進入2016年 也宣示中國大陸「十三五計畫」計畫元年正式登場 陸港觀盤－「立新＋破舊」 中國股市2016迎新契機 - 趣味新聞網
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趣味新聞網記者特別報導 : 進入2016年，也宣示中國大陸「十三五計畫」計畫元年正式登場，在經濟轉型期「立新」及「破舊」兩者兼具下，為中國大陸A股的投資人迎來結構性的投資機會。首先在「立新」方麵，TMT（科技、媒體、電信）依然是 .....
進入2016年，也宣示中國大陸「十三五計畫」計畫元年正式登場，在經濟轉型期「立新」及「破舊」兩者兼具下，為中國大陸A股的投資人迎來結構性的投資機會。
首先在「立新」方麵，TMT（科技、媒體、電信）依然是重點領域，「互聯網+」各行業的應用、大數據、雲計算、智能製造、物聯網、機器人等，皆是「十三五規劃」的政策重心，為中國大陸經濟未來轉型成功後的主要成長動能。
此外，隨著中國人口結構轉變，已經邁嚮消費升級，傳媒、醫療保健、教育、旅遊與文化等的需求都將大幅上升；我們認為，現代服務業也將是另一個具成長潛力的區塊。
以新興行業中的傳媒為例，由於中國人均娛樂支齣增加，尤其是農村居民用於文化娛樂的支齣正在快速增加，傳媒的高景氣度有望延續。
中國大陸目前文化傳媒産業市值約2兆～3兆元人民幣（下同），占比僅為GDP的0.5％，與已開發國傢相比，文化傳媒的行業仍然極具成長潛力。
新興行業中，我們也看好政府大數據極具營運潛力。2014年中國大陸智慧城市大數據應用市場規模為22.4億元，2015年至2017年這３年間，預期以95％的復閤增速持續成長，到2017年的市場規模有望增長至167億元。大數據在各垂直領域的應用，可望成為未來智慧城市發展的一個重要驅動力。
由於大陸政府的大數據運營目前資料標準化程度較低，未來將逐漸嚮數據整閤階段發展，最終實現數據規畫化應用。目前行業成熟度和集中度較低，預期未來創新和成長機會相對較多。
「十三五規劃」中提齣拓展基礎設施建設空間和網路空間，智慧城市與兩者皆有契閤。2014年8月發改委等８部委聯閤發布「關於促進智慧城市健康發展的指導意見」。目前，大陸已先後發布瞭3批智慧城市試點，目前已有超過500個城市在進行智慧城市試點，並均提齣相應規畫，計劃投資規模超過兆元。綜閤來看，智慧城市行業有望在「十三五」期間迎來一波增長。
除瞭有新興行業引領中國大陸的經濟成長外，既有産業的改革，也是推動中國大陸經濟轉型的重要關鍵。2015年11月10日中央財經領導小組會議提齣：「在適度擴大總需求的同時，著力加強供給側結構性改革，著力提高供給體係質量和效率。」
此外，去年12月的中央經濟工作會議，定調2016年是十三五開局之年，也是推進結構性改革的攻堅之年，提齣階段性提高財政赤字率、在適度擴大總需求的同時，提高供給體係品質和效率，強調去産能、去庫存、去槓桿、降成本、補短闆5大任務。大力推進國企、財稅、金融、養老保險、醫藥衛生體製等改革。
這5大任務中以産能去化居首，並輔以處置不良資産、嚴控新增産能、保障再就業、多併購少破産等配套政策。因此，我們認為，「供給側結構改革」將成為今年中國大陸政策的重點，預計3月「兩會」（全國人大、政協會議）過後相關政策將會陸續推齣。
在既有的産業方麵，「破舊」將為相關概念帶來新的成長動力。尤其是國企改革進入加速期，重點在於關注併購重組。此外，「供給側改革」將成為今年「兩會」後的重點，産能過剩的週期行業退齣的政策討論將增加，在「保就業」的前提下，併購重組應會是主要方式，預期供需較平衡的週期性行業將受惠。
(工商時報)
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中國自去年8月11日中間價改革以來，市場上齣現瞭較強烈的人民幣單邊貶值預期，為瞭維護匯率的基本穩定，中國人民銀行（大陸央行）不得不售齣外匯，相應地外儲也齣現一定程度的縮減。實事求是地說，外匯存底規模比較大確實是國力的體現，既反映瞭一國的比較優勢和産業競爭力，又確保瞭對外支付能力。但外儲並非越多越好，不妨從多個角度來理解外匯儲備規模的多寡及影響。首先，外匯儲備的底綫是能滿足外債及3個月進口的對外支付需要。中國去年的進口規模為1.63兆美元，3個月進口即4,100億美元；外債餘額約8,100億美元，.......
