受惠全球央行多傾嚮施行貨幣寬鬆政策刺激景氣復甦 使經濟成長前景並未看淡 《盤前》資金景氣無虞 台股盤堅架構 - 趣味新聞網

發表日期 2015-04-07T08:41:47+08:00

    受惠全球央行多傾嚮施行貨幣寬鬆政策刺激景氣復甦，使經濟成長前景並未看淡，即便復甦腳步或緩慢，但轉機趨勢隱然浮上台麵。

    業內人士指齣，台股五月將麵臨繳稅旺季，依曆史經驗觀察，盤勢在高檔，勢將麵臨法人、中實戶或大股東等市場大戶逢高獲利迴吐賣壓打擊，隻是政策麵作多意願濃厚，盤勢下檔空間相對有限，在短期資金麵無後顧之憂下，台股未脫碎步趨堅架構。

    據業內整理，今可能影響台股多、空動嚮市場消息如下，僅供參考：

    (A)利多因子：

    1.隨著股東會旺季逼近，台股4月底前還有高達15萬張融券待迴補，在外資2日於期現貨開始翻多，之前外資賣超台股但並未匯齣，而停泊及近期新匯入資金有望於清明後投入台股。

    據瞭解，外資拉升台股攻高之際，空頭壓力升高，日月光（2311）、矽品（2325），與和碩（4938）等15檔中大型股，各還有數韆張不等的融券空單，在未來兩周麵臨最後迴補，備受關注。

    2.台股近期波動加劇，但銀行定存又相當微利，可以給股東高配息的公司吸引買盤青睞，去年高EPS公司精華（1565）、漢微科（3658），配發現金股利達23.85元及22元，華碩（2357）、碩禾（3691）等7檔，現金股利也高達17～10元，相當吸睛。

    股王大立光（3008）去年EPS高達144.91元，現金股利待本月底敲定，已有外資預估其現金股利上看60元，坐穩台股配息最高額的公司。

    3.蘋果效應發威，可成3月營收、第1季營收同飆曆史新高！首季營收174億元，季增2.3％，不僅逆勢成長，也輕鬆超前法人圈原先衰退5～10％預估值。

    隨著智慧型手機需求維持高檔不墜、高階一體成型機殼産能告急，第2季可望挑戰連5季創新高。

    摩根士丹利證券昨預估，今年齣貨給iPhone的金屬機殼將由去年的500萬片大幅成長至2,600萬片，比重也由4％跳升至12％，因此，將閤理股價預估值調升至外資圈最高價的430元。

    4.盡管正值清明節長假，但台股股王大立光依舊維持每月5日發佈前月營收的慣例，5日公布3月營收達39.24億元，比2月迴升50％；纍計第一季營收105.67億元，比去年同期大幅成長54.1％，僅次於去年第四季和第三季，為史上單季第三高水準。

    大立光昨錶示，因客戶端的新機種陸續推齣，目前看來4月份的營收仍會比3月份成長。此話一齣，也讓市場對於蘋果在內的手機廠第二季營運展望，吞下一顆定心丸。

    5.大陸晶圓代工廠中芯國際（SMIC）28奈米量産進度齣現延遲，上海廠第2季纔會開始進行初始投片（initial ramp），北京廠要等到年底纔會開始拉升産能。

    由於台積電28奈米産能全滿，三星及格羅方德（GlobalFoundries）亦暫緩28奈米擴充，今年隻剩下聯電有能力開齣新産能，可望成為最大受惠者。

    6.告彆第1季作夢行情，加上全球股市都來到相對高檔，台股第二季操作難度提升。在年報反應過後，投資專傢建議選擇題材股操作。

    其中，清明過後將有台灣國際電動車展、台北國際汽車零組件暨車用電子展、台北春季電腦展等5大國內外展陸續登場，相關展覽商機股，清明後股價可望發威。

    7.油價持續低檔盤鏇，航運類股樂透，其中法人評估以一年期投資角度來看，今年航空業的投資順序優於貨櫃航運，其中華航（2610）因為較大的用油量，使其成本下滑速度較快，另美國景氣復甦有利其貨運成長，列為類股首選。

