最新一季(2016年第一季)「摩根定期定額溫度指數」齣爐 為46度 《基金》摩根定期定額溫度指數連3降,冷若金融海嘯 - 趣味新聞網
發表日期 2016-05-17T14:47:19+08:00
趣味新聞網記者特別報導 : 最新一季(2016年第一季)「摩根定期定額溫度指數」齣爐,為46度,較前期(2015年第四季)大幅下滑12度,熱度約當2009年金融海嘯水準的氣氛。分析第一季定期定額溫度指數大幅降溫,主要反映「定期定 .....
最新一季(2016年第一季)「摩根定期定額溫度指數」齣爐,為46度,較前期(2015年第四季)大幅下滑12度,熱度約當2009年金融海嘯水準的氣氛。分析第一季定期定額溫度指數大幅降溫,主要反映「定期定額人數」、「定期定額金額」和「定期定額動能」等三大指標齊步滑落逾十點,連帶台灣投資人每月平均定期定額扣款金額也連三季齣現萎縮,由上一季的7236元降至6887元。
摩根投信分析,盡管今年首季溫度指數齣現連三季下滑,反映的正是市場恐慌情緒。對照過去幾次溫度指數大幅降溫,往往也是市場恐慌情緒急遽升溫、股市迴落至相對低點之際。因此,摩根投信董事總經理邱亮士建議,投資人若能撇開心理層麵因素,逢低進場承接,等待市場迴歸理性,反而會有不錯報酬,以過去五次摩根定期定額溫度指數滑落至波段低點水位為例,觀察投資MSCI世界指數錶現,其後三個月、六個月和一年平均漲幅分彆有14.98%、23.99%和28.30%,意即投資人可以觀察定期定額溫度指數低點,當作進場買點的訊號,或是透過定期定額方式在低點進場等待反彈。
投資人行為往往和市場實際情況存在一定的時間落差,邱亮士分析,今年一開春全球金融市場便在黑天鵝攪局下動盪不已,MSCI世界指數僅元月跌幅便高達6.05%,所幸二月市場迴穩僅小跌近1%,三月甚至收復失土強彈逾6%,不過,曆經各類資産齣現異常齊跌後,投資人信心已備受衝擊,恐慌情緒短綫揮之不去,常用來衡量投資人恐慌情緒的VIX指數在首季甚至有逾三分之二時間都維持在20的恐慌水位之上,導緻第一季摩根定期定額溫度指數齣現大幅度的降溫。
舉例來說,邱亮士解釋,金融海嘯發生前,投資人信心處於高檔,股市資金不虞匱乏,也是股票市場最火熱之際,造就各國股市指數2007年接連刷新曆史高點,相反地,2009年第一季金融海嘯期間,市場恐慌指數一度飆升至56點,也是投資人內心最為恐懼的時刻,然而,投資人這時若能不要讓自己的情緒引領投資決策,進場短期三個月通常就有四成的漲幅,拉長到一年來看,更是有超過七成報酬率。
邱亮士說,迴顧今年1月,當時整個市場投資氣氛非常悲觀,資金快速離開股票資産,不過,若仔細檢視企業營利錶現就會發現,整個基本麵並沒有外界看得那麼差,因此,邱亮士建議,不論市場投資氣氛是偏多還是偏空,投資人應該多利用客觀的經濟和企業獲利數據來確實投資到對的標的。
近期市場又開始談論起「五窮六絕」這句俗諺,邱亮士強調,投資應著眼於長綫結果,盡管各國因為政經環境不同,復甦力道趨於分歧,市場難以預測,投資應避免僅靠直覺臆測。整體來看,目前全球總體經濟環境仍走在景氣迴春的軌道上,若市場行情愈是上下震盪,甚至齣現不閤理超跌,正是投資人可以逢低承接的大好時機,這也正是定期定額可發揮的優勢。
(時報資訊)
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英國脫歐公投的結果,使市場風險趨避心態濃厚。展望2016年下半年,野村投信認為,英國公投結束後,市場逐步迴歸基本麵行情,但仍應持續留意美國升息進度與總統大選等不確定因素,資産配置建議分散並多元布局;在股票部位建議美國、亞洲市場,債券部位則建議增持公司債、亞洲高收益及新興市場美元債,或以多元資産型基金介入。野村投信投資長周文森(Vincent Bourdarie)錶示,全球經濟持續低成長、低通膨與高波動的新常態循環,造就追求收益的趨勢。在英國公投結束後,短期內風險性資産市場波動將增加,惟投資人不宜.......
《基金》金價短綫震盪,多頭格局未變
代錶紐約黃金期貨報酬變化的標普高盛黃金ER指數,受6月升息機率攀升影響而連續下跌;近一周(5月19日~5月26日)收盤價下跌2.8%,紐約黃金期貨價格以1222.7美元作收。元大黃金期貨信託基金經理人潘昶安錶示,整體來說,金價目前依舊處於中長期資金觀望的格局之中,因此短綫將持續來迴震盪,但多頭格局並尚未改變。2周前曾經提示黃金期貨未平倉量暴增有過熱之虞,其後伴隨聯準會會議紀要公布使金價反轉下跌,黃金期貨總未平倉量也由59.7萬口快速下滑至52.5萬口,減幅逾12%,有助於市場籌碼穩定,若能續減至.......
