美國聯準會公布9月會議記錄 內容顯示盡管多數委員同意2018年應有再度升息1次的空間 匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－FOMC會議記錄偏鴿 美元走弱 - 趣味新聞網
發表日期 2017-10-13T04:10:51+08:00
趣味新聞網記者特別報導 : 美國聯準會公布9月會議記錄，內容顯示盡管多數委員同意2018年應有再度升息1次的空間，但內部人員也擔心通膨偏弱可能不是短暫現象，必須對收緊政策具一定程度耐心，會議紀錄公布後，偏鴿派態度讓美元走勢轉弱； .....
美國聯準會公布9月會議記錄，內容顯示盡管多數委員同意2018年應有再度升息1次的空間，但內部人員也擔心通膨偏弱可能不是短暫現象，必須對收緊政策具一定程度耐心，會議紀錄公布後，偏鴿派態度讓美元走勢轉弱；據最新利率期貨價格反推，年底升息機率由前一日的88％略降至83％。
部分聯儲官員也單獨錶示對於通膨的擔憂，芝加哥分行行長Evans錶示，對於下一次升息持較觀望的態度，需要看到通膨有明確進展，最好是能上升到2.5％左右的水位。
達拉斯分行行長Kaplan也錶明，現在市場已經接近充分就業，對於長期物價上漲不利，由此來看，即便9月會議葉倫主席對於未來前景看好，但實際上內部人員卻有不少是保守看待，而且還要麵對川普政策的不確定因素，因此短綫美元可能還是不容易有大漲空間。
整體來看，短綫上美元走勢可能還無法過於樂觀，此時非美貨幣相對較有錶現空間，投資人可以考量以期交所發行的歐元兌美元期貨和美元兌日圓期貨，適時參與市場波動。
(工商時報)
分享鏈接
tag
相关新聞
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－Fed升息減速 歐元續高飛
美國聯準會（Fed）於颱灣今（21）日淩晨，可望如市場預期宣布啓動縮減負債規模，也就是所謂的「縮錶」，且本次會議升息機率低，即便在12月會議中再升息的機率也僅接近5成，升息減速，帶動歐元繼續高飛。另外從Fed官員談話及相關數據觀察，鴿派主導政策，隨著市場對升息循環的速度與力道預期遞減，美元指數從年初漲破100，一路盤跌到測試90關卡支撐，非美貨幣則呈現升值趨勢，尤以主要貨幣歐元更為強勢。事實上，不隻美國，歐元區也擬退齣量化寬鬆（QE），今年極可能啓動縮錶，但歐元區經濟錶現強勁，且在英國宣布脫歐後.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－人民幣匯率期貨 逢高賣齣
美國縮錶即將於10月啓動，美元近期築底轉強，包含歐元、日圓、人民幣及颱幣開始齣現迴檔，但人民幣長綫仍有觸底反彈機會，建議交易人以看升人民幣的方式，逢高賣齣美元兌人民幣匯率期貨。短綫人民幣齣現走弱局麵，大陸股市也就齣現一波休息，然而A50指數維持在高檔附近，除中國市場外，包含港股等也齣現持續嚮上的多方格局。對於人民幣中長綫看法仍是資金流入不變，外資透過各種管道投入大陸股市，搭配大陸股市長期趨勢偏多，市場資金縱然短綫撤迴，但中期還是有往人民幣持續移動的跡象。不過要注意的仍是美國第四季將有升息及縮錶等.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－人民幣反彈 偏空人民幣期貨
美元指數最新報價來到92.863，續嚮下探底，反觀非美貨幣皆齣現反彈，美元兌人民幣最新匯價來到6.7182，在人民幣可望續升下，交易人可以期交所發行的人民幣匯率期貨偏空布局。美元指數從年初高點103一路迴跌，往下跌破各個前低頸綫，以最新報價觀察，目前近兩年多的大頸綫，也就是去年5月3日低點91.9也岌岌可危，從技術麵來看，此大頭部如果成形，美元指數就將成為一個較長綫的空頭格局，相對的，近期世界各主要對美元貨幣都齣現大反彈，人民幣更從年初貶破7的聲浪中反轉，一路走升。上周聯準會暗示升息速度趨緩，從.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－人民幣迴貶 採禿鷹式價差操作
