截至2016年6月 全球共有超過1362傢Fintech（Financial Technology 中時專欄：巴曙鬆》金融科技公司的探索與思考 - 趣味新聞網

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    截至2016年6月，全球共有超過1362傢Fintech（Financial Technology，金融科技）公司，融資總額超過497億美元。埃森哲資料顯示，全球金融科技産業投資在2015年增長75%至223億美元。大陸Fintech行業增長445%，接近20億美元。大陸央行也錶示將考慮應用電子貨幣並著手開始研發相應技術。

    金融工具的變革是金融體係變革的必要條件，我們有理由相信，金融創新能夠推動産業發展。 Fintech基於大資料、雲計算、人工智慧、區塊鏈等最新IT技術，改變傳統金融的資訊採集來源、風險定價模型、投資決策過程、信用仲介角色等，大幅提升傳統金融的效率和解決痛點，全麵應用於支付清算、藉貸融資、財富管理、零售銀行、保險、交易結算等6大金融領域，實現金融+科技的高度融閤，代錶技術如大資料徵信、智慧投顧、供應鏈金融等。

    許多研究通過風投融資額來判斷Fintech在全球的發展現狀。從地域來看，Fintech的發展以北美為主導，歐洲與亞洲緊隨其後，3大洲幾乎占據所有的市場。在過去5年間，3大洲Fintech的發展速度從2014年開始暴增，2015年持續增長，2015年北美、歐洲、亞洲地區風投驅動下的融資額分彆為77億、14.8億、45億美元，較上年同期增長75%、33.33%、309.09%。

    從業務類型發展來看，行業內Fintech公司大部分以支付和藉貸為主要業務，根據H2 Ventures公司與畢馬威（KPMG）發布的《2015年金融科技100強》資料，主營業務為藉貸或支付的公司占據69%。從CB INSIGHTS網站上獲得國外估值前10傢Fintech獨角獸公司的主要業務資料也可看齣，估值排名前10的公司中，以貸款或支付為主要業務者占80%。

    由於人們對支付和藉貸有基礎的需求，再加上網路藉貸和移動支付相較傳統金融的便利程度，筆者認為，Fintech涉及的6大金融領域中，支付清算及藉貸融資可能成為Fintech初創公司打開市場、積纍客戶的途徑之一。

    從金融功能的角度看，金融的核心是跨時間、跨空間的價值交換。基於大資料和雲計算基礎，在時間和空間上加速推動Fintech發展的兩大核心技術，一是區塊鏈，二是人工智慧。

    區塊鏈自誕生的那天就創造瞭一種數位貨幣，可藉助區塊鏈「點對點」進行支付和價值轉移，無需攜帶；區塊鏈還可解決因仲介交換價值而産生的資訊不對稱問題。人工智慧正在提升價值跨時間使用的能力，它包含快速吸收資訊、將資訊轉化為知識、預測未來、在確定規則下優化博弈策略的能力。

    Fintech核心技術將獲得廣泛的應用場景及延伸，人工智慧可應用於智慧投顧、量化投資、信用卡還款等；區塊鏈可應用於電子貨幣、互助保障平台、登記、明確産權等領域。

    關於大陸Fintech的探索和前景，筆者有以下思考。

    其一，Fintech是技術帶動的金融創新，它與傳統金融並不是相互競爭的關係，而是以技術為紐帶，讓傳統金融行業摒棄低效、高成本的環節，從而形成良性生態圈迴圈。傳統金融機構能否成功轉型或是金融科技公司能否具備行業競爭力，取決於其是否能夠研發齣核心技術，且與金融環境相結閤，使金融服務更高效。

    其二，Fintech行業能否健康發展，與監管模式的創新息息相關。西方國傢無論初創公司或者大型金融機構均在政府的監管要求下不斷進行創新和探索。反觀大陸，「行業自律先行政府監管跟上」的監管發展路徑也許在某種程度上有利於促進創新，不會將金融創新錯殺在搖籃中，但探索監管的創新模式也需要和行業發展齊頭並進，清晰的監管體係或許能夠讓行業創新保持可持續發展。

    （作者為中國銀行業協會首席經濟學傢、香港交易所首席中國經濟學傢）

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