《基金》銀發商機崛起,概念股夯
隨著預期壽命延長及生育率降低,全球人口結構老化現象將成為未來重要趨勢,特彆是不少已開發與開發中國傢錶現尤其明顯,帶動銀發族群應運而生的市場商機相當龐大。凱基投信看好「銀發商機概念股」將有錶現空間,建議投資人可布局相關基金。凱基銀發商機基金經理人劉大平指齣,高齡化的社會將使食衣住行等不少商機應運而生,舉凡健康美容、遠距看護、照護機器人、甚至穿戴監控設備等具有銀發商機概念的族群長綫發展備受看好。至2016年4月為止,全球從事與銀發商機相關的産業可概分為八大類、個股有逾600檔,主要分布於歐、美、日等.......
《基金》閃避黑天鵝,全球中小型股崛起
英國確認脫歐後,全球經濟所造成的心理衝擊應高於實際影響,保德信投信認為,中小型股的基本麵與獲利動能並未反轉,加上中小型股主攻內需市場,可趁股價短綫修正時,建議分批進場布局全球中小型股概念基金。保德信全球中小基金經理人高君逸指齣,各國央行可能因為英國脫歐,而讓貨幣政策更傾嚮寬鬆,除聯準會(Fed)下半年可能暫不升息,英國、歐洲央行可望推齣刺激政策以迎戰變數,而日本央行也將加大寬鬆力道,以減緩日圓升值的壓力,而在低利時代,企業利息壓力減輕,也進一步刺激中小企業併購。投資策略上,高君逸指齣,由於下半年.......
《基金》陸股上有壓下有撐,深港通概念成焦點
4月美聯準會會議紀錄公布後,升息議題重新奪迴市場焦點,6月是否升息將決定全球資金流嚮。日盛中國內需動力基金經理人黃上修錶示,近期美元走高,大宗商品價格高位迴檔,對相關闆塊走勢形成拖纍,進而影響大盤走勢,今年以來陸股已有約二成的修正,本益比位於二年的均值,較過去二年高點尚有一大段空間,目前評價麵偏低,大盤看來上行有壓力,下行有支撐,但在維穩資金護盤下,個股活躍度得以保持,市場熱點轉換較快,題材股重新活躍,對於現階段投資以選股不選市,重質不重量為核心。黃上修分析,即將邁入6月,聯準會政策與MSCI納.......
《基金》霸菱:Q3新興市場具較佳投資價值
受到聯準會升息不確定以及多項政經變數乾擾,2016上半年全球股市走勢高度波動。然而,受惠於美元走勢溫和偏弱,美國原油減産帶來供需平衡樂觀期待,商品類股錶現一枝獨秀。展望第三季,霸菱投顧指齣,美國企業獲利以及經濟數據錶現將左右聯準會升息決策以及投資信心,美國基本麵將是市場聚焦之處。就投資角度來看,S&P500預估本益比處於相對高點,且高於長期平均15.1倍,美股評價相對昂貴,在美元溫和偏弱走勢下,沉寂已久的新興市場具較佳投資價值。霸菱投顧錶示,放眼全球新興國傢,巴西、俄羅斯復甦仍偏弱,中國成長力道.......
《基金》高收益債失色,多元收益以靜製動
過去以「月月配息」獲投資人青睞的高收益債,經曆油價震盪,光環逐漸褪去,但颱灣投資人擁抱收益的熱潮依舊不退,光是今年第二季,至少有6檔新募基金訴求多元收益,保德信多元收益組閤基金經理人李宏正分析,高收益債的收益自2012年開始走低,去年更是齣現負報酬,錶現還不如新興市場債券,因此投資人在低利環境爭取收益,不能隻靠單一資産,而必須有新思維;除瞭傳統的債息、股息,加入房地産和其他收益資産,讓投資組閤不僅更多元,也降低風險。去年以來,能源價格震盪,能源公司償債能力引發疑慮,偏偏能源債又是高收益債券的重要.......
《基金》高波低收時代,多元資産抗震利器
颱新全球多元資産組閤基金經理人方裕元錶示,近十年來全球連動性日益增高,大國任何的政治、匯率、財政等決策,皆會影響全球金融市場的錶現,讓各種資産麵臨的風險因子大幅增多,使得股市及債市的波動皆加大,因而每年績效錶現也大不相同。據統計,2007年新興市場股票報酬率高達38%以上,勇冠各類資産,但到瞭2008年金融風暴時期,新興市場股票卻大跌5成以上,錶現居各類資産之末。再以2011年為例,黃金上漲瞭1成,績效高居各類資産第一,但到瞭2012年全球多頭市場時期,黃金僅小漲7%,錶現居倒數第二。方裕元指齣.......
《基金》黃慶豐:明年全球企業EPS年增率估逾13%
在國際油價、美國升息、英國脫歐等訊息造成市場波動加劇,美歐區域企業EPS今年成長率可能暫受逆風,成長幅度降為個位數,不過,隨著這些雜音解除後,明年全球企業獲利將再展雙位數成長,替股市動能加溫,摩根投信建議,投資人不妨趁市場震盪時擇機進場,或透過定期定額分散進場時點風險,先搶搭明年經濟成長順風車。摩根策略總報酬基金産品經理黃慶豐指齣,根據統計,明年不論美國、歐洲,甚至全球企業的EPS年增率,都將跳升逾13%,一甩今年個位數成長率的窘境,其中,歐洲成長13.7%最驚人,美國13.4%成長力道緊追在後.......