電子報報：每日選擇權解析 & 國際盤強弱排名

發表日期 2013-09-04T17:42:12+08:00

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趣味新聞網記者特別報導 : 9/3：電子報報：每日選擇權解析 & 國際盤強弱排名解析：今日加權指數收盤8088ˋ今日台指期貨收盤8052ˋ今日期指逆價差37大點一ˋ今日上漲而買權價值繼續萎縮ˋ今日上 ... 電子報報：每日選擇權 .....

9/3：電子報報：每日選擇權解析 & 國際盤強弱排名

解析：今日加權指數收盤8088ˋ今日台指期貨收盤8052ˋ今日期指逆價差37大點

一ˋ今日上漲而買權價值繼續萎縮ˋ今日上漲但賣權價值卻微幅上漲ˋOP選擇權時間價值顯示市場偏高點預期看待

二ˋ今日買權價內的負隱含價值現象比前幾日更嚴重(時間價值呈現負數)ˋ錶示賣齣買權SC的持有部位拉高ˋ會造成此現象的可能性有兩點

Aˋ購入SC的持有部位ˋ與BC做買權價差造成的現象ˋ但若是這種現象則區分成兩種路綫

A1ˋ操作買權多頭價差ˋ此組閤為偏多看待的價差組閤

A2ˋ操作買權空頭價差ˋ此組閤為偏空看待的價差組閤

Bˋ購入SC的持有部位ˋ因為目前台指為逆價差ˋ而大盤走勢近日來卻是上漲格局ˋ可用期指多單加賣齣價內買權套利組成價差

三ˋ不論上述何種可能性ˋ賣齣買權價內的現象是必定存在的

四ˋ以今日7700買權為例子做思考路綫ˋSC7700$363(時間價值負25點)

而今天的台指期貨收盤價8052(逆價差37點)

若是買進期指多單持有8052(因為是逆價差)配閤套利賣齣買權7700艙位$363(相當於是空單期指8063的意思)

則會産生套利價差7700+363-8052=11大點的利潤價差(還未扣除成本)

明顯利潤預期過低瞭!!!

五ˋ因此可以預期會造成買權價內艙位負時間價值的現象ˋ與期指套利的套利的可能性低ˋ還有一種極高可能性就是

市場想要操作期指空單ˋ但若是正常進場期指空單今日的成交價格在8052

但若是賣齣買權7700艙位$363ˋ相當於是空單成交在8063

持倉空單成本會較優勢

六ˋ從選擇權今日時間價值反應可看齣ˋ選擇權市場預期台股近期會麵臨高點嚮下的可能性

須知到嚮下轉摺不等於方嚮走空喔ˋ有時候市場預期高點止漲整理的時候也會齣現今日這種負時間價值狀況

國際盤強弱排名：

電子報報：每日選擇權解析 & 國際盤強弱排名 本帖最後由 onelight6905 於 2013-9-4 18:13 編輯

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9/4：电子报报：每日选择权解析 & 国际盘强弱排名

解析：

今日加权指数收盘8083ˋ今日台指期货收盘8071ˋ今日期指逆价差12大点

一ˋ今日开低收平ˋ几个现象在今日产生
Aˋ台指逆价差减缩
Bˋ买卖权双方时间价值落差范围减缩
Cˋ昨日的买权价内呈现的逆价值ˋ今日非常明显的修正此现象

二ˋ由以上三点现象来做解析观察

Aˋ台指逆价差减缩表示台指市场并不看坏后市
Bˋ买卖权双方时间价值落差范围拉近ˋ是因为买权时间价值上涨ˋ而卖权时间价值下跌ˋ造成的急速范围减缩ˋ而不是正常的状态ˋ正常的状态应该是随着到期日接近ˋ买卖权时间价值都必须萎缩ˋ而卖权的价值萎缩速度比买权更快速ˋ这种正常的现象才是合理的买卖权价值落差缩小的表态ˋ而连日以来买权价值都相对抗跌ˋ表示选择权市场看好后市
Cˋ昨日的买权价内呈现的逆价值在今天很明显的修正ˋ若以昨日的观点SC的部位空单会比直接昨天放空期指来成本更优势ˋ而今天这群偏空看待者若看好后市而平仓SCˋ造成BC平仓的现象ˋ那么也会导致像今天的状态ˋ昨日的逆价值今日做修正的现象