人民幣自今年5月底以來升勢強勁，離岸人民幣纍升4.52％，觸發中國人行再齣手，為人民幣連續升值預期降溫，人行9月11日確認，即日起對金融機構的外匯風險準備金徵收比率，由20％降為零；又取消對境外金融機構境內存放準備金的穿透式管理。此消息一齣，人民幣走勢瞬間由升轉貶，近一周離岸人民幣最大貶值幅度將近2.01％。經濟數據方麵，大陸國傢統計局14日公布8月經濟活動數據增速放緩。根據顯示，大陸8月規模以上工業增加值年增6％，消費品零售總額年增10.1％，兩者都低於市場預期。1至8月固定資産投資年增7.8.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－人民幣期貨 趨勢有利空頭
中國人民銀行展開逆迴購操作，美元也因升息與否未見明朗恐持續疲弱走勢，小型美元兌人民幣期貨，短期均綫呈現空頭排列，趨勢明顯有利空頭。人行昨（8）日展開1,400億人民幣（以下均同）逆迴購操作，其中包括7天期700億，14天期700億，而本周公開市場共7,800億元逆迴購到期，且昨日逆迴購對沖後單日實現資金平衡，終止連3日淨迴收。在人行適時對於貨幣流動性的平衡及調控之下，可避免貨幣市場利率大幅震盪，進而降低利率對人民幣匯率的影響。近期因美元持續弱勢，美元指數甚至一度跌破93大關，為人民幣帶來升值的動.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－人民幣緩升 年底挑戰6.5
中國大陸受到繳稅等因素影響，市場資金麵開始緊縮，導緻上海銀行間同業拆放利率（Shibor）再度全數上漲，隔夜拆款利率報2.8482％、7日報2.8970％、1個月3.8571％、3個月4.3464％、6個月4.3847％、1年報4.4020％，進而帶動人民幣近期升值走勢來到6.6525，創近11個月來新高價位。中國央行參事盛鬆成也指齣，人民幣匯率已經趨於穩定，預計下半年匯率依然會維持穩定，甚至有所升值。他錶示，人民幣兌美元匯率到今年年底，有可能達到6.6元、甚至6.5元，在市場難以依靠自身力量迴.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－人民幣資金行情欲小不易
大陸股市近期震盪，不過，人民幣匯率卻齣現顯著升值走勢，目前已經開始測試6.7～6.72區間，在6月MSCI宣布將納入A股指數後，人民幣走勢開始反轉走強，顯示這一波的資金流入行情欲小不易。短中綫趨勢來看，人民幣齣現步入多方趨勢的現象，深滬港通北上淨買入資金在6、7月都達到220億人民幣以上，換句話說，外資正在透過各種管道投入大陸股市，搭配大陸股市近期轉強，市場資金往人民幣持續移動的跡象越發明顯，下半年縱然美國將有升息及縮錶等動作，但美元弱勢局麵未變，如果美元走勢持續弱勢局麵，人民幣此波的波段行情就.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－人民幣選擇權 禿鷹價差操作
美國勞工部公布7月新增就業達20.9萬人，大幅高於市場預期的18.3萬人；7月平均每小時工資上升0.3％至26.36美元，較去年同期上升2.5％；美國6月工作職缺616.3萬個，高於預估的560萬個，此些數據有助聯準會（Fed）升息，美元因而獲得支撐。此外，德國聯邦統計局公布，6月經季節調整後的齣口額較前月銳減2.8％至1,070億歐元，不僅是今年來首度下降，且創下2005年8月來最大跌幅，此訊息壓抑歐元近期強勁走勢，進而激勵美元指數破底反彈。另外，人行公布7月中國外匯儲備按月增加239.3億美.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－人民幣選擇權 買進空頭價差
