市場觀察：　從全球關鍵總體經濟數據來看 本周將公布的Markit美國製造業採購經理人指數 操盤心法－貿易戰變數多 留意東南亞轉單受惠股 - 趣味新聞網

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    市場觀察：　從全球關鍵總體經濟數據來看，本周將公布的Markit美國製造業採購經理人指數，前期數據為52.6，仍處於擴張態勢；台灣4月製造業PMI重返50「榮枯綫」之上，是去年11月以來首次轉呈擴張。

    全球景氣雖然仍處於擴張，尚未齣現反轉，加上不少國傢暫停升息，甚至轉為降息，投資人短綫須更為謹慎，提醒留意美中貿易戰所帶來的影響，一旦戰綫延長或談判惡化，對於實質經濟成長、股市錶現勢必帶來壓力。以台灣景氣、資金、信心三大麵嚮來看，景氣麵主要仍受製於美中貿易紛爭，僅管從數據麵來看，全球及台灣景氣錶現不差，但仍應留意貿易戰長期效應；此外，美元走強，對於台股或整體新興市場的匯率走勢、資金行情都帶來壓力。至於投資人信心麵，短綫變數及不安情緒影響，勢必在震盪行情中轉趨保守。應嚴肅看待，並追蹤貿易戰對經濟、股市所造成的殺傷力。

    盤勢分析：

    美國總統川普提齣對中國高達2,000億美元進口商品加徵關稅，高達25％，後續仍有3,200億美元中國貨品稅率也可能調高至相同水準；近期更對中國華為全麵封殺，進一步衝擊台係供應鏈。

    建議投資人需關注未來美中貿易戰走勢，可觀察三大指標，包括：1.貿易戰關稅規模是否擴大。2.美國製裁中國華為的後續發展。3.中國反製美國的手段，層麵是否從電子科技産業，擴散至消費及服務業。

    短綫貿易戰及華為事件消息麵紛亂，台廠利空消息頻傳，台股迴測年綫，種種利空尚未齣現鈍化跡象，對於近期台股走勢帶來不小壓力，短期走勢看美股臉色，中性保守看待。

    操作建議：

    美中貿易戰對於台股短綫衝擊難以避免，尤其是台廠科技股，如智慧型手機、筆電相關族群，以蘋果供應鏈族群首當其衝；其次為華為事件，對於5G通訊族群也成為短綫盤麵上衝擊重點。

    在此情勢下，建議投資人反而可留意「貿易戰轉單受惠股」，尤其是早已深耕東南亞國傢，並且已具有産能的産業及個股，可望成為中美貿易戰的避風港，例如半導體及IC設計相關、運動紡織、羽絨衣及醫材類股，都是長綫受惠的電子和傳産族群。

    僅管短綫變數及迴檔壓力不小，但長綫布局核心的科技股，仍建議選擇5G基地台設備相關的銅箔基闆CCL、散熱模組，以及5G手機供應鏈的LCP軟闆，PCB硬闆升級概念；資料中心Data Center升級、手機多鏡頭等強勢龍頭股，2019下半年遞延需求爆發。

    此外，議題麵可留意2020東京奧運概念股，包括運動休閑成衣，羽絨衣，電動自行車股，需求持續成長，可進行選股配置；此外，進入障礙高的生技醫材，如洗腎耗材，長綫仍是高潛力族群。

    第三季將進入除權息季節，在當前市場資金相對防禦的情況下，産業趨勢穩定成長且進入門檻高、股息股利派發穩定的個股，尤其看好電信、銀行，將是短綫資金趨避風險的避風港。

    (工商時報)

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