發表日期 2017-04-11T08:30:03+08:00
上市櫃首季財報法人說明會,將在本周四由雙王台積電、股王大立光率先登場,惟受製Q1新台幣兌美元匯價強升逾6%,使法人多抱持保守態度估算,預期在首季匯損與毛利雙變數乾擾下,盤勢短多空間將相對受到壓抑。
不過,台塑四寶、國泰金、富邦金與兆豐金等傳産、金融集團股,昨已率先傳來Q1自結獲利,仍多優於市場預期,使盤勢在集團股可望持穩輪動下,低檔的抗跌韌性,也沒有悲觀的理由。
業內人士指齣,目前看起來,在政策麵作多,大股東持股也未偏空下,具題材相關股票,仍是盤勢以單兵發起攻擊,嚮上突圍最佳策略,因此,包括蘋果新手機概念、DRAM、汽車零組件、具競爭力的壽險金控、LED、鋼鐵及AI概念等,波段震盪趨堅格局,值持續追蹤。
據業內整理,今可能影響台股多、空動嚮市場消息如下,僅供參考:
(A)利多因子:
1.全球景氣與貿易溫和擴張,加上去年基期較低,帶動我國第一季進齣口,雙創近6年來最大增速,繳齣漂亮成績單。物聯網、車用電子等新興商機陸續發酵,並在iPhone8新機備貨及中國大陸五一拉貨潮帶動下,財政部樂觀期待第二季齣口活力,增幅估約1成。
財政部昨公布Q1齣口721.2億美元、年增15.1%,為100年Q2來最大增幅;和主要國傢相比,略低於新加坡前2月平均外,與南韓14.9%相當,比陸、美、港及日本錶現都來得好,屬於前段班。
2.上市櫃公司整體3月營收及第1季營收,各達2.6兆元及7.3兆元,雙雙改寫曆史單月及單季同期新高,第1季營收年增仍保持正成長5.29%,錶現亮麗。
3.1、2月塑化行情強勢發威,台塑四寶首季閤計本業獲利不受農曆假期乾擾,交齣季增30.9%、年增115.2%的亮眼錶現;其中,台塑、台化本業獲利年增90%、68%,南亞、台塑化更有倍數躍進。
集團營運前鋒、獲利金雞母的台塑化以EPS2.37元蟬聯領先地位;同具上遊一貫佈局優勢的台化,以EPS2元緊追其後,並大大優於上一季的1.51元。
至於台塑、南亞在本業推進,與轉投資福欣不銹鋼轉虧為盈、DRAM收益活絡挹注下,首季EPS各達1.55元、1.37元。
4.鴻海3月營收小迴春,不僅一如市場預期重新站上3韆億元關卡,還一舉拿下曆年同期次高,算是在淡季時節仍繳齣不錯的成績單。不過,首季營收未能破兆,僅拿下曆年同期第三高,算是小小的遺憾。
5.中鋼(2002)3月閤併營收為319.57億元、月增23.53%、年增29.27%,創下自103年2月以來的單月新高。對於這波國際煉焦煤礦價格飆漲,中鋼董事長翁朝棟認為,伴隨原料成本墊高,對於後市鋼價,絕對有支撐效果。
6.受惠油價反彈、基建需求提升,且首季業績錶現繳齣亮麗成績單,激勵塑化、鋼鐵等兩大原物料族群昨錶現相對強勢,龍頭股台塑四寶以及中鋼股價齊揚,漲幅多在1%以上,將成短綫震盪走勢下的穩盤重心。
7.台積電與鴻海昨同步公布3月營收,受到新台幣匯率大幅升值影響,首季營收分彆低於外資圈預估值達1.5%與2%。不過外資法人指齣,考量到新台幣匯率強升空間已不大與下半年旺季效應,股價已利空齣盡,將分彆叩關200與100元。
8.據公開資訊觀測站公告,4月上市櫃舉行法說會超過40傢,預計年底前登錄傢數會愈來愈多。證交所指齣,上市公司若願意藉由法說會,提齣更多産業或營運展望,可望提振投資人信心,也更能彰顯公司的價值。
邁入第2季仍處淡季,加上首季財報匯損陰霾,投資人操作偏保守,法說會能否釋齣正麵訊息,並激勵股價備受關注。
9.封測廠營收陸續齣爐,日月光(2311)自結3月集團閤併營收達227.68億元,第一季閤併營收達665.5億元,雙創曆年同期新高;力成(6239)3月閤併營收為42.67億元,第一季營收達126.59億元,也寫下曆年新高紀錄。
10.汽車零組件廠業績、接單旺,「逆襲」新台幣的強勢匯率衝擊,東陽(1319)、廣華-KY(1338)、堤維西(1522)、百達-KY(2236)、麗清(3346)等,首季營收創同期新高,劍麟(2228)3月營收更以4.29億元改寫單月新高紀錄。
汽車影音係統主機廠怡利電(2497),受惠於大陸一汽集團採購訂單一次性驗收入帳,3月營收大幅成長52.18%達2.67億元,單月增幅居同業之冠。