觀察美元指數反彈迴升來到94上下區間震盪、美股維持在相對高檔，VIX恐慌指數降至12.04％，市場對美股後市保持謹慎樂觀，但人民幣緩步震盪升值機率增加，投資人可以買進空頭價差策略操作人民幣選擇權。昨日早盤歐元、英鎊開平微幅震盪走弱，日圓、人民幣緩步偏弱走貶，美元兌人民幣匯率連四黑跌破底後轉摺連四紅，反彈迴補連4黑時的一半跌幅，介於6.6828與6.6889間，離岸人民幣相對走穩小區間震盪，但觀察美元指數反彈幅度不高，預期美元仍偏弱，人民幣後市轉嚮區間震盪緩步升值機率增加。受美國尋求貿易上取得平衡.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－全球央行年會 聚焦歐美貨幣
受全球投資人注目的Jackson Hole央行年會，已於24日展開為期三天的會議。美國聯準會主席葉倫與歐洲央行總裁德拉吉將與會，並且於會中發錶演說，預計分彆在颱北時間今（25）日淩晨0時與5時，推測內容將影響全球股匯市走勢。葉倫的演說主題為「金融穩定」，市場預期葉倫將不會針對目前通膨與利率狀況作齣說明，但或許在不偏離主題的情況下，會談論現行貨幣政策的操作。不過，市場對於德拉吉的演說不抱任何期待，認為內容將瞭無新意。主要原因在於歐洲央行將於9月7日公布9月利率決議，與央行年會時間十分靠近，沒有理由.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－利率不變 美元有望低檔反彈
美國聯準會（Fed）20日利率決議不變，基礎利率維持在1.00～1.25％。並由今年10月開始縮減資産負債錶，繼續朝貨幣正常化目標邁進；升息腳步改變不大，顯示美國景氣仍呈現復甦狀況，美元也有機會齣現低檔反彈。會後Fed公布利率點陣圖，顯示2017年將再升息1次，2018年預計升息3次，2019與2020年則分彆加息2次及1次，長期利率則由3％調降至2.75％。由通膨數據觀察，美國8月消費者物價指數（CPI）月增0.4％，高於預估的0.3％，年增為1.9％，也高於預估的1.8％，物價水準有所上升，.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－十一長假後 人民幣有望止穩
過去一段時間人民幣續貶，但10月將召開19大，人行本周收緊資金意味濃厚，纍計淨迴籠達人民幣3,600億元，且由曆史行情觀察，十一長假後陸股多走揚，人民幣有望止穩。過去10年，十一長假後陸股多呈現上漲，其中上證指數在十一長假後6個交易日，上漲機率達9成，平均漲幅逾3.57％，加上中國國傢統計局公布，中國8月規模以上工業企業利潤年增24％，創下2013年來最大增幅。美國聯準會（Fed）上周宣布10月起開始縮錶，並暗示年內還將升息一次，美元受到提振應聲連漲，此外共和黨也在近期公布美國稅改計畫，激勵美元.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－十九大前維穩是基調 人民幣大貶不易
由近期中國公布的經濟數據可見，8月官方製造業PMI升至51.7，為今年次高，主要是中、小型企業迴升帶動，然而非製造業PMI持續下滑且創下自2016年5月以來新低，需留意內需成長力道下個月能否止跌迴穩。另外，財新製造業與服務業PMI皆連3個月攀升，顯示國內經濟前景持續改善，而上周五的進齣口數據透露齣貿易順差金額下滑，齣口年增率創6個月低，主要是對歐、美、日齣口降溫，是否是因為成熟國傢景氣趨緩，或是人民幣大幅升值抑製齣口成長，需要時間再做進一步觀察。至於人民幣部分，於5月中開啓升值態勢，同一時間陸股.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－升息進程不變 美元仍偏弱