    8.上市櫃公司去年第四季與年報揭露，華通（2313）、群創（3481）等15檔，去年Q4獲利創下單季曆史新高，PCB、麵闆及汽車零組件相關族群為主要族群。

    台新投顧錶示，去年企業第四季獲利錶現亮眼，單季獲利創新高的個股並不局限於電子族群，傳産以汽車零組件最具代錶性。

    例如為升、同緻、鬍連、和大等熱門股，電子以PCB、麵闆、光通訊等為代錶，如華通、敬鵬、華星光等，去年第四季新台幣兌美元貶值4％，對多數外銷為主企業貢獻不少匯兌收益。

    9.日盛投顧協理鍾國忠分析指齣，台股上周四（2日）清明節前盤勢強勢上攻，如果長假期間國際股市未有重大利空因素，周二（7日）連續四天上市櫃公司密集公布3月營收，以3月營運天數迴復正常，整體單月營收可望大幅走揚，尤其是7日較早公布業績的公司將有亮眼錶現，預期將有助於盤勢上攻行情。

    10.IPC（工業電腦）股王樺漢（6414）公布3月營收9.38億元，月增45.2％，年增201.2％，寫下曆史次高紀錄，推升第1季營收高飛達23.86億元，年增244.6％，在淡季中逆勢寫下曆史新高紀錄，大幅優於市場預期。

    11.近期股價受到利空消息衝擊而一路重挫的台積電，2日終於在國際資金迴頭轉為買超帶動下，大漲2.08％收147元。

    外資法人指齣，台積電昨宣布4月16日舉行法說會，成為台股多空風嚮球，若能針對近期疑慮釋疑，將引領台股重新挑戰前高9,775點。(淡定)

    12.華碩ZenFone2繼中國市場告捷後，近期上市的歐洲市場，也傳齣預購狀況頗佳，高規的4GB記憶體機型占比更逾80％。

    法人指齣，由於大記憶體將推升單價（ASP）及毛利，預估本月起ZenFone2放量後，除將讓第2季營收告彆連2年的季減錶現外，整體毛利率也有嚮上提升空間。

    本周華碩在董事長施崇棠帶隊下，前進花都巴黎，舉辦ZenFone係列産品在歐陸的第1場發錶會，宣告走過「手機元年」後，今年觸角將從新興市場，伸嚮歐美成熟市場，力拚全年2,500～3,000萬支齣貨量，年成長200％～250％的錶現。

    13.2014年巴西世足賽，讓台灣紡織業機能性、運動休閑布料及服飾代工一炮而紅，成為「世界之光」。

    包括上遊的化縴原料、中遊的機能性布紗、下遊的服飾代工，已成為全球知名品牌服飾主要下單供應鏈，隨2016年奧運來臨，業者預期，下半年開始，相關廠商訂單即可明朗，營運逐漸加溫，明年上半年營收獲利更可達到高峰。

    市場指齣，國內紡織産業已連結相關供應鏈，共享其利，這些廠商涵概上遊的遠東新（1402）、新縴（1409）；中遊的宏遠（1460）、東隆興（4401），以及下遊的儒鴻（1476）、聚陽（1477）等。

    14.微控製器（MCU）IC設計自第2季起進入傳統旺季，不過受到成熟製程産能吃緊的影響，旺季當下有産能者纔能勝齣，兩大MCU廠新唐（4919）、盛群（6202）無疑成瞭既得利益者。

    法人預估，今年新唐及盛群受惠於32位元MCU完成物聯網卡位，兩傢公司第2季營收皆可望嚮上攀升，改寫單季新高成績。

    15.陷入經營危機的夏普急於強化財務體質，先前有意齣資的鴻海再度齣綫，可望成瞭夏普救星，日媒傳言指齣，鴻海擬齣資逾1韆億日圓（約台幣253億元）入股夏普。

    不過此消息並未獲雙方證實，夏普指齣，鴻海並未正式提齣齣資交涉，鴻海則錶示，能夠參與經營纔是鴻海訴求的重點。

    16.宏達電（2498）將在4月8日在北京舉行發錶會，外界預料，該公司不僅將對中國發錶旗艦機種M9，比M9高階程度更上一層樓的M9 Plus、為中國市場打造的中高價機種E9 Plus也會一併亮相。

    其中，E9 Plus性價比完勝M9、M9 Plus，讓宏達電內部對E9 Plus寄望頗深，也讓E9 Plus能否在中國熱賣，成為影響宏達電第2季錶現的關鍵之一。

    17.上市櫃公司今年配齣高額現金股利，19檔現金股利4元以上公司，2日在台股多頭氣勢吹響反攻號角，檔檔大漲2.03％以上，並有6檔強攻漲停或大漲6％以上，其中儒鴻（1476）、王品（2727）、可寜衛（8422），現金股利達8.09～8元，讓投資人股票、現金兩頭賺，發動多頭氣勢強。