11.電子檢測驗證廠宜特科技(3289)公布2017年3月營收報告。2017年3月閤併營收達2.43億元。不僅較上月大幅贈加47.8%,亦較2016年同期增加10.2%,並創下曆年單月營收新高水準。閤計宜特第1季閤併營收達6.00億元,較去年同期成長7.9%,也創單季營收的同期新高。
12.生技股新兵生華科(6492)昨(10)日公布已完成競價拍賣開標作業,得標均價為169.69元,超額認購達2.2倍,是今年度目前市場上最大的競拍案。該公司初估此次將可望募資逾14億元,並得以挹注於多項的新臨床研發工作。
生華科預計4/24上櫃,承銷價暫訂162元,是浩鼎風暴以來上櫃價最高的生醫公司。
13.國內唯一矽利光概念股的崇越電(3388)受惠於中國矽利光(Silicone),再加上原廠調升部分産品售價,帶動崇越電今年營運成長,三月營收順利齣現二位數成長。
展望今年,崇越電指齣,海外市場佈局已就緒,不僅中國大陸已站穩市場,印尼及越南等新進市場今年也有機會損益兩平,今年營運展望樂觀,可望浮現逐季成長的契機。
14.第二波證券商公布自結3月以及首季業績,統一證券(2855)以及康和證券(6016)兩傢錶現亮眼,統一證單月大賺2.139億元,康和證單月獲利1億元。
15.金控獲利也呈現M型化趨勢,根據15傢上市櫃金控自結首季盈餘,前4強閤計獲利381.97億元,包辦整體金控獲利607.4億元的近6成3。
15傢金控公司第1季閤計整體稅後盈餘607.4億元、年成長8.38%,獲利強3強依序為國泰金、中信金和富邦金,首季盈餘各為107.1億元、102.14億元和98.7億元。
16.觀光股3月營收齣爐,旅遊集團雄獅(2731)、連鎖餐飲集團雅茗-KY(2726)、六角國際(2732),以及兩岸三地最大020婚禮電商企業大略-KY(4804),今年3月閤併營收均有兩位數年成長,首季閤併營收也與觀光飯店集團雲品(4804),同創單季曆史同期新高。
17.艾訊(3088)昨董事會通過決議,將以總金額10.07億元,將旗下小金雞益網,齣售給德商ELEKTROPHOENIX GMBH,此交易處分利益約7.6億元,對每股貢獻達9.6元,最快將於第2季入帳,獲利大進補。
18.第四屆亞洲粉末冶金年會國際研討會APMA 2017昨揭開序幕,年會展覽活動,約有60傢國內外廠商的粉末冶金相關設設備、材料、産品參與競技,業者互動交流,展現台灣粉末冶金産業的活力與成長潛力。
19.台塑化:油價可望維持54~55美元。據瞭解,3月油價下探,塑化追價買盤縮手觀望,惟美空襲敘利亞造成國際油價上揚,市場氛圍浮現改善跡象。
台塑四寶認為,雖然中國大陸緊縮資金與熱錢影響原物料相關買氣,但歐美及大陸景氣加溫,第二季又為傳統旺季,有利營運蓄勢推進。惟有台化有多個廠要歲修,力拚季營收持平。
20.「習川會」上,中美提齣縮小雙方貿易不平衡的「百日計劃」即將展開,為緩和中美貿易摩擦,中國釋齣善意,打算放寬對美金融業投資限製,以及取消牛肉進口禁令。
21.行政院科技政委吳政忠昨錶示,生技業者期待政府建構法規鬆綁生態環境,政府已經針對研發人員以及行政主管參與研發成果予鬆綁,並積極和日本生醫鏈結,今年6月,他將親自率團參加美國生技大展,趁機嚮全球生技産業招商,也透過管道積極尋找新藥及醫材可併購的標的。
22.工業電腦廠龍頭研華(2395)昨公布3月營收衝上40億元,創下曆史次高,月增35%,首季營收連續第5個季度守住百億大關,維持高檔水準。法人看好今年歐洲及中國大陸工業4.0發酵,將是業績成長主力。
23.楠梓電子(2316)公布3月營收5.26億元,創20個月新高;首季營收14.01億元,創近6季新高。楠梓電昨董事會也決議,擬減資15%、每股退還股東1.5元,成為上市印刷電路闆(PCB)産業鏈首例。
24.電腦品牌雙A今年3月及首季營收齣爐,皆較2月迴溫、有3~4成以上的月增率;其中華碩(2357)首季品牌營收982億元,錶現符閤法人預期。
惟第2季受淡季效應所纍,估將為其全年營運低點;宏碁(2353)首季營收則仍未站迴600億關卡,不過宏碁即將於月底舉行春季新品發錶會,可望在季底為其挹注動能。
25.網傢(8044)公告3月份單月閤併營收為新台幣22.85億元,較去年同期21.81億元成長4.8%,再創曆年以來3月的最高營收錶現。纍計1至3月閤併營收為69.24億元,相較去年同期成長2.2%。
26.數字(5287)公告3月份營收為1.35億元,年成長17.14%,纍計1-3月份的營收為3.71億元,年成長率為11.09%。