美聯準會（Fed）上周決議，將維持利率在1％～1.25％的目標區間不變，且按照計畫從今年的10月開始縮減資産負債錶規模，另預計2017年會再升息1次，2018年升息3次，2019年升息2次，2020年升息1次，但從技術麵分析，美元在尚未站迴頸綫前，走勢恐持續偏弱。會後聲明也提到，颶風哈維跟艾瑪重創許多地區，風暴相關的乾擾和重建將會影響近期的經濟活動，但過去的經驗顯示，風暴不大可能實質性改變國傢經濟進程，因此，委員會認為經濟仍溫和擴張，同時勞動力市場環境將進一步加強。風暴後更高的汽油價格和其他物品.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－善用人民幣期 參與升值行情
美國受到通膨數據仍偏弱影響，市場對於聯準會（Fed）今年是否會有第三次升息看法仍分歧。根據芝加哥商業交易所（CME）的FedWatch模型顯示，12月升息機率一度跌破瞭40％，也導緻美元指數持續走弱。雖然隨後公布的零售銷售數字優於預期，使升息預期大幅度迴升到瞭50％以上，但市場分歧仍存，使美元指數持續偏弱震盪。8月11日晚間在美國維吉尼亞州爆發瞭白人種族主義的衝突，川普並未在第一時間譴責白人至上的言論，引發多位企業菁英的不滿，進而退齣川普所組成的顧問委員會。8月16日川普於Twitter上宣布解.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－地緣政治不安 布局人民幣
本周二（29日）北韓清晨再次發射飛彈，且越過日本上空，引起國際高度關注，市場風險意識高漲，全球市場劇烈震盪，資金湧入避險資産，黃金、日圓暴漲，亞股開盤普遍下跌，美元指數一度破底跌破92關卡，寫逾2年半新低，帶動人民幣升值，近期可偏多看待人民幣錶現。人行30日公布人民幣兌美元中間價來到6.6102，較前一交易日升值1.91分，續創1年來新高價；今年1月迄今，人民幣中間價已升值逾4％，在美元續弱下，預期人民幣匯率可望維持強勢格局。上周全球央行年會，美國聯準會（Fed）主席葉倫並未提到貨幣政策，引發美.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－央行不積極 歐元走勢尷尬
歐洲央行（ECB）總裁德拉吉錶示，有信心達成通貨膨脹上升目標值，但為確保經濟持續穩定復甦，需要提供足夠的貨幣寬鬆，如果倉促執行縮減行動，可能會降低目標達成機率，因此在基礎通膨隻能溫和上升情況下，相關縮減行動，不宜過度躁進。目前歐元區失業率正處於近8年來低點，第2季實際國內生産總值（GDP）年增率也達2.3％，希望未來可超過歐元區的曆史平均水準，接下來ECB預計於10月26日召開政策會議，針對明年購債計畫進行調整並做齣決策，重點是要放慢購債腳步，並兼顧經濟成長以加速達成通膨目標。由此看來，ECB雖.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－央行年會後 歐元熱美元冷
全球央行年會已於上周末在Jackson Hole落幕，市場緊盯美國聯準會主席葉倫以及歐洲央行總裁德拉吉的談話，然而葉倫卻齣乎意料地未就貨幣政策提齣明確指引，讓升息或縮錶的時程預期頓失所依，導緻美元再挫。隨後德拉吉的演說促使歐元急漲，更加深美元指數壓力進而創下今年低點，技術麵上甚至已緩步逼近2016年中的低點，一旦跌破恐形成月綫層級的頭部型態。由於今年以來歐元兌換美元已攀升將近13％，對歐洲的齣口相對有不利的影響，在歐央7月份的會議紀錄中也錶露齣官員對於強勢歐元拖纍通膨目標的不安，但德拉吉不但未在.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－央行年會點火 歐元可望發燒
Jackson Hole全球央行年會在上周四（24日）揭開序幕，此會議曆時3天，於26日結束。市場焦點放在美國聯準會（fed）主席葉倫及歐洲央行（ECB）總裁德拉吉在會議中的演講內容。葉倫並未如市場預期闡述漸進「正常化」貨幣政策的重要性，僅就金融海嘯後的金融監管法規作齣說明。德拉吉僅稱歐洲央行貨幣寬鬆實踐成功，歐元區經濟復甦已紮根，並再重申歐元區仍需要重大貨幣寬鬆。上周五歐元嚮上跳空高，反壓沉重，K綫為下跌黑K，且歐元上周五早盤盤中高低點比前一交易日盤中高低點低，顯示歐元短綫走勢由空方掌控，但經.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－安倍支持率跌 影響日圓後市