    這19檔高現金股利公司，包括寶雅（5904）配發7.4元，配息率高達90％，並受惠消費者信心指數營運看旺，接著F-金可（8406）、廣隆（1537）、研華（2395）、樺漢（6414）、為升（2231），董事會通過現金股利都高達6.6～6元，所屬産業從傳産到電子及車用零件，非電子消費型或是日新月異的電子設計業，過去3年獲利連年成長維持高EPS，顯示耕耘産業穩健收割並為代錶。

    18.豐泰（9910）股價漲勢一發不可收拾，2日又大漲11.5元收在199.5元，距200元大關僅一步之遙，續創曆史新高。

    纍計近3個月來股價漲幅高達1.09倍，穩居製鞋業股王。另豐泰自結前2月稅後淨利5.96億元、年增32.47％，EPS為1.03元，也是上市製鞋業的「每股獲利王」。

    19.中國大陸醫療健康産業正吸引愈來愈多國際資金的關注。花旗研究部報告顯示，2014年大陸的醫療健康市場共完成142起跨國併購；另有相關研究報告指齣，去年大陸行動醫療市場規模為30億元人民幣（下同），至2017年預估將大力攀升至130億元。

    20.為搶攻觀光旅遊商機，並提升旅遊商品與服務品質，長榮集團旗下長榮航空擁有全球航綫優勢的長榮集團，已併購「新台旅行社」原始大股東股份且更名為「長汎旅行社」，並自本（4）月起正式掛牌營運。

    21.全球原油第一大齣口國沙烏地阿拉伯日前宣布調漲銷往亞洲的原油報價，為連續第2個月調高售價，代錶亞洲市場需求比預期為佳，加上伊朗原油齣口預料最快也要等到2016年纔會解禁，國際原油價格周一聞訊強勁反彈，紐約指標期油重迴50美元之上。

    22.三星電子最新旗艦智慧型手機Galaxy S6及麯麵螢幕S6 Edge本周五即將開賣，研究機構Counterpoint Research分析師Tom Kang預期S6 Edge將協助三星走齣低潮，預估今年2款S6手機閤計銷量將超過5,000萬支，突破前代熱銷機種Galaxy S4締造的紀錄。

    盡管三星電子第1季獲利注定再度下滑，但分析師仍看好4月即將上市的Galaxy S6及彎麯螢幕S6 Edge手機熱賣，再加上半導體事業近來錶現搶眼，可望推動三星今年全年獲利止跌迴升。

    23.美國電動車大廠特斯拉（Tesla Motors）上周五公布，今年第1季交車量突破1萬台，較去年同期暴增55％創下新高，今年全年銷量可望超越去年，但欲達成執行長穆斯剋（Elon Musk）所設的今年交車5.5萬輛目標，恐怕還得加把勁。

    24.華爾街日報引述知情人士報導，豐田經過3年停止海外擴增廠房後，已準備以12.5億美元，在墨西哥和中國興建新汽車組裝廠。

    25.國際鐵礦砂價格跌破每公噸50美元大關，創金融海嘯以來新低，加上低價鋼品持續叩關，增添市場變數。

    中鋼董事長鄒若齊2日嚮大陸等低價進口鋼品提齣強烈警告，強調中鋼最快4月17日開齣6月內銷盤價後，擬對低價鋼品提齣反傾銷控訴，讓台灣鋼品盡快擺脫低價競爭的夢魘。

    26.中國官方近期將公布「中國製造2025」計畫，將詳細規劃製造業下個10年的規劃佈局，産業類彆含括智能轉型、基礎建設、綠色製造等幾方麵。陸媒報導，中國最大石化大廠之一的中石化，及鋼鐵業巨頭的寶鋼等央企早已聞風先行，率先佈局。

    27.當前中國大陸A股行情火熱，連帶使得A股何時被納入MSCI指數的話題再次被關注。日前市場傳齣，某大型基金公司投研部相關負責人透露，剛與MSCI公司溝通，目前該MSCI已展開A股納入全球指數的第2輪徵求意見行動，主要對象為MSCI所服務的機構投資者。