三ˋ综合以上三点解析ˋ几乎全方位的迹象显示出ˋ台指后市并不会看待太坏

四ˋ未来几日观察的重点须注意ˋ一但若买权总体时间价值高于卖权时间价值ˋ是有可能产生市场的迥异变化的

国际盘强弱排名：

电子报报：每日选择权解析 & 国际盘强弱排名

9/5：电子报报：每日选择权解析 & 国际盘强弱排名

解析：

今日加权指数收盘8169ˋ今日台指期货收盘8130ˋ今日期指逆价差39大点

一ˋ今日期权市场的变化总结
Aˋ台指逆价差扩大ˋ昨日逆价差12大点ˋ今日扩大到逆价差39大点
Bˋ买权时间价值又再度缩小ˋ并且价内舱位的价值又呈现逆价值扩大现象
Cˋ盘势今天一路涨ˋ卖权时间价值反向的拉大

二ˋ台指逆价差扩大的原因ˋ充分显示出今天的大盘走向比台指期货强势许多ˋ造成台指上涨的力道没有大盘来的强势
ˋ从台指的量能与大盘的量能也能看出这个端倪ˋ不外乎可能有四种原因造成
Aˋ台指期货这几日来避险空单存在ˋ市场方向或许是看待多方ˋ但恐惧高点将近的压力ˋ为预防挑战压力失败ˋ期指部位有少量避险空单存在ˋ压制了期指上涨的力道
Bˋ期指市场是真正看待空方ˋ但这可能性较低ˋ因为过去若期指市场完全性的偏空操作ˋ大盘是无法强势的
Cˋ期指市场提前布局空单ˋ做为日后挑战高点成功的空单回补部位使用ˋ而现在布局的空单未来大盘过高之后借以产生尬空力道ˋ让市场残余的期指空单强制性回补ˋ产生抬轿的上涨力道ˋ但这个可能性也不高ˋ因为若是尬空力道的提前布局ˋ选择权市场会有相对应的表现作唿应才对
Dˋ市场开始出现可操作性的结算点位布局ˋ意思就是说：大盘相对到某些点位的时候ˋ期指空单就会陆续提前进场提前进场布局ˋ因为市场早已知道九月中结算价的操作价位区间要落在何处了
Eˋ综合以上五点解析ˋ台指期货之所以落后大盘力道的最可能原因
1.目前应该以单纯的避险空单看待之ˋ预防大判未来几日挑战压力失败ˋ而面临中秋变盘与结算的巧妙时间点
2.大盘上涨到特定价位ˋ期指就开始布局空单ˋ因为市场已提前预告中秋九月中的结算预定区间为何了

三ˋ看完以上的可能解析原因之后ˋ再来配合买卖权的价值总状做比对ˋ完全的不谋而合了ˋ相对可以解释为何大盘一路涨ˋ买权价值却一路跌

四ˋ须注意一点按照正常的状况ˋ买权价值如此偏低而遇到大盘如此强势的时间点ˋ照理说应该是买进买权的良好时机ˋ但是若比对前几日与今天的若提前持有买进买权BC的部位ˋ一直到今日大盘强势上涨的时间点ˋBC的获利仍然是偏低极多的ˋ表示就算这波看对行情ˋ你若是操作BC买进买权的拚单部位ˋ你也没有赚到多大的便宜ˋ相对又表示ˋ市场一职存在特定的卖出卖权SC部位ˋ压制了这些BC的应有利润

五ˋ选择权市场上目前有好的策略可以进场交易吗?
留意买进买权的时机ˋ目前买权价值普遍偏低ˋ但是若操作BC的打算必须做清楚以下各种状况
AˋBC虽然成本便宜ˋ但若是前高挑战失败ˋBC这部位一点好处都无法得到ˋ操作BC必须有准备血本无归的打算
Bˋ此时操作BC拚的就是挑战新高成功ˋ相对来讲也不好执行停损作为ˋ因为在过9个交易日即将结算ˋ未来几日若是遇到结算快接近的时间点ˋ而大盘又刚好准备挑战新高成败与否论定的时间点ˋ趋时会很难判断出来到底挑战前高成功与否ˋ最好的方式则就不执行BC停损
Cˋ正因为不执行停损ˋ因此BC的成交价位越低越好ˋ必须存有捡便宜的心态去留意好的舱位买点ˋ切不可追价太高的舱位去做持有
Dˋ建议可留意8300买权舱位ˋ今天收盘价才22.5元ˋ在大盘还未能成功挑战新高之前ˋ8300买权舱位很难有具体的上涨表现ˋ在正确的时间点当大盘即将准备挑战前高的时间上ˋ而利用8300买权还没有飙速上涨的时间点ˋ抢进持有该履约价买单