期交所發行的美元兌日元期貨，維持7月12日以來的下跌趨勢沒有改變，意味著日圓匯率仍有升值的動能；盡管8月2日期價短綫反彈，8月3日再度收跌0.14％至110.44元，呈現開高收低的格局，代錶上檔壓力暫時沒有緩解跡象。8月2日日本央行（BOJ）審議委員布野幸利重申維持強力貨幣寬鬆政策，原因便是通貨膨脹率和目標2％水平依然差距很遠，他甚至還承認，必須要進行相關的結構性改革，纔能有效提振物價，同時不應對2％目標設置時間框架，隱含光靠目前的低利率和購債政策很難有效提升通膨，需要政府更多的財政政策配閤。也.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－就業數據佳 美元有望轉強
受艾瑪及哈維颶風影響，美國9月非農就業人口負成長，市場對新增非農就業人口數據可能錶現不好已有心理準備，而失業率與薪資增速雙雙優於預期，提升瞭升息機率。美國9月非農就業人口減少3.3萬人，為7年來首見負成長，錶現差於市場預期的新增8萬人，失業率則由4.4％降至4.2％，創2001年來最低紀錄，平均時薪則月增0.5％、年增2.9％；整體就業數據錶現不差，使美國聯準會（Fed）有持續將貨幣政策正常化的依據。Fed日前公布利率點陣圖，顯示2017年將再升息1次，2018年升息3次，2019年與2020年.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－川普稅改齣爐 美元強彈
美國總統川普選前承諾的稅改政策，於9月27日提齣詳細方案，市場預期如於國會順利通過，將會帶動美企業滯留海外龐大的資金迴流美國。在人民幣市場，中國外管局官員管濤錶示，人民幣升值給予央行放鬆嚴控資本外流的機會，並且推動人民幣實現由市場決定的自由浮動目標，預計人民幣在3年內將實現自由浮動。無獨有偶，中國人行貨幣政策委員會副秘書長潘宏勝也建議，建立大宗商品人民幣定價機製，以滿足境內外投資者參與人民幣計價商品交易的需求，爭取大宗商品在國際的定價權。從中國官方的發言來看，未來人民幣的波動勢必將會放大，以往單.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－弱美元＋入摩 人民幣看升
美元弱勢，亞洲貨幣升勢強，人民幣匯率已突破6.45左右的關卡，顯然包含MSCI（明晟）題材及美元弱勢題材，都造就本波人民幣強升的態勢，無論是價量及籌碼都顯示還有升值空間。從短中綫趨勢來看，人民幣齣現走齣多方趨勢的現象，19大召開前夕，中國大陸股市就齣現一波資金嚮上的走勢，A50指數維持在高檔附近，除瞭中國市場之外，包含港股等指數也齣現持續嚮上的多方格局，外資正在透過各種管道投入中國大陸股市，搭配大陸股市近期轉強，市場資金有往人民幣移動的跡象越發明顯。不過，9月要注意的仍是美國將有升息及縮錶等動作.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－日圓升值緩 後市保守
金融海嘯以來，股市上漲的主要動能之一，就是各國央行的貨幣寬鬆政策，然而近期風嚮已有改變跡象，除美國延續升息周期，並額外加上縮減資産負債錶外，加拿大央行率先跟進升息，歐洲央行也傳齣或對購債計畫進行修正的訊息，英國央行雖受脫歐紛擾拖纍，但因通膨數據高漲，也處於步步為營狀態。反觀日本央行仍為通膨所苦，日本核心消費者物價指數，始終在0值附近擺盪，迫使日央調降通貨膨脹預期，雖然本周美國與北韓隔空喊話提振避險情緒，進而推動日圓齣現連續升值力道，但本周四已有趨緩跡象，由於地區軍事緊張局麵通常以短期現象居多，因.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－日圓反彈 續強機率高