陸港觀盤－短期反彈機率正在上升
QE就像類固醇，副作用是市場恐慌來得更快，波動變得更大，股市經曆一波大跌後，利空逐步沉澱，人民幣已初步止穩、油價遇到利空不再大跌，至於景氣趨緩這一點，市場可能擔心得太早；上週恒生指數股價淨值比最低曾經跌到0.99，市場悲觀之際，中港股市短期反彈的機率正在上升。藥物吃多瞭難免有副作用，目前看來，QE類固醇的副作用叫做成長恐慌癥候群，去年大傢擔心升息，今年市場擔心經濟趨緩，雖然市場並未實際發生危機，但恒生指數的股價淨值比跌到0.99，為1998年亞洲金融危機來首次齣現，就連歐債危機時也並未發生，截至.......
陸港觀盤－築高牆廣儲糧 低接新經濟
人民幣貶值再度吹皺市場一池春水，顯然市場並不習慣中國新常態，由於今年人行放水空間有限，調節過剩産能料將推高債務違約，相較於去年，我們預計今年股市是波動更大的交易區間，應對方法是築高牆，亦即提高個股的選擇標準，廣儲糧低接優質新經濟，等待新一波的政策利多。去年8月人民幣突襲貶值，引發市場一陣騷動，境內人民幣上週一下跌0.6％，當天滬深300指數觸發熔斷機製收黑7％，人行上週四又將人民幣中間價調低0.5％，為8月13日以來最大降幅，滬深300指數保險絲再度熔斷，當天僅29分鍾之後就結束全天交易。人民幣.......
陸港觀盤－聚焦新經濟主軸 持股更需掌握投資節奏
中國股市2016年一開年的第1個交易日就帶給全球股市一個震撼彈，成為全球金融市場的第1隻黑天鵝。就目前中國股、匯、債市的變動來看，短期將密切觀察人民幣走勢以及中國市場資金狀況是否趨於穩定，此兩大關鍵會是牽動後續陸股錶現的重要指標。人民幣在2015年底正式被納入IMF的SDR（特彆提款權）後，並未受此激勵走升，反而因為預期中國人民銀行（大陸央行）仍有降息動作以及外匯佔款持續降低等，使得人民幣呈現貶值走勢，市場對於人民幣貶值氣氛愈趨濃厚。即使市場預期人民幣貶值方嚮一緻，但2016年首個交易日人民幣齣.......
陸港觀盤－股市保守 債券配置側重美元債
1月分中國相關股票指數呈現大幅下跌格局，從月初因熔斷機製引發的流動性及恐慌賣壓，雖然緊急喊停但卻仍止不住跌勢，股匯市持續下跌也連帶拖纍瞭全球金融市場的錶現。在信心相對不足的情況下，中國股市主要指數跌幅都超過20％，創業闆跟中小闆跌幅更超過25％，過去容易受國際資金影響的H股在去年跌幅相對較大之下，1月份錶現反較A股強勢。而債券市場錶現不一，境外美元債在整體亞洲美元債券市場相對強勢下持續走強，但境外人民幣計價債券則受到市場看貶人民幣的影響而相對走弱，境內人民幣債券殖利率則因處於相對低檔而錶現平平。.......
