委託簿的發展（LOB）是指早期交易所的證券經紀人紀錄投放瞭未執行的限價訂單。在執行優先順序方麵 這些限價訂單在委託簿依價格順序等待成交。近年來 「2019 New Futures 期貨學術與實務交流研討會」優秀論文摘要－用R實踐-證交所股價指數期貨契約委託簿動態分析 - 趣味新聞網
發表日期 2019-12-19T04:10:05+08:00
趣味新聞網記者特別報導 : 委託簿的發展（LOB）是指早期交易所的證券經紀人紀錄投放瞭未執行的限價訂單。在執行優先順序方麵，這些限價訂單在委託簿依價格順序等待成交。近年來，大量的委託簿研究理論工作如火如荼地進行，但卻很少有實際驗 .....
委託簿的發展（LOB）是指早期交易所的證券經紀人紀錄投放瞭未執行的限價訂單。在執行優先順序方麵，這些限價訂單在委託簿依價格順序等待成交。
近年來，大量的委託簿研究理論工作如火如荼地進行，但卻很少有實際驗證關於限價訂單的動態模型。
本文主要以R語言做為工具來分析資料及建模，我們分析瞭台灣證券交易所股價指數期貨的限價訂單不平衡的現象及建模；而另一部分是台灣股價指數期貨中價與纍積訂單不平衡之間的關係。
本文分析之下，中價的對數報酬率和限價訂單不平衡互有格蘭傑因果關係，而使得限價訂單和市價單在委託簿中形成瞭動態循環。而共整閤檢定錶明中價並不隨著執行限價訂單數量的變化而變化，而是隨著纍計訂單的不平衡而變化。最後，未來的工作將討論瞭交易策略的延伸。
（作者：*國立台灣科技大學財務金融所碩士班 簡憶茹、KGI Securities Senior Vice President 林昌燿）
*通訊作者E-mail：
mail.ntust.edu
(工商時報)
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三聯科技（5493）12月營收創下2015年7月以來新高，因參與國災智慧環境監測案、防災物聯綱接單持續成長，以及在半導體化學品供應鏈之5奈米與7奈米先進製程暢銷效應下，第四季營收7.11億元，亦創2015年以來單季新高，纍計全年閤併營收24.87億元，寫下曆年次高紀錄。近年來世界各地災變頻發生，防災物聯網、國土環境監測已成為許多城市建設的重點實施項目，三聯科技積極投入防災産業振動安全監測升級計畫， 善用環境大數據 AIoT科技，已發展為前瞻基礎建設與防災的研發實踐者。另一方麵，颱灣橋梁其結構健康.......
三題材助燃 造紙股漲相佳
中國身為造紙齣口大國，市場謠傳大陸停止生産衛生紙一度引爆搶購潮，且防疫情緒推升宅經濟發威、包裝需求增加，颱廠在可望有轉單效應、訂單看增下，造紙族群7日逆勢紅通通，包括華紙（1905）、永豐餘（1907）等大漲逾5％，專傢認為，短期題材發酵，本周續漲可能性不小。造紙族群7日強勢錶現的三大題材，包括（1）大陸地區工廠産能與運輸物流等因新冠肺炎疫情而有限縮，影響外銷，客戶將訂單轉移至中國以外供應鏈，國內業者也錶示接到國外急單，颱廠轉單效應將發酵；（2）民眾因疫情避免至公共場所，也引爆宅經濟商機，包裝用.......
上櫃107年十大董監酬金 揭曉
上櫃公司107年度董監酬金實際支領情形在1月底公布於公開資訊觀測站，其中穩懋（3105）以826.05萬元居上櫃公司冠，環球晶（6488）774.96萬元及龍巖（5530）733.22萬元，分居第二、三名，其餘的欣銓（3264）、中美晶（5483）、頎邦（6147）、鼎翰（3611）、神準（3558）、崇越電（3388）及亞昕（5213）等前十大，都高於400萬元。櫃買中心錶示，以107年度個彆公司分析，平均每位董事及監察人酬金，有81％董事的酬金及95％監察人的酬金並未超過100萬元；若以閤併.......
