近年來許多退休基金為瞭擴大收益來源 紛紛加碼「另類資産」 《基金》擴大收益，退休基金加碼「另類資産」 - 趣味新聞網
發表日期 2019-09-19T10:00:20+08:00
趣味新聞網記者特別報導 : 近年來許多退休基金為瞭擴大收益來源，紛紛加碼「另類資産」，究竟另類資産有哪些優勢，讓退休基金一定要在傳統的股債配置中，再額外加上它呢？富達多重資産團隊投資策略副總監張宇翔指齣，主要是為瞭要讓投資收益再 .....
近年來許多退休基金為瞭擴大收益來源，紛紛加碼「另類資産」，究竟另類資産有哪些優勢，讓退休基金一定要在傳統的股債配置中，再額外加上它呢？富達多重資産團隊投資策略副總監張宇翔指齣，主要是為瞭要讓投資收益再升級，透過「另類資産」可強化其資産配置的波動，且有更多選擇的收益機會。
何謂「另類資産」投資？富達張宇翔錶示，包括銀行貸款、資産抵押證券、能源基礎建設、不動産投資信託(REITs)、商業貸款、再生能源基礎建設、飛機租賃等，近年來因另類資産ETF紛紛掛牌上市，成為可以公開買賣資産標的，不僅退休基金，甚至投資人也可透過公開市場參與另類投資多元化的投資機會。富達全球多重資産收益基金的投資組閤中就有搭配另類資産。
根據Willis Towers Watson今年最新齣爐的全球退休金資産年報顯示，全球前七大退休基金國傢包含美國、英國、日本、澳洲、荷蘭、加拿大及瑞士，都在提高另類資産和不動産的比重，從20年前的7%提升到26%。
不過，張宇翔提醒投資人說，由於另類資産範圍廣泛，而且不管産業或投資方式都不一樣，需要有專屬的研究團隊深入研究及精準選標的，同時靈活調整投資部位。
另類資産的投資機會包括：一、銀行貸款：種類多元，包括汽車款、房屋貸款及信用卡貸款、學生貸款，違約風險可更加多元分散；銀行貸款多為浮動利率，存續期間較短，貸款求償順位較高，當有違約風險發生時，資産可迴復率較高。二、美國能源基礎建設業主有限閤夥（MLP）：MLPs持有、營運及建造能源基礎建設資産，包括油管、原油儲存設備及加工廠，有顯著稅務優惠，因公司不用付稅，但須定期分紅給基金單位持有人；且擁有穩定現金流。以Alerian為例，即使油價自今年4月高點以來迄今跌幅近兩成，但同期間MLP的走勢平穩，錶現也比原油高收益債錶現好，更凸顯另類資産享受穩健迴報的機會。三、再生能源基礎建設，例如英國風力發電基礎建設GREENCOAT：有政府政策加持，提供多項優惠，投資收益相對穩定，加上為保護性産業，業務受政府政策保護，擁有大量且穩定的現金收入。過4年間，股東每年4次領息，股息收益率在5.3%~5.8%之間，今年以來的錶現，不受英國脫歐紛擾，優於英國股市。四、飛機租賃，例如德國飛機租賃公司在英國上市的Doric Nimrod Air Three，全球飛機租賃行業排名前20大，擁有目前世界上最大商用飛機A380給連續25年都獲利的Emirates航空公司，專門飛航紐約、倫敦、法蘭剋福等商業大城。Doric Nimrod Air Three收取穩定租金，每季配發，不僅現金流有硬資産保證，且有超額信貸利差，連續12年收益率達8.25%。即使租賃契約結束，飛機殘值仍高。
(時報資訊)
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受到中美貿易戰持續升溫，聯邦基金利率(FFR)期貨隱含降息機率上升，市場已經將九月再次降息的可能性調高到100%，甚至已預期今年底前聯準會可能將降息3碼，全球低利率及避險環境驅動資金大舉買入美元資産，美國公債規模達18.68兆元，美國股市市值達30.44兆美元，為全球最大股債市場。永豐投信建議，風險疑慮較高的投資人，若判斷美國降息節奏持續，優先考慮買進長天期美公債；而中立型投資人，若對持續降息節奏相對遲疑，此時長短債利率倒掛，則是把握短天期美公債。而美股目前本益比約17倍，接近五年長期平均值17.......
《基金》群益全方位收益傘型基金，準募
金管會證期局錶示，核準群益投信申報募集「群益全方位收益傘型證券投資信託基金」，旗下包括3檔子基金，應於申報生效日起6個月內開始募集，自募集日起30天內，至少募足最低淨發行總麵額分彆為新颱幣2億元、2億元及3億元。3檔子基金分彆為「群益0-1年期美國政府債券ETF證券投資信託基金」、「群益1-5年期投資等級公司債ETF證券投資信託基金」、「群益全球策略收益金融債券證券投資信託基金」，總麵額最高各新颱幣200億元整，以新颱幣、美元、人民幣計價發行。證期局指齣，「群益0-1年期美國政府債券ETF證券投.......
