麵闆大廠友達預估，2022年資本支齣將來到450億元的新高，且推齣新建廠的計畫，同一時間夏普也規劃擴大對麵闆廠的持股，台、日兩地瘋麵闆，虧損瞭這些年，為何他們還有放不下的麵闆夢？
「8年沒辦實體法說會瞭，現在聽到現場掌聲，還是讓人有點懷念，」友達董事長彭雙浪的一席話，揭示友達走過的波動歲月，以及人們的生活終於從中慢慢復甦。
私下想來開心，但從產業的角度，也意味著疫情下的居傢商機告終。
麵闆雙雄近日分別舉辦法說會，總結去年（2021）營運，EPS群創達5.53元、友達則為6.44元，紛紛寫下新高點。
然而法說會上更讓人關切的，卻不是好成績，而是當疫情不再、商用IT產品進入正常循環，消費品又麵臨通膨衝擊，麵闆業還有哪些利多？
迴答這個問題，就得先看，2021年群創稅後淨利575.34億元、友達613.3億元、彩晶82.89億元，台灣麵闆產業纍計賺到手的韆億現金，經營層到底想怎麼用？投資未來，決定瞭台灣麵闆產業的前景。
睽違十多年，麵闆擴廠潮再現
友達財務長曾煜智透露，董事會近期新通過一筆280億元的資本支齣，友達將在中科擴建一座相當於8.5代線規模的麵闆廠，今年先花其中的50億元，用於廠房勘查與土建，並未涵蓋廠內設備。
加上去年友達陸續在台灣擴增的6代線、8.5代線、中國昆山LTPS（低溫多晶矽）6代線，經營層預估，2022年的資本支齣，將從去年的337億元，大幅成長到450億元，創下多年新高。
友達蓋新廠的消息一齣，在業界也引起不小的波瀾。
法人難免擔心，麵闆業不是纔剛靠疫情走齣供需循環的泥淖，短時間內選擇擴產，是否風險太高？
友達董事長彭雙浪緊接著解釋，友達上一次在台灣蓋新廠已是14年前，2008年動工至2年後投產，但直到去年，纔真正的「裝滿」廠房裡的產能，加上現在建設期程拉長，目前隻是先蓋，裡麵填多少產能、填哪種產能都還沒有定錨。
這也是為何，友達宣布擴產看似「大動作」，但其實這筆資本支齣僅包含建築及機電，且預計最快也要到2025年纔會開始有產能加入，整體來看，並不躁進。
彭雙浪分析，全球產能快速擴張的時代已經過去，像中國大陸政策的補貼便移往。另一方麵，建造一座新的8.5代麵闆廠，得花約1000至1500億元，如今友達僅通過280億元，便是過去飽嘗過度擴張、供需失衡的苦果後，方纔領悟到投資得看見明確需求後纔值得執行。
曾煜智也說明，新廠資本支齣的規模較大，原因在於友達在後裏中科規劃的第三廠是一個綠地工程（greenfield project），意味著友達必須從無到有，規劃、興建廠房，而不是接收、購買現成的不動產。
好處在於，友達規劃廠房內的產能種類時，有更大的彈性，意味著新廠有機會容納如Micro LED等新一代技術所需的設備。
大量、低成本，仍是麵闆競爭甩不開的格局？
無獨有偶，近期加碼麵闆工廠的企業，不隻友達。
去年7月彩晶通過170億元的資本支齣，用於興建南科廠區5.5代級新廠。「台日混血」的夏普，也加大投入，2月中，夏普社長戴正吳宣布增加持有在大阪投資的堺工廠（Sakai Display Product，SDP）股份。
這波擴產風潮，背景因素在於麵闆龍頭的三星，將在今年6月退齣LCD產線，幾乎意味著韓國全麵棄守LCD，但三星也有電視品牌，若麵闆無法自產，勢必得嚮供應鏈採購。看到新的需求，台廠、日廠紛紛加碼，一時間，為許久未有波瀾的麵闆廠帶來話題。
不過，有別於麵闆廠自己對未來信心爆棚，TrendForce光電暨顯示器研究處副總邱宇彬則提醒，友達與夏普雖然同時間擴張，但原因不同，難以論斷擴產就是競爭的主鏇律。
邱宇彬分析，友達擁有淨資產，Micro LED仍未成氣候，若新廠定位在用資通訊產品與陸係對手較量，雖然閤理，但多年不靠增產「秀肌肉」的台廠，若想揮別電視，進軍這個領域，市場上也已有惠科、華星等新秀崛起，這一仗將不會輕鬆。
至於夏普，邱宇彬則認為，業者具體併購的原因外人難以窺見，但過去喊齣整閤多年也不見起色，足以證明麵闆廠想賺錢，還是得迴歸到大量、壓低成本的競爭格局，至今依舊如此，「廠商或許不想說，但產業就是這樣的現實，」邱宇彬說。
2022年，麵闆市場韓國退齣，中、台分食，日廠也想分一杯羹，所有人都想到砸下資本，但正如彭雙浪所言：「擴產，看的是紀律。麵闆業質變，已經迴不去瞭。」
（本文齣自2022.3.7網站，未經同意禁止轉載。）
