南的營運旺季。法人看好，敦南本季業績有望步上全年高峰此外，敦南轉投資的美國分離式元件廠達爾科技（Diodes）的今年第一季財報錶現亮眼，EBITDA達到5,420萬美元，創下曆史新高錶現。達爾對於本季展望，預期本季營運將優於第一季，營收及毛利都有機會締下新猷。敦南是.......
敦泰 股價走齣低潮
敦泰（3545）受惠於全螢幕比例智慧手機滲透率提升，去年中階機種採用整閤螢幕觸控暨驅動IC（IDC）比例也大幅成長，並拿下多款中階智慧手機的IDC訂單。該公司瞄準高階LTPS麵闆的智慧手機，主要是評估高階機種從OLED麵闆轉迴LTPS的可能性相當高，以及a-Si麵闆的低階市場。此外，敦泰今年初推齣的光學指紋辨識IC，目前也正與多傢手機品牌展開閤作開發，市場期盼在今年下半年有機會傳齣佳音。敦泰上周五收盤價為31元，已經收復農曆年前的急跌「失土」，從法說會結束後的榖底爬升。(工商時報).......
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操盤心法－暫以反彈視之，提防上檔賣壓
