5G帶動的新一輪科技上升周期趨勢正在逐漸發酵 伴隨5G滲透率可望快速提升 陸港觀盤－5G換機潮將推動科技業多頭 - 趣味新聞網
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趣味新聞網記者特別報導 : 5G帶動的新一輪科技上升周期趨勢正在逐漸發酵，伴隨5G滲透率可望快速提升，這波換機潮可望使得科技業景氣在未來幾年延續多頭態勢，是不可忽視的投資亮點。過去數十年，每次通信技術的升級，就代錶一個時代的終結 .....
5G帶動的新一輪科技上升周期趨勢正在逐漸發酵，伴隨5G滲透率可望快速提升，這波換機潮可望使得科技業景氣在未來幾年延續多頭態勢，是不可忽視的投資亮點。
過去數十年，每次通信技術的升級，就代錶一個時代的終結或開啓。諾基亞在2G時代稱王，但轉往3G的過程節節敗退，然後消失在4G的世界。三星則在3G的時代大幅成長，成為全球手機市占第一名的領先者。
中國廠商則是在工信部2013年12月正式發布4G牌照後，急速竄起，2015年底4G手機滲透率已超過9成。2019年第一季，華為、小米更分彆位居全球手機市占率第二名及第四名。
2019年是全球5G商用時代的起始年，韓國是最早興建5G基地台的國傢，在硬體建設帶動下，從5G啓用纔短短幾個月，韓國5G用戶已經超過200萬戶，超過當年4G初期發展時的速度，估計年底前可望超過400萬戶。
中國在今年6月，由工信部對四大電信營運商發齣5G牌照後，也進入瞭5G商用時代，估計2020年將會齣現第一波5G手機換機潮。
5G的應用主要分為兩大麵嚮，一是手機，另一個則是物聯網。物聯網已經喊瞭好幾年，但因為物聯網需要非常龐大的數據傳輸與計算，像是車聯網、無人駕駛、遠端醫療等，現行的4G很難做到，5G商用之後，物聯網發展可望迎來階段性的突破。
因為跟4G相比，5G不管是頻寬、速率及聯網方麵都有大幅的革新。未來5G手機可望成為物聯網的中樞控製器，用戶可以透過手機，下指令給各式連接物聯網的設備。尤其自動駕駛因為需要在短時間內進行龐大的數據傳輸，信號來源為沿路的5G基地台，故對5G的需求更為殷切。
自動駕駛被列為中國積極推動的新興産業，不但已發齣特殊證照給閤格的汽車公司，也開放部分道路供測試使用。5G一方麵有官方政策的支持，另一方麵則有手機廠商紛紛加入戰局帶來的價格競爭刺激，滲透率可望在未來幾年快速提升。
根據IDC數據，2020年全球手機5G滲透率可望達到15％。GSMA智庫也預估，2019年底全球5G用戶數將逾1,000萬名，2020年底則可達到7,300萬的用戶。到2025年，全球5G用戶數將超過14億人口，中國占比將超過三分之一。
從投資來看，5G産業景氣嚮上的趨勢已然確立，伴隨5G建設全麵擴展與手機滲透率提升，科技相關行業未來三年的業績可望齣現明顯成長。為瞭支持5G的高效率與高耗能，通訊架構升級牽涉到的晶片、天綫等硬體零件，可讓傳輸訊號更優化的機殼材料，可以容納更大容量以及續航力更長的電池，以及效果更好的散熱材料等等，都是跟5G息息相關的投資重點。
這波行情的迴升，以5G與華為概念股為核心，其實一些産業鏈相關公司的業績纔剛起步，未來三年纔真正進入換機潮，對業績的實質挹注明後年較明顯。但如果放眼未來幾年5G手機可能高達10億支以上，以及下一階段將因5G而加速發展的自動駕駛、虛擬實境（VR）等概念，這波科技景氣多頭還有好幾年可以延續。
(工商時報)
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陸港觀盤－綫上教育將是補教業未來新動力
中小學課外培訓族群揮彆2018年的利空，2019年股價錶現搶眼。尤其綫上教育開始進入競爭的火熱行列，伴隨滲透率提升，未來可望成為行業下一個重要的獲利引擎。2018年8月，被稱為史上最嚴的課外培訓機構監管意見齣爐，不但規定晚上8點半以後不能補習，不能預收超過三個月的學費，學生平均麵積必須超過3平方米等。這些都會造成業者經營成本的增加，當時市場對此反應很大。時間過瞭一年，觀察補教行業最近的策略，會發現因應産業變化，業者發展綫上教育的腳步更為積極。以在美股上市的大陸教育機構「好未來」舉例說明，2020.......
陸港觀盤－調整壓力增 恆指支持見250天綫
美國總統川普的貿易顧問納瓦羅指齣，中美貿易談判的最終目的，是結束中國對美國經濟的結構性攻擊，美國將透過全部三個階段的協議來解決這些問題。另一方麵，中國商務部錶示，如果中美雙方達成第一階段協議，應根據協議內容，同步等比率取消加徵關稅，這是達成協議的重要條件。盡管討論仍在進行中，但川普需要達成協議，特彆是中國購買大量農産品，以應對2020年美國總統大選。因此，中美第一階段協議最終應該達成。中國國傢主席習近平在上海舉行的中國進口博覽會開幕時，誓言讓中國經濟進一步開放，並宣布進一步降低關稅和製度性成本，.......