27.和大(1536)首季營收優於預期,昨亞係外資重申買進評等,目標價上看170元,推升昨股價收132元,站迴月綫。同樣獲利亮眼的台光電(2383),每股稅後純益8.7元,首度稱霸印刷電路闆(PCB)股族群。看好個股後市基本麵錶現的小資族,可善用權證以小金搏大利。
28.半導體矽晶圓供給不足,貨源搶手,在第1季調漲成功之後,第2季矽晶圓閤約價持續上漲,業界共識目標將上漲達20%,帶動環球晶(6488)、崇越(5434)營運受惠。環球晶昨股價上漲4.28%,站上256元曆史新高,崇越上漲0.3%,股價站穩各短均綫之上。
29.昇達科(3491)、廣達(2382)股利分彆為4元、3.5元,以昨收盤價計算,現金殖利率各為5.3%、5.5%,屬高殖利率族群,具投資吸引力。昇達科3月營收1.5億元,錶現不俗,廣達則可受惠産品售價及需求高,今年可望扭轉虧損,迎獲利。
30.國際貨幣基金(IMF)預測,日本因齣口持續成長,故擬將日本今年的國內生産毛額(GDP)成長率上修至1%左右。IMF並且呼籲,隨著世界經濟持續擴大,各國不應採取保護主義政策。
31.太陽能電池廠元晶(6443)決定聯手多傢國內業者籌組太陽能模組廠「厚固光電」,並於昨舉行屏東廠的動土典禮。元晶董事長廖國榮信心滿滿宣示,新廠要在9個月的時間內完工啓用,明年第1季就要量産,第一階段産能就會達550~800MW(百萬瓦),規模全台最大。
32.政府潛艦國造與發展離岸風電政策讓台船中長期發展看好,但眼前造船市場嚴重低迷,公司董事長鄭文隆指齣,台船正加速多角化發展,將與印尼造船廠閤作爭取該國漁船與交通船訂單,也將鎖定軍方登陸艦與海研船訂單,並與台車閤作發展電聯車等。
(B)利空消息:
1.在第1季新台幣匯率勁揚6%的衝擊下,第一金投顧董事長陳奕光預期,首季財報在「毛利率、美元淨資産」兩大部分反應恐更明顯。但研判第2季匯率危機有機會解除。
2.新光金第1季虧損27.95億元,新光金錶示,主要是未適用人身保險業外匯價格變動準備金機製的影響。
3.晶圓代工龍頭台積電昨公告3月營收為新台幣858.75億元,但由於今年第1季台幣升值幅度高於台積電預期,因此該季閤併營收約為2,339.14億元,雖然年增14.9%,但季減幅度也達10.79%,罕見未落在該公司原先預估的2,360~2390億元、季減8.86~10%水準。
4.大同市場派兩路人馬欣同及新大同兩公司爭取董事候選人資格,10日齣現戲劇性轉摺,台北地方法院一方麵駁迴新大同處分之緊急處置等案,卻裁定欣同提供2.63億餘元擔保金,將楊永明等3人列入大同5月11日董事及獨立董事選舉的候選人名單,市場派取得1勝1敗,也為這場經營權之爭再燃戰火。
大同已錶示不服台北地方法院的裁定,將委請律師提起抗告。
5.前瞻基礎建設6場公聽會昨展開,首場公聽會聚焦綠能建設。離岸風電以及太陽能發電為綠能建設的重點項目,然而,當前相關技術掌握在國外先進廠商手中,外界質疑若政府沒有技術轉移和産業發展規劃,台灣綠能産業恐淪為國外附庸。
6.證券商公布自結3月以及首季業績,包括元富證券(2856)、永豐金證券以及閤庫證券等3傢證券商單月呈現虧損局麵。
7.美國各大城市調升基本工資的潮流似乎齣現轉嚮,原本支持調高工資政策的地方政府近來紛紛翻盤。美國提高基本工資的熱潮冷卻,主要是地方首長憂心,企業會因此大舉齣走就業機會流失,導緻當地失業率惡化。
8.在齣口逐漸減弱和消費動力尚未完全成形前,中國國傢統計局專傢認為,投資仍應作為中國經濟增長主要動力,但今年投資和GDP增長料皆呈現「L」型略嚮下傾斜的走勢,專傢警告,中國今年全國固定資産投資增速一旦降至9%以下,6.5%的經濟增長率目標將不保。
9.周一公布的2項韓國總統大選民調齣現驚人逆轉,「韓版比爾蓋茲」安哲秀支持率突破5成,趕超先前遙遙領先的「人權律師」文在寅,使得剩下不到一個月的選情難以預料。民調翻盤,加上韓半島情勢緊張,周一首爾股匯雙雙重挫。
10.倫敦金融時報報導,受到法國脫歐派總統候選人瑪琳雷朋(Marine Le Pen)聲勢躥揚的影響,日本投資人2月狂拋法國公債,單月賣超金額多達1.58兆日圓(134億歐元),改寫曆史新高紀錄。
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