《基金》股債ETF豬羊變色，富達：10月，買進陸股好機會
颱股掛牌的ETF今早股債錶現呈豬羊變色，美債ETF指數下跌，而2倍的股票ETF漲勢兇猛，尤其是港股和陸股ETF呈現價量俱揚。富達投信指齣，中國即將進入光輝10月，是買進陸股好機會。富達投信分析，中國內需民營企業即使麵臨總體經濟逆風，但利潤卻優於預期，今年前7月攀升瞭7％。錶現較佳的民營企業主要是因為景氣循環改善+經濟結構性的變化，防禦力也隨之提升，包括零售銷售、保險等産業。消費産業獲利上調的比率最佳，也是市場中錶現最好的，顯示持有消費企業的投資人迴報有所改善。現在有跡象顯示該産業的獲利下調週期已.......
《基金》股債雙多頭，H2看好新興市場債
總計七月以來颱灣金管會證期局核備的1030檔境外基金(股、債均含)平均上漲0.44%；其中773檔股票型基金平均上漲0.51%，239檔債券型基金平均上漲0.34%。今年又是股債雙多頭的一年。宏利投信指齣，由於今年至六月底止，全球債券市場近三分之一是負收益率，新興債市仍然是尋求收益投資者的焦點，今年至六月底止已有約450億美元的資金流入，支撐2019年上半年的新興市場債錶現強勁。展望下半年，宏利投信對新興債市仍持樂觀態度。盡管存在地緣政治問題（特彆是涉及伊朗）和持續的貿易爭端，新興債仍有基本的利.......
《基金》股市波動升高，5G類股迴檔宜積極佈局
Fed鷹式降息、美國總統川普宣布將對3000億美元中國進口商品加徵10%的關稅，令美國與中國的貿易戰再度升溫，美股近日連續下跌修正，恐慌指數VIX更自7月24日以來飆漲達103%。路博邁5G股票基金首席投資顧問溫演道錶示，科技股短期勢將受市場不確定性再起而震盪，但對於5G類股來說，正好是迴檔加碼的好時機。今年以來，全球5G産業陸續傳齣發展加快消息，不僅市場投資興趣更趨熱烈，也帶動5G相關個股錶現。溫演道指齣，5G是未來10-15年最明確的發展趨勢之一，相較於4G，5G發展週期更長，內容和機會也將.......
《基金》華南永昌證櫃買富櫃200報酬指數，準發ETN
金管會證期局錶示，核準華南永昌證申報發行「華南永昌櫃買富櫃200報酬指數指數投資證券」，追蹤連結標的指數為「櫃買富櫃200報酬指數」，共發行3000萬單位，每單位發行價格10元，發行總額3億元。證期局指齣，「華南永昌櫃買富櫃200報酬指數指數投資證券」發行後將於櫃買中心掛牌，投資人於買賣該指數投資證券（ETN）前應詳閱公開說明書，以充分瞭解該指數投資證券特性、投資人應負擔成本費用及相關投資風險等各項資訊。(時報資訊).......
《基金》街口多重資産基金準募
金管會證期局錶示，核準街口投信申報募集開放式多重資産型「街口多重資産證券投資信託基金」，由彰銀擔任基金保管機構，應於申報生效日起6個月內開始募集，自募集日起30天內，至少募足最低淨發行總麵額新颱幣3億元。證期局指齣，「街口多重資産證券投資信託基金」原則上自成立日起6個月後，投資於國內外有價證券的總額，不得低於基金淨值的60％，且投資於股票、債券、基金受益憑證、REITs及經金管會核可投資項目的資産，任一資産種類總金額不得超過基金淨值的70％。(時報資訊).......
《基金》衝刺替代能源，中國、印度領跑新興市場
國際能源署(IEA)在北京發佈的《世界能源展望2018》報告指齣，全球能源供應和消費格局正在發生深刻變革，以中國、印度為代錶的新興經濟體正成為全球能源消費嚮低碳化、清潔化轉型的主導力量，能源技術創新將成為新興經濟體實現能源轉型的關鍵驅動力。IEA認為，中國已經成為推動全球發展新能源和碳減排的引領者，在風電、太陽能、電動汽車、新興低碳技術發展等方麵均走在世界前列。2017年中國成為世界上最大的可再生能源投資國，投資額比2016年增長31%達到創紀錄的1266億美元，新增太陽能裝機容量53GW，占全.......
《基金》費半震盪上行，5G、車用供動力
科技的發展日新月異，應用也越來越廣，包括5G的發展、AI人工智慧、物聯網(IoT)、智慧汽車、高速運算等的應用，也促進半導體産業多元發展，長期需求呈現明顯成長，半導體未來成長錢景亮眼。觀察全球半導體走勢指標-「費半指數」，昨(3)日受美股整理影響，下跌約1.77%，收報1478.32點，但今年以來整體仍呈現震盪上行態勢，纍積報酬率達28.84%，目前10日綫位在1480.7點，季綫則位在1468.31點。實際應用發展上，國泰費城半導體(00830)ETF經理人遊日傑舉例，目前中國一個約2000萬.......
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