陸港觀盤－財報顯示産業需求迴暖
受到中國總經數據偏弱的影響，近期A股盤勢始終在小區間內震盪整理，沒有明確的方嚮齣現，然而在今年第三季財報密集公布期間，個股的錶現有明顯的分化效應，另一方麵，政策對金融革的開放腳步仍持續推進。從第三季度業績報告觀察，電子及電腦産業三季度對上一季的淨利潤增速大幅改善，一方麵是之前受到中美貿易戰影響，導緻需求和齣貨都有放緩，而目前隨著中美雙方談閤的氣氛好轉，第三季又進入電子業的傳統旺季，財報錶現大多亮眼，也是支持這一段時間電子股錶現優於指數的主要原因。除瞭個彆産業的淡旺季效應以外，整體財報也受惠於之前.......
陸港觀盤－逆周期政策發酵 經濟景氣邁嚮復甦
中國大陸經濟景氣可能已經打底，9月份財新製造業採購經理人指數（PMI）迴升1.0來到51.4。其中新訂單迴到擴張區間，指嚮需求或有改善；生産指數迴升0.4到 52.3。自8月以來中國政府強調逆周期調節，採取瞭貸款市場基準利率（LPR）改革、降準、專項債等一係列措施，9月份PMI的迴升可能顯示齣逆周期調節下供需都有所改善。後續的改革政策持續推齣，大陸國務院發布「調整中央與地方收入劃分改革推進方案」，保持增值稅「五五分享」比例、調整完善增值稅留抵退稅分擔機製、後移消費稅徵收環節並穩步下劃地方等三方麵.......
陸港觀盤－阿裏巴巴迴傢具長遠戰略意義
萬眾矚目下，20歲的阿裏巴巴於11月26日完成香港第二次上市，共發行5億新股，另有7,500萬超額認購權，當日收盤總市值逾4兆港元，為今年動盪不安的香港和情緒低迷的港股帶來一絲生氣。阿裏巴巴的B2B業務曾於香港上市，但因閤夥人製度所衍生同股不同權的架構問題，集團整體上市無解，最終選擇退市並於5年前轉赴紐約，而港交所在經曆一番努力後，於2018年4月修改條例，完成小米集團、美團點評的同股不同權上市，也為阿裏巴巴迴傢鋪路。短期而言，阿裏巴巴重返港股所能帶來的實際改變或許不大，但具積極的長期意義。首先.......
陸港觀盤－陸股估值偏低 選股重亮點産業
近期中國市場齣現較大的波動，尤其是香港市場波動幅度更大於A股市場，除瞭第一階段中美貿易戰協議簽署與否的不確定性之外，香港的示威越演越烈也是加劇香港市場波動的重要原因。短期市場仍然有許多不確定性，包括中美貿易戰第一輪的協議是否可以簽署、香港的示威遊行何時可以落幕、接近年底投資人獲利為安等等內外因素疊加，估計短期之內市場仍會調整一段時間。展望未來，從中國的市場開放腳步、政策落實、流動性寬鬆等方嚮來看，2020年仍是很值得期待的一年。CPI不斷走高是今年下半年以來製約中國貨幣政策最大的因素，從中國人民.......
陸港觀盤－陸股與港股的投資價值將浮現
中美貿易戰短暫停火休兵，市場期望11月的APEC會議中美可以簽署第一階段的協議，不論協議簽署與否，都僅是造成市場短期波動的因子，市場對於中國市場的關注已經轉嚮內需消費及去美化下的投資機會。目前消費占中國GDP比重超過50％，2013年開始，中國的消費占比GDP比重迴升，在中美貿易戰開打以後，以外貿及投資拉動的中國經濟增長齣現更大的變化，中國14億人口帶來的內需消費增長是不容忽視的趨勢。另一個中美貿易戰影響帶來的投資方嚮，就是「去美化」下的自主創新發展，企業加大對自主研發的投入，2018年中國研發.......
陸港觀盤－騰訊估值閤理 逢低可關注
美國聯準會主席鮑爾齣席美國國會眾議院聽證會時錶示，現時看不到經濟有泡沫問題，認為經濟具有可持續性。鮑爾又指齣，隻要美國經濟繼續增長，就不太可能改變利率，暗示聯準會不再降息。此外，偏嚮鴿派的聖路易斯聯儲銀行總裁布拉德錶示，隨著聯準會採取一係列降息的措施，現在有必要暫停，以觀察經濟對政策有何反應。期貨市場顯示，12月會議美國利率保持不變的機會達97％。德國第三季經濟增長0.1％，避免陷入技術性衰退，主要由政府及消費者開支帶動，但機器及設備投資繼續收縮。然而，德國財長錶示，德國經濟正緩慢增長，但並沒有.......
陸發展工業互聯網 加快步伐
大陸宣布進入5G商用後，下一步則是積極加速工業互聯網發展。大陸工信部信息化和軟體服務業司李穎7日錶示，工信部每年將投入不低於人民幣（下同）30億元的資金發展工業互聯網，且2020年還將在不同城市新增10傢工業互聯網平颱應用創新中心。第二屆進博會7日下午舉行「2019國際工業互聯網創新發展論壇」，李穎在會上發錶演講時稱，工業互聯網纔剛剛起步，尚無法全然依賴市場化發展，還需要政府力量扶持。工信部未來每年將投入至少30億元，並將帶動社會資本投入170億元，提升平颱能力。此外，2019年工信部已先後在北.......
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