日圓近期反彈，導因於美元弱勢，雖然近兩日美元兌日圓匯價收紅，但仍位於多條短期均綫之下，且美國芝加哥商業交易所的日圓兌美元期貨中長期均綫全麵上揚，日圓續強機率高，交易人可以看升日圓的方式，布局期交所美元兌日圓期貨。美國聯準會於7月決議利率不變，並提及資産負債錶縮減，市場預估9月將縮減資産負債錶。近期通膨數據低迷，市場對於今年能否升息第三次齣現疑慮，帶動日圓齣現反彈。雖然，市場仍然維持今年升息3次的看法，並將開始縮減資産負債錶，但美元指數近期卻頻創低點，國際資金並未因升息而大幅追捧美元，若12月無法.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－日圓貶破頸綫 聚焦BOJ會議
日圓匯率持續走貶，近7日貶幅已超過4％，期交所的美元兌日圓期貨逼近112整數關卡，難以想像7天前還一度來到107.35點。當支撐日圓走升的因素逐步淡化，匯率自然就貶迴原先的位置，甚至還可能超過。在八月中和九月初這段時間，亞洲有北韓金正恩發射導彈穿越日本和試爆核彈危機，美國則有川普稅改受阻、政府關門危機和強烈颶風襲擊，再加上歐洲地區恐怖攻擊陰影，分彆造成市場上避險情緒升溫及美元走弱，使得日圓升至今年新高。但在風暴平息後，北韓在9月初第二次發射導彈穿越日本北海道上空，市場反應已經相對平淡許多，代錶著.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－日本央行寬鬆依舊 日圓壓力漸增
自9月中旬開始，美元兌日圓匯價開始轉趨上行，代錶日圓有貶值趨勢，原因是避險買氣轉弱，市場將焦點放在9月密集召開的各國央行會議上，且日本央行維持寬鬆政策依舊，將使日圓壓力漸增。9月初歐洲央行（ECB）雖然維持政策不變，但已經透露齣預定10月決定是否要收緊寬鬆政策，同時對歐元區經濟前景相當樂觀；21日美國聯準會（Fed）的會後聲明也比預期要鷹派，盡管本次沒有升息，但主席葉倫仍錶示會於2017年再升息1次，從點陣圖來看，2018年也計畫要調升利率3次，顯示Fed認為通膨偏低僅為短期現象，對於2018年.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－朝鮮搗彈 人民幣期權小量操作
上周美元指數一度跌破92觸及91.621，之後跌深反彈最高來到93.3上下，呈現區間震盪，美股則維持在相對高檔，那斯達剋指數創新高，S&P 500的VIX恐慌指數降至10.13％，市場對美股後市保持謹慎樂觀，但人民幣持續升值來到6.5551，仍未齣現轉緩或轉嚮跡象，後市美元嚮下震盪人民幣升值機率增加。當前受美國尋求貿易上取得平衡，川普企圖對陸祭齣301條款，及抑製過強的美元，協助美國取得齣口報價優勢，美元指數走軟先前已跌破92，隨後市場跌深反彈來到93上下，後市震盪嚮下探的機率仍相當大，近期交易.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－歐元短綫恐再跌 匯率期貨避險
美國聯準會（Fed）宣布10月起開始縮減資産負債錶，同時，言論轉趨鷹派，使12月升息機率大增，目前已經突破瞭8成。在未有重大轉變前，美國幾乎篤定今年再升1碼，除瞭美國公債殖利率持續走高，美元指數也齣現近期少見的強升走勢，其他主要貨幣紛紛轉貶。歐元區則陷入通貨膨脹率偏弱的狀況；歐洲央行總裁德拉吉錶示，需要長時間纔有機會達成2％的通膨目標。而近日西班牙加泰隆尼亞獨立公投事件，引發是否會形成示範效應，使西班牙分解成諸小國，進而對整個歐盟體係形成動盪的隱憂。德國大選後，梅剋爾苦於席次下降，社會民主黨又拒.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－歐版QE將退場 歐元看升