    28.興櫃公司年報上周齣爐，即將在4月9日轉上櫃的德麥（1264）去年每股盈餘11.42元，拔得頭籌，在3月26日登錄興櫃的鈺鎧（5228）獲利排名第十，財報公布後的漲勢最為驚人。

    29.台股指數上周四（2日）重新站迴9,600點，明（7）日起將力拚月綫（9,606點）以及本波高點9,775點壓力關卡，由於指數來到高檔區，選股難度大幅加高。

    連乾文、黎方國、廖繼弘等三大投資主管4月最看好汽車零組件、手機供應鏈、紡織休閑等三大族群，也建議可留意食品、高殖利率以及軟闆等題材類股。

    30.上市櫃公司去年獲利突破1.86兆元史上新高，市場推估現金股息上看1.2兆，現金殖利率可達3.3～3.5％，在全球股市名列前茅。證交所董事長李述德更強調，台股具有高殖利率股等「3P」優勢，是吸引國際資金進駐台股的重要因素。

    李述德解釋台股「3P」優勢，第1個P指的是Pricing價格（PE本益及PB股價淨值比均閤理），第2個P是Prosperity流動性（台股年周轉率約80～100％），第3個P是Profitability獲利（股利豐厚、殖利率在3～4％）。

    31.中華電將入股台灣行動支付公司，成為第一傢入股台灣行動支付公司的電信業者。

    據瞭解，台灣行動支付公司近期啓動首次增資行動，拉攏有助於行動支付長遠發展的相關業者加入，增資額度1億元，資本額由5億元增加到6億元，中華電首度參與現增、認購增資股12％左右，將占台灣行動支付增資後資本額的2％。

    32.水泥剛性需求仍在，生産原料的煤價仍處低檔，且今年産能都有增加，台泥（1101）、亞泥（1102）對2015年的營運前景樂觀，預期全年應會呈上半年持平、下半年逐季成長的趨勢，全年營收獲利仍會比去年有5～7％的成長空間。

    (B)利空消息：

    1.雖然五一備貨潮啓動，不過市場對於五一銷售預估保守，大陸彩電廠第2季麵闆訂單小幅下修3～5％，32吋、55吋和4K2K麵闆的4月分報價跌幅擴大。此外，IT麵闆需求展望也相當保守，第2季齣貨可能隻有個位數成長，因此4月監視器、NB麵闆價格平均跌幅約0.5～0.7美元。

    2.美股近來迭創新高，讓外界憂慮美股泡沫是否再起。股神巴菲特接受CNNMoney專訪時聲稱美股雖然有點偏高，但還不至於到泡沫化程度。不過他也坦承目前幾乎沒有他想要買進的股票。此外，他對美國經濟與股市仍抱持樂觀態度。(中性看待)

    3.華爾街日報報導，美國商品期貨交易委員會（CFTC）上周三正式對卡夫食品及姊妹公司億滋國際（Mondelez）提起訴訟，指控這兩傢食品大廠在2011年涉嫌人為操控小麥期貨與現貨價格。

    該事件也凸顯美國當局正對金融業以外公司，透過衍生商品市場不法牟利進行掃蕩。(中性看待)

    4.華爾街日報上周三引述消息報導，歐盟執委會新上任的市場競爭主委維斯塔哲（Margrethe Vestager）已盯上美國兩大科技巨擘，可能在最近就會以壟斷市場為由對榖歌開罰。

    另一方麵，歐盟市場競爭委員會也因蘋果涉嫌利用市占優勢，逼迫唱片業者捨棄其他免費綫上音樂串流服務，在近日訪談有關唱片業者，不排除蘋果展開正式調查。(淡定)

    5.《華爾街日報》報導，美國上周五齣爐的3月就業報告遠不如預期，加深美國經濟成長火力冷卻的疑慮，而在投資人猜測聯準會（Fed）可能因此將升息時程延至今年底，美元之前大漲勁升的態勢恐畫下句點。(中性看待)

    6.時隔不到兩年，福建省漳州市古雷港經濟開發區PX工廠昨（6）晚再度發生爆炸，劇烈爆炸引燃的火光照亮夜空，現場濃煙滾滾，相當駭人。

    由於石化項目是今年漳州重點發展項目，爆炸案發生後，台灣石化業者在當地的投資進度會否受到影響，成為外界關注焦點。(淡定)

    (工商 )

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