在債券講堂的第二講中 我們建議投資人挑選復閤債基金的三大關鍵。這一堂我想談一談投資人挑選基金時總是在意的指標：基金夠不夠老。「朋友還是老的好」 債券名傢講堂 係列三－債券基金一定要老纔好嗎？ - 趣味新聞網
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趣味新聞網記者特別報導 : 在債券講堂的第二講中，我們建議投資人挑選復閤債基金的三大關鍵。這一堂我想談一談投資人挑選基金時總是在意的指標：基金夠不夠老。「朋友還是老的好」，但基金也是嗎？現在的投資環境已經大不同於十年、二十年前。 .....
在債券講堂的第二講中，我們建議投資人挑選復閤債基金的三大關鍵。這一堂我想談一談投資人挑選基金時總是在意的指標：基金夠不夠老。
「朋友還是老的好」，但基金也是嗎？現在的投資環境已經大不同於十年、二十年前。過去幾年，我們麵臨許多議題像是地緣政治的不確定性浮上台麵，全球經濟趨緩、低利環境，而未來將可能齣現一係列新的問題。在這樣的狀況下，我們相信投資人應該要追求更靈活與主動的全球復閤債券投資策略。
以施羅德環球收息債券為例，便是為追求持續收益所設計的投資策略，更重要的是與整體債券市場相比，能在市場承壓時嚴控下檔風險。
投資策略需與時俱進
特彆是以科學化的量化模型，以追求：「持續提供穩定收益，同時嚴控下檔風險」的彈性靈活策略，對現在的債券市場來說非常重要。
大多數經理人因為要遵循基準指標，受限市值取嚮而需要在美國持有較大部位；也就是說，當前債券投資的投資組閤有高達85％為投資級債，其中大部分又是美元債券，這種有框框架架的彈性，較無法從不同的債券市場中取得報酬。
然而，我們的方法是根據對報酬的預期，以及分析可能的最壞情況，即極端風險（tail risk）來配置全球債券投資。這樣的分析方式結閤詳細的相關性分析，使得我們可以建構齣更分散全球的投資組閤；與通常遵循指標基準的經理人相比，後者更傾嚮僅從區域的角度投資最大型的(美國)企業債。
新基金帶來更多可能
另一方麵，奠基在不停變化的投資環境上而衍生齣的新概念與創新基金，或許更適閤當前與未來的金融趨勢。
以我們債券團隊操作的這檔基金來說，除瞭投資將近60個國傢、100個産業與不同信貸品質的債券，還研發瞭一個稱為「全球債信時鍾」（Global Credit Clock）的投資策略因子。它建立在OECD各種領先指標的基礎上，提供未來6～9個月各國的經濟環境預期，也同時顯示各國目前景氣循環處於何種階段。
創新的量化資産配置模型以及主題式債券篩選方法，能讓基金從長期趨勢如總體經濟、人口統計、科技與消費者需求中找到投資機會與風險。我們的債券團隊在不同策略下的長期良好績效亦突顯瞭創新投資流程的好處，因此看到，此基金成立三年來，在不同期間，績效皆明顯優於同類型的基金錶現。
基金一定老纔好嗎？在選擇債券基金之前，不妨也從投資策略與創新角度檢視，會有新的發現。
(工商時報)
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兩外銀 限時推美元活存優利
全球金融市場已近無錶現的近期，外商銀行仍認同，隻要市場風險情緒沒有消退，美元仍位居全球主要貨幣之首，第二季走勢仍將偏強，渣打銀行財富管理指齣，全球金融市場麵臨波動，兼具投資屬性及固定收益的美元優利存款，是穩健布局絕佳選擇。然而，以美國道瓊指數為指標的全球股市，4月初以來從榖底震盪反彈，部份颱灣中實戶已作好逢低加碼的規劃。法國巴黎銀行財富管理就指齣，此波疫情牽涉到生命安全危機，更容易加深投資人的恐慌情緒，但對颱灣市場的高資産人士，或許他們的背景是颱商及中小企業的第一代創辦人，過去曾經曆過各類金融風.......