陸港觀盤－藍籌股價值浮現 靜待逐底酌量承接
週一A股隨國際股市造好小幅反彈，週二A股低開後交投清淡，滬指在上午盤之前均在2,850點上方運行，下午滬指跌破「救市底」2,850後，成交急劇放大，殺盤蜂擁而齣，以接近當日最低點收盤，創下13個月新低。週三開盤後陸股仍一路下殺，滬指最大跌幅超過5％，尾盤見到外資透過滬股通抄底，淨流入44.85億元人民幣（下同），在石油、煤炭、鋼鐵、金融等類股拉抬之下，滬指跌幅收窄，小跌0.5％，收在2,735點。今年A股開局以來滬指已下跌22.7％，創業闆指數下跌26.4％。曆經熔斷機製、新股發行註冊新製、大股.......
陸港觀盤－資金麵緊俏 寬鬆動作頻頻
眼見猴年春節假期即將到來，資金大舉做多的意願不強，滬深兩市兩融餘額連續16個交易日迴落，創下兩融曆史紀錄，加上今年來115傢上市公司募資近1韆億元人民幣（下同）等因素，市場資金再遭抽血，導緻近期陸股在築底反彈路上麵臨巨大的解套盤壓力。有鑑春節假期前的資金供給本就緊俏，資金需求於春節前可望攀升至高峰，搭配本周公開市場有1,900億元7天期逆迴購和1,500億元短期流動性調節工具（SLO）操作到期等因素，為緩解銀行於春節前夕的流動性壓力，減少市場資金供需波動，中國人民銀行（大陸央行）上周跟本周寬鬆動.......
陸港觀盤－趨勢性大機會未到 宜穩中求利
不如預期的貿易數據，打亂瞭中國「兩會」（全國人大、政協）前夕以來的陸股反彈節奏。依美元計算，中國2月齣口年減25.4％，創下近7年來最大降幅，進口則年減13.8％，雙雙不如預期，對股市帶來一些拋售壓力，所幸「國傢隊」進場護盤，收斂跌幅。從中國今年前兩個月的數字來看，貿易增長壓力仍存。外部需求方麵，短期可能難以改善，除瞭成熟國傢經濟動能存在風險外，東南亞等新興經濟體對中國傳統齣口産品的競爭能力也多有增強。然而，當前大宗商品價格有迴穩跡象，進口降幅有機會縮窄，使得今年的貿易順差不會如去年大幅擴大。由.......
陸港觀盤－避險情緒升溫 靜待市場築底
中國股市在經曆2016年首10個交易日的大幅度重挫過後，本週一及週二齣現反彈過後，週三滬深300指數早盤低開後雖然一度迴升至平盤以上，但反彈氣勢已明顯減弱。港股盤中重挫再度引發市場賣壓，午盤後滬深300指數都在盤下震盪整理，終場滬深300指數收跌1.5％，創業闆指數同步收跌1.65％。中國國傢統計局近日發布2015年中國國內生産總額為67.67兆元人民幣，較2014年成長6.9％，為1990年以來中國GDP最低年成長率。2015年第4季GDP與去年同期相比則是成長6.8％，略低於市場預期。其中1.......
陸港觀盤－銀行業猛放貸、地産推利多 中國Q1 GDP看俏
中國國務院總理李剋強近期錶達穩增長的態度，而1月中國社會融資規模數據顯示穩增長值得期待，加上「兩會」（全國人大、政協）召開在即與證監會主席異動，利多加持下，拉抬這波中國股市漲勢。然而，受到月底資金麵緊張，加上陸股波段漲幅已大，促使行情漲多拉迴。雖然今年以來投資人對中國經濟情勢普遍悲觀，短期來看，上半年經濟反而有機會改善，因融資明顯鬆綁，如存量地方債置換，降低地方政府舉債成本，而今年首批專項建設基金規模即達4韆億元人民幣（下同），為2015年4批全部規模的一半，發改委強調將加大力道推廣PPP模式（.......
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