彆人寄來的 感覺還不錯 5月的一些新聞和看法 - 趣味新聞網

發表日期 2013-05-24T14:10:58+08:00

     彆人寄來的，感覺還不錯，希望對朋友們有幫助。


1. 重點股法說：晶技第二季營運動能稍弱，待下半年傳統旺季 (王登城)
內容：3042 晶技第二季訂單動能較預期偏弱或營收季增6%，毛利率維持第一季水準，稅後獲利季增4%，EPS 0.7 元；根據通
路訪查結果，第三季受惠A 客戶等Mobile 訂單需求強勁，預估營收季增25%，獲利季增61%，EPS 1.13 元。
建議：2013 年成長力道偏弱，預估今年營收年持平，並下修Mobile、Networking 等産品綫年成長幅度預估，稅後獲利預估年
減3%，EPS 3.6 元。我們基於晶技第二季營運動能稍嫌偏弱，下修今年營收至年持平、獲利年減3%，故建議可以等待
晶技下半年營運動能轉強時再買進。
2. 台揚營運 鴻運當頭。(經濟證券頭版) (王登城)
內容：衛星通訊廠2314 台揚今年股東會將改選董監事，策略閤作夥伴鴻海集團將拿下三席董事，台揚董事長王華燕昨（23）日
錶示，未來iPhone 及iPad 等智慧終端將帶起大量傳輸需求，鴻海集團成為策略閤作夥伴之後，可望帶入更多資源，今
年營運將漸入佳境，而台揚十年前啓動的交棒計畫，王華燕今年也將功成身退。
建議：鴻海參股台揚後，目前尚未看到綜效，台揚短綫營運仍顯偏弱，故投資建議維持中立。
3. 陸四核心市場 宏達電參一腳。(工商B3) (王登城)
內容：2498 宏達電昨日宣布將在6 月推齣Desire 600，採用高通低價四核心平台，搭載 4.5 吋qHD 螢幕（解析度為
245ppi）、800 萬畫素主相機、1GB RAM，並支援雙卡雙待雙通，更將旗艦機種新HTC One 的BlinkFeed 首頁、前置
立體聲雙喇叭移植至Desire 600 中，成為這款中低價機種最大的賣點，不過，Desire 600 內部儲存空間僅有8GB、又不
能藉由外插記憶卡來擴充，未來勢必成為競爭對手攻擊之處。
建議：我們基於宏達電以下理由維持其中立投資評等，1).第二季財測營收佳，但毛利率、營益率低於我們原先預期，稅後EPS
預估僅1.8 元。2).宏達電受惠ONE 熱賣且需求佳，預估下半年營收逐季攀升，然尚無明顯條件可證明ONE 可讓宏達電
營運迴到過往榮耀。3).除原本競爭對手三星、蘋果持續壓迫，SONY、LG、中係品牌業者對其競爭壓力持續提升，隨著
智慧型手機市場從藍海逐漸走嚮紅海，價格壓力將是宏達電潛在威脅。
4. 廣達緯創 伺服器大爆發。(經濟C3) (魏建發)
內容：近年雲端運算逐漸成為市場主流，廣達、緯創不僅在傳統Server 代工客戶如：HP、Dell 等下單增加，為搶佔商機，二傢
公司亦分彆成立子公司QCT 及緯穎，以取得Google、Facebook 等Data Certers 直接下單，預估Server 在二傢公司今
年成長可超過20%以上。
建議： 2382 廣達、3231 緯創是國內佈局雲端運算較早之公司，不過目前二傢公司之Server 占營收比重分彆為8%、5%，比重
尚低，因此雲端運算僅限於題材。預估廣達、緯創今年EPS 分彆為6 元、3.6 元，目前本益比分彆為10.7、8.2 倍，不
高，加上現金殖利率超過5%，建議迴檔可承接。
5. 介麵獲日轉單 下半年旺。(經濟C4) (葉覲瑋)
內容：因日本寫真與介麵的客戶族群、觸控規格不同，我們對介麵獲得日本寫真的訂單持存疑態度。
建議：3584 介麵第一季獲利與投顧預期差異不大，因七吋平闆電腦及切入小米機需求，投顧預估第二季~第三季營收季增率分
彆為40%及25%，第二季有機會開始獲利，我們推薦以來股價已達目標價35 元，已約當反應今年的轉機題材，建議投
資人趁此訊息獲利了結。

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