六師公會＋玉山金 全台募熱血
針對颱灣各地捐血中心血液庫存量告急，中華民國會計師、醫師、律師、牙醫師、中醫師公會全國聯閤會、全國建築師公會及玉山金控於1、2月共同舉辦「愛與關懷捐血活動」，在全颱北、中、南各地設置23個捐血點，麵對肺炎疫情影響，仍成功號召3,210位捐血者及誌工響應，募集到4,493袋熱血，較以往更加踴躍，亦幫助更多需要的人。中華民國會計師公會全國聯閤會理事長黃奕睿錶示，很高興與長期關愛社會與緻力公益的玉山金控閤作，希冀共同提升並帶動國內捐血風氣。玉山金控暨玉山銀行人資長王誌成錶示，在寒假期間常常會鬧血荒，今.......
冷泉港生技 推新冠肺炎快篩
新冠肺炎已成全球緊急公衛事件，冷泉港公司響應政府，除參與快速研發國産核酸檢測方案外，並迅速獲衛福部核準專案輸入海外FDA核準級彆的核酸檢測産品協助防疫，限時限量發售，産品有核酸檢測快篩方案，RNA一步法，30分鍾即完成樣品測齣，全球最快。以及隱性攜帶病原者配套方案，使用數位PCR，檢測敏感度提升100倍，全球最靈敏。若社區有明顯流行，冷泉港的優勢配套方案，快篩可協助臨床迅速診斷應變，有助阻斷疾病傳播。若確診，將對無癥狀或輕微患者及早知道自身狀況、防治隔離，並啓動相關防治作為，如有慢性病的中老年人.......
凱基2026到期新興市場債券基金經理人劉書銘：新興企業債＋主權債 投資效率提升
新型冠狀病毒疫情尚未平息，加深全球經濟成長趨緩的憂慮，在市場避險情緒濃厚下，近期市場資金也明顯湧入固定收益基金，其中新興市場債更吸金。根據EPFR Global最新統計，截至今年2月12日止當周，新興市場債券基金近一周吸引瞭20.6億美元，創下3周以來新高金額，纍計今年以來共流入120億美元。對此，凱基投信錶示，2020年新興市場經濟體穩健，加上核心通膨穩定，新興市場央行仍有空間執行寬鬆貨幣政策，將有利於資金持續往新興債市移動。凱基2026到期新興市場債券基金正式於2月10日至3月6日期間募集，.......
凱銳 獲水規所太陽能標案
水利署水利規劃試驗所日前招標舊正辦公區屋頂型太陽能發電係統標租案，在眾多大廠競爭下，凱銳集團挾著豐富的經驗、高品質的材料，以及團隊閤作無間的默契，從中脫穎而齣，預計可安裝1.12MW。本次專案將由集團旗下凱銳光電負責投資，安裝工作則由凱銳能源負責執行，預計於2020年9月完工。凱銳集團2018年獲颱糖標案約4MW，共17個案場，已全數完工，2020年總投資量預計將達12MW。凱銳董事長林傳凱錶示，在經營事業的同時也想到對環境造成的影響，透過綠能投資可減少二氧化碳的排放量，降低地球暖化衝擊，發展太.......
利差優勢 新興投資級債誘人
美國聯準會（Fed）3月兩度無預警降息，利率區間來到0～0.25％，造成各類信用債券利差擴大。其中，新興市場公債、投資等級債利差從2月上旬的300個基本點，擴大到目前的480個基本點。投信法人指齣，隨著美債逼近於零，加上利差擴大的誘因，未來將促使資金流入具利差優勢的新興市場債。在美國總統川普極限施壓下，美國聯準會（Fed）破紀錄兩度在非例行會議宣布調降基準利差，纍計降息已達6碼，讓利率目標區間下滑到0～0.25％，往零利率方嚮逼近。總代理歐義銳榮新興市場債券基金的第一金投信指齣，利率「迫降」，已.......
利差優勢 美高收債受矚目
新冠肺炎疫情讓美國短期經濟急凍已無可避免，聯準會（Fed）祭無上限量化寬鬆（QE）與2兆美元財政刺激，信用市場同步提高警戒，美國高收益債指數利差在3月底時短暫突破1韆個基本點（1個基本點是0.01個百分點），觀察2001、2002、2008年經驗，破韆後後六個月至一年，隨景氣迴溫態勢趨明朗，高收益債市恢復抬頭錶現機率高。富蘭剋林華美全球高收益債券基金經理人張瑞明錶示，疫情蔓延，美高收益債利差快速突破1韆個基本點，近期投資機構下修美國企業獲利預測，上調預估違約率，也隱含基本麵利空，一定程度被市場吸.......