上櫃公司 三年須辦一次法說
櫃買中心指齣，為使上櫃公司資訊更加透明，及逐步提昇上櫃公司對投資人關係管理之重視，修正重大訊息處理程序部分條文，增訂本國上櫃公司自109年度起每三年應至少在中華民國境內自辦或受邀參加一次法人說明會。另外，為推動上櫃公司董事會設置及行使職權應遵循事項要點，配閤主管機關推動新版公司治理藍圖計畫項目，將原來「上櫃公司設置獨立董事之處置要點」，更名為「上櫃公司董事會設置及行使職權應遵循事項要點」，增訂並規範與董事會組織職能相關的事項。(工商時報).......
上海銀 獲利強勁護體
上海商銀（5876）2019年全年營收408.63億元，年增10.81％；去年前三季上海商銀稅後淨利152.69億元，年成長12.16％，每股稅後淨利（EPS）2.76元，全年可望再創新高紀錄，在同業續居領先地位，主要是核心業務長期穩健成長並屢創新高，股價更穩居金融股王。上海商銀股價收在50.8元，三大法人閤計周買超2,829張，其中外資周買超2,565張，投信周買超39張，自營商周買超225張，股價仍站穩周綫之上，主要因獲利動能強勁，土洋法人齊加碼，不懼疫情肆虐，股價錶現亮眼。(工商時報).......
上緯投控、世紀鋼 同樂慶祝 上緯投控、世紀鋼熱門權證
2020年總統選舉結果揭曉，蔡英文總統以817萬票順利連任，政策力挺的離岸風電概念股上緯投控（3708）、世紀鋼（9958），13日雙雙演齣慶祝行情，股價分彆上漲2.36％、3.42％，收在82.4元、72.5元。觀察三大法人動嚮，外資買超上緯投控49張，自營商買超1張，投信反手賣超77張，閤計賣超27張。世紀鋼部分，外資及投信同步賣超，分彆賣超436張及328張，自營商小買14張，閤計賣超750張，顯示法人趁股價上漲，齣脫調節持股。上緯投控預計2020年開始放量齣貨風電葉片樹脂給西門子，預估2.......
上緯攻綠能 擴兩岸材料産綫
瞄準大陸風電、電動車商機，上緯投控（3708）除與颱塑在大陸閤資成立颱塑上緯，透過採購颱塑碳縴維材料，擴大耕耘大陸風電、電動車等碳縴材料供應外，上緯在颱灣也再度獨資成立「上偉碳縴復閤材料」子公司，主供應國內風場所需材料。不過，因應景氣趨緩，且綠能電價及補貼策略縮減，和益（1709）營運策略則轉為強化本業經營，旗下轉投資太陽能電廠改為與伍豐策略結盟，閤資成立太陽能廠雲豹能源，專責耕耘。因應上緯與MHI Vestas Offshore Wind（以下簡稱MHI Vestas）簽訂供應製造風機葉片所使.......
上緯新材料 申請交科創版上市
上緯投控（3708）公告持股88.75％子公司上緯新材料已於12月27日申請上海證券交易所完成遞交科創版上市申請文件。上緯新材料主從事環保耐蝕材料及環保綠能材料之生産與銷售，廠區位在上海鬆江工業區，這次透過上市取得新資金，將用於廠房增建、購置研發設備，並補充流動資金。上緯投控今年股東會通過旗下子公司上緯新材料擬赴大陸上市，當時評估的可能上市地點包括上海或深圳證交所，11月敲定赴上海證交所科創闆申請上市。上緯錶示，上緯新材料選擇將赴大陸上市，主要是為加速大陸相關業務市場的拓展，並藉由上市吸引更多優.......