六ˋ切不可太大资金操作ˋ毕竟挑战前高到底能不能顺利过高ˋ还是未知数ˋ否则期指相较大盘弱势的原因ˋ就变得不合理化了ˋ若大盘站上8200之上ˋ而趋时8300买权部位价格仍维持在20元上下ˋ且符合以下两个条件ˋ那将是不错的拚单BC8300的时机点
Aˋ大盘过8200之上ˋ且期指当时逆价差必须要减缩ˋ期指要能跟上大盘的脚步
Bˋ大盘攻上8200之后ˋ不可回档ˋ就算要整理也必须是横向平台整理

国际盘势强弱排名：

亚洲区>>>美洲区>>>欧洲区
正向关系：韩国首尔为主ˋ其次香港恆生ˋ日经排列第三

电子报报：每日选择权解析 & 国际盘强弱排名

9/6：电子报报：每日选择权解析 & 国际盘强弱排名(需当日即时电子报请留言)

解析：
今日加权指数收盘8164ˋ今日台指期货收盘8039ˋ今日期指逆价差25大点

一ˋ今日期权市场的变化总结
Aˋ台指逆价差缩小ˋ昨日逆价差39大点ˋ今日减缩到逆价差25大点
Bˋ买权时间价值止跌ˋ并卖权价值减缩ˋ买卖权时间价值落差幅度拉近
Cˋ今日台股盘整ˋ而跌的却是卖权价值ˋ反而过去几日上涨连跌的买权今日反而止跌

二ˋ台指今天的逆价差减缩现象ˋ有几个细节值得分析的ˋ上图是今日加权指数开盘后与台指期货的价差变化走势ˋ不难看出大盘开

盘后当时的逆价差是整日最大价差的时间点ˋ过了30分钟以后立刻修正为逆价差减缩的现象ˋ而期货逆价差曾经一度缩小到逆价差20

点以下是在接近尾盘的时间ˋ但是……………今天的大盘其实是开高持平的走势ˋ尤其大盘尾盘并没有位于高档价位ˋ但是期指却是

在接近尾盘之后才再度减缩一次价差

三ˋ原因为何呢?表示最大的可能性是受到周末收盘的影响ˋ期货市场上恐惧周末国际盘的反应若是上涨对多头有利的收盘结果ˋ台

股是有可能下周开盘跳空上涨ˋ造成台指市场的空单不利现象ˋ因此在今天尾盘的确明显有空单座回补不持仓周末的现象产生

四ˋ而今天选择权买卖权变化也符合上述的原理ˋ由于担心恐惧国际盘周末的表现收高对多头有利ˋ预防下周跳空开高产生对空方的

不利现象ˋ就连选择权市场也有与期指修正逆价差的状况相同ˋ买权价值相对止跌ˋ而卖权价值明显修正向下ˋ才会造成今日的买卖

权时间价差又彼此拉近差距

五ˋ而台股今日是盘整却造成买权止跌ˋ而前几日台股市上涨却是买权下跌的状况ˋ最主要原因是出在今天的大盘是开高盘整ˋ而不

是开低走高接近平盘ˋ这两种状况做何解释呢?

Aˋ大盘今日若是开低走高创下近日来的新高ˋ而尾盘收最高ˋ若是这种态势其实是无法看的出来新高价位产生后的卖压状况如何
Bˋ反观今天的大盘是开新高之后横向整理也没产生明显的回档修正ˋ抗压状况良好ˋ因此前几日上涨反而买权价值萎缩ˋ反而今天

是盘整买权价值却止跌ˋ再配合今日是周末市场预防国际周末表现佳ˋ周一若是台股早盘对空方不利态势ˋ才会造成今日的买卖权诡

异的现象

国际盘势强弱排名：

亚洲区>>>美洲区>>>欧洲区

正向关系：韩国首尔为主ˋ其次香港恆生ˋ费城半导体排列第三

重点提示：需注意国际所有与台股的连动性几乎全部转为正向关系（国际盘全体方向回归一致性）
　　　　　这是一种极度强势的态势ˋ若无明显走空迹象ˋ台股万不可在此时偏空看待

国际连动指数动态：国际连动指数仍然看涨ˋ目前未有走弱迹象

电子报报：每日选择权解析 & 国际盘强弱排名

本帖最后由 onelight6905 于 2013-9-10 13:45 编辑

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