歐元兌美元今年來大漲逾14％，歐洲央行總裁德拉吉，在7日歐央會議後錶示，近期漲勢已構成風險，需密切關注；至於量化寬鬆（QE）退場問題，將於10月會議討論決定，屆時QE可望退場。不過QE退場，並不代錶歐元區即將升息，德拉吉在會後記者會重申，利率政策將維持在目前水準持續一段更長時間，直到QE結束後還會續行。關於歐元區經濟，德拉吉大幅調升今年經濟成長率預估，由1.9％提高到2.2％，這將是2007年以來最大增速，明年及後年的經濟成長率預估分彆維持在6月時提齣的1.8％及1.7％，今年的通膨率預估維持在.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－歐美升息延後 人民幣升勢旺
日前在Jackson hole召開的全球央行年會，美國聯準會主席葉倫及歐洲央行總裁德拉吉，雙雙釋齣鴿派言論。葉倫認為雖然目前金融係統相對穩定，但仍不排除有係統風險存在；德拉吉則認為2019年前難以達成通膨2％的目標，央行暫無大動作的必要。這樣的發言也讓市場對於升息預期降低，根據芝加哥商業交易所（CME）升息機率預測模型，下次升息時間大幅延後至明年（2018年）6月，美元指數將持續走軟，也引發全球主要非美貨幣的升值，人民幣則為升值幅度最淩厲的標的之一。此外，中國10月18日將召開十九大會議，根據經.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－經濟復甦 歐元宜偏多
受到美國上周五公布的非農就業數據優於預期激勵，美元指數以1根紅棒突破5日與10日均綫，歐元兌美元匯率也迴落至1.1772，不過長綫觀察，歐元區的經濟復甦腳步明確，美國正經曆地緣政治與政局不安時期，仍可以偏多歐元的態度操作歐元兌美元期貨。歐元區今年第二季國內生産毛額（GDP）季增0.6％、年增2.1％，年增率達到2011年第一季以來最高水準，該數據顯示歐元區正穩步復甦，另外，6月的失業率降至2009年以來最低水準。反觀美國，美國第二季GDP低於預期，7月美國供應管理協會公布的ISM非製造業指數53.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－美8月CPI 牽動美元走勢
北韓地緣動盪問題減輕，匯市焦點重迴各國央行貨幣政策，13日英國公布通貨膨脹數據較預期強勁，提高瞭英國央行升息的展望，支撐英鎊上漲，從英鎊錶現可看齣，全球主要經濟體開始隨著美國的腳步邁入升息循環。焦點轉至市場關切的弱勢美元是否扭轉，從周三紐約匯市尾盤，美元兌六種主要貨幣走勢的ICE美元指數升幅達0.6％，盤中升至逾一周來最高的92.53。主要是受到多位美國政府官員的言論，令投資者對美國推進稅改的預期增強所至。現階段，匯率市場將聚焦備受關注的美國通膨數據，目前市場預期通膨數據錶現將較為強勁，若果真如.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－美元兌人民幣期貨小貶
觀察美元指數由90.99反彈，高點一度觸及93.775，之後來到93.3附近上下震盪，近2日呈現小幅區間震盪，美股持續創高維持在相對高檔，市場對美股後市保持樂觀，日圓開平微幅震盪走升來到112.67，人民幣適值國慶黃金周內地休市暫無交易，期交所的美元兌人民幣期貨小幅走貶。當前美股微漲創新高，S&P 500指數的恐慌指數（VIX）降至10％以下來到9.63％，標普500指數創5月來最長連漲。熱門中概股方麵，京東收跌2.22％、新浪收跌1.83％、陌陌收跌1.58％、百度收跌1.23％。西班牙IBE.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－美元反彈有壓 人民幣可望震盪整理
上周五（15日）清晨7時左右北韓再度發射導彈，飛越日本上空，雖引起國際高度關注，但市場對近期類似事件已逐漸淡化，並未激起過大恐慌情緒，黃金、日圓等避險資産價格雖有飆升，但不久之後漲幅隨即收斂。此外美元指數近期齣現反彈現象，8日守住91點大關後隨即反彈，曆時三日紅K再度站迴92點之上，對於美元即將變盤的觀點也逐漸受市場討論，再加上14日晚間美國8月份消費數據數據公布，CPI年增率由1.7％升至1.9％，而核心CPI年增率1.7％則優於市場預期，進而提升市場對於升息方麵的預期，也替美元增加下方支撐的.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－美元迴弱 人民幣緩步走升
美元指數迴弱，來到93上下區間震盪，美股維持在相對高檔，VIX恐慌指數小升至10.29％，市場對美股後市保持樂觀與低度恐慌，昨（31）日早盤歐元、英鎊開平微幅震盪走平，日圓、人民幣走強升值，人民幣跌破低點介於6.72～6.74間，離岸人民幣則是相對走穩小區間震盪，後市轉嚮區間震盪、緩步升值的機率增加。當前美國為在貿易上取得平衡，川普主要手段是抑製過強美元，協助美國取得齣口報價優勢，美元指數走軟已跌到93，後市持續震盪嚮下探的機率仍相當大。另外，昨日公布的歐元區6月失業率及美國6月成屋簽約銷售指數.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－美元指數遇空襲 續創低
由於聯準會（Fed）主席葉倫12日赴國會眾議院發錶經濟證詞時錶示，美國經濟夠穩健，容許Fed未來兩年繼續升息，但無須再大幅調升，加上美眾院壓倒性通過對俄製裁，並約束川普權力，使川普後續稅改及振興經濟政策方案恐無法順利推展，導緻美元指數持續破底，最低來到93.152，創下近1年半新低。經濟數據方麵，美國6月零售銷售下降0.2％、消費者物價指數持平、通貨膨脹年率為1.6％，低於5月的1.9％，經濟數據大多較預期疲弱，投資人因而修正瞭對2017下半年美國升息的預期，顯示美國經濟反彈不如預期強勁。另外，.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－美元指數重返92大關
美國聯準會（Fed）錶示，將於10月開始縮減資産負債錶，會後釋齣的利率意嚮點陣圖顯示，今年還有升息1碼的空間，使市場對於今年12月升息機率從不到4成，急遽攀升至7成以上，美元指數重返92大關之上，美元兌日圓匯率也順利突破112元。不過，朝鮮地緣風險持續乾擾匯市。北韓今年頻頻試射飛彈，著彈點不是在日本海，就是飛越日本領空後的附近海域；美國與北韓劍拔弩張、相互叫囂，讓東北亞股市係統性風險高居不下，美國與日本間藉日圓買美元資産的相關交易有踩煞車情形。另外，安倍政府將在今（28）日解散眾議院，預計於10.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－美元續破底 人民幣走強
8月直至昨（29）日止，美元依舊持續走弱破底，近期Jackson Hole全球央行年會葉倫的發言聚焦金融穩定，卻未談及美國貨幣政策，令進一步升息前景不明朗。歐洲央行行長德拉吉此次在全球央行年會的錶現，並不那麼戲劇性，但嚮市場傳達的信息卻異常清晰，就是歐洲央行將極其緩慢地退齣刺激性貨幣政策，讓歐元大漲創近2年新高、美元則再度破底，非美貨幣在今年走勢大多呈現偏多走勢。就中國經濟數據來看，目前最近一期7月中國官方公布製造業採購經理人指數（PMI）為51.4，略差於上個月的51.7；7月中國官方公布非製.......
匯率期貨暨選擇權趨勢專欄－美就業數據疲軟 歐元期偏多
美國8月非農就業數據不如預期，甚至6月和7月還遭下修，閤計下修4.1萬人，8月失業率迴升至4.4％，工資漲幅也低於預期，每小時工資僅月增0.1％，疲軟的就業數據不利於美元錶現。美國商務部也有公布數據，7月耐久財訂單終值月減6.8.％，低於預期的1％，終結瞭6月的上漲，持續延續著4、5月的頹勢，且7月工廠訂單還創近三年最大跌幅。不僅如此，美國債務也一直是問題所在，而國際級評等機構穆迪近日提齣警告，隻要美國政府有一筆款項未能支付，就會下調美國的AAA評等，而且就算把該筆違約解決後也不能失而復得。美聯.......
