美國升息時程不定牽動全球投資信心 聯準會本周是否決議升息時間漸逼近 《基金》日盛鄭慧文：亞股聚焦轉機題材及評價偏低族群 - 趣味新聞網
發表日期 2015-09-17T10:27:10+08:00
趣味新聞網記者特別報導 : 美國升息時程不定牽動全球投資信心，聯準會本周是否決議升息時間漸逼近，日盛大中華基金經理人鄭慧文錶示，亞股此時宜選擇具有轉機題材或評價偏低族群布局。紅概股（陸股）先看十一長假題材，日股挑2020奧運題材 .....
美國升息時程不定牽動全球投資信心，聯準會本周是否決議升息時間漸逼近，日盛大中華基金經理人鄭慧文錶示，亞股此時宜選擇具有轉機題材或評價偏低族群布局。紅概股（陸股）先看十一長假題材，日股挑2020奧運題材、工業建設類股、消費類股，韓股看齣口産業受惠股。
鄭慧文錶示，觀察1999年及2004年兩次升息前一個月，及升息後半年及一年，亞股平均錶現正報酬居多，甚至有些地區升息後半年齣現逾二成報酬率，看齣乾擾因素拔除後亞股將迴歸基本麵，可選擇具有轉機題材或評價偏低族群布局。
根據EPFR統計近9周新興股市資金已流齣460億美元，創近幾年來的最大拋售潮，加上非理性的下殺，具成長性族群亦遭錯殺，目前10年期國開債利率降到3.7%左右，再考慮風險溢價的因素，長期企業債利率大約在5%到6%左右，代錶17倍左右的PE應該是閤理估值，目前上證15倍P/E，A股價值偏低，接著十一長假效應，有機會迴穩，第四季並不悲觀。
鄭慧文指齣，日本央行利率會議決定維持大規模貨幣寬鬆，加上升息後國際美元走強將造成日圓走貶，並刺激日股上漲，2020奧運題材、工業建設類股、消費類股等是後市可持續留意族群，此外日本企業獲利可望受惠於商品價格下跌而提升，加上明年日本仍有眾議院選舉，因此持續看好日股。韓圜第三季以來已貶值逾4.6%，韓股可留意貶值後的齣口産業受惠股，並建議避開對與經濟連動度高，例如工業、資訊與原物料業産業。
(時報資訊)
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針對泰國曼榖四麵佛附近機車炸彈爆炸案，野村泰國基金經理人黃靜怡錶示，此一爆炸案將衝擊泰國觀光産業與經濟成長，短綫亦恐不利泰國股市錶現，黃靜怡進一步指齣，今年以來泰國股市錶現已相當弱勢，使得SET指數未來12個月預估本益比由15倍高點下滑至13.9倍，然而企業獲利一直處於下修態勢，該本益比水準仍高於長期均值一個標準差，顯示景氣未見顯著改善之前，泰股大幅反彈不易。原本市場寄望於泰國政府將祭齣新一波救市措施，加以旱象有所緩解、7月份觀光人數亦呈現樂觀增長態勢等因素，有助股市止跌，但隨著爆炸案發生，泰國.......
《基金》陳珮珊：看好中國公債前景
宏利資産管理(香港)港幣及人民幣固定收益投資團隊高級基金經理人陳珮珊指齣，隨著中國資本帳持續開放，海外投資者參與中國固定收益市場的管道日漸擴大，促使不少債券投資者亦關注人民幣的走勢。展望未來，陳珮珊預期人民幣將於2015年繼續緩慢貶值；這可能是因美元強勢多於人民幣的內在價值轉弱所緻。然而，基於人民幣在國際貿易的地位日漸轉強，並可能於2015年11月納入國際貨幣基金組織的特彆提款權，因此人民幣應會繼續錶現優於區內其他貨幣。陳珮珊指齣，即使中國股市波動的影響蔓延至香港和颱灣，令大中華區內的投資氣氛震.......
《基金》陸基礎建設趕進度，大型A股受惠
由於中國政府上半年積極打貪，衝擊基礎建設的發包進度，盤點1到7月，完成比例僅35%到46%，法人分析，目前市場觀望氣氛濃厚，A股齣現波段迴檔，預估在考核機製影響下，下半年中國建設腳步將加速，聚焦工業的大型A股可望順勢受惠，現在不失為分批進場的好時機。保德信中國品牌基金經理人楊國昌分析，電網、鐵路、水利、電信四大基礎建設投資目前完成率偏低，尤其是電網，全年計畫投資5513億人民幣，但前7月僅完成35%；此外，中國財政支齣仍大幅落後於目標值，僅完成約一半，加上財政收入優於預期，因此下半年財政支齣仍有.......
《基金》陸股力保3000點，10月迎技術性反彈
中國股市兩融餘額自9月2日跌破1兆億元以來，連續17個交易日穩定在9900億元以下，在上周五更是以9275億元創下瞭今年以來的新低，加上中國官方近期持續發錶正麵看待股市言論，指數持續位於3050-3100點間震盪，保3000點態勢明顯，但因指數尚未走穩，投資仍宜採分批布局。日盛中國內需動力基金經理人鄭慧文錶示，9月底行情齣現較弱反彈，主因清理場外配資9月底結束，加上十一長假將至，投資人轉防禦心態偏重，然因此波中國股市走勢雖震盪，守3000點心態卻十分明顯，加上10月之後場外配資清理結束，相關帳戶.......
《基金》陸股匯飄搖，待金九銀十打氣
8月11日人民幣連三天驟跌後，中國上證指數也開始齣現下挫，今早上證盤中跌逾3個百分點，中國股匯仍顯得風雨飄搖，市場信心有待凝聚。市場期待接下來金九銀十旺季，能帶動陸股反彈，以曆史經驗來看，過往9月份呈現齣顯著漲多跌少特徵，隨著中鞦節和十一國慶的逼近，消費類個股可望有旺季效應。日盛中國內需動力基金經理人鄭慧文錶示，第三季以來至8月初中國股市震盪嚮下，主要負麵因素包括，中國7月製造業PMI初值為48.2，創15個月新低，上半年獲利下滑0.7%，加深投資人對於中國經濟放緩的擔憂，在國傢隊齣手救市下，上.......
《基金》首檔日股ETF，8月19日開募
國內第一檔日股ETF—富邦日本ETF傘型基金即將於8月19日展開募集，富邦投信總經理林弘立錶示，此檔商品的問世，除瞭跨齣颱日通的第一步，也是在颱灣證券交易所掛牌上市的第一檔日本ETF，可望落實金融業「進口替代」的策略方案，將資金留在國內，期許未來ETF在多元化發展下，能夠進而活絡國內股市成交量。颱日通是颱灣證券交易所積極與國外證券交易所展開閤作的跨境交易平颱之一，初期以達成ETF跨境交易為主，著重在ETF互通，以ETF開啓跨境閤作的型態。林弘立指齣，日本槓桿及反嚮型ETF本來在全世界知名度就很高.......
《基金》高利差、價格迴跌，亞高收債看俏
亞高收益債券與公債相關係數低，受公債殖利率上揚影響程度也偏低，加上亞洲處於寬鬆環境，亞洲今年兩年經濟仍有一定成長水準，目前亞高收利差來到592bps左右，高利差抵抗利率風險能力亦強，加上Q3亞債價格迴跌，提供更佳進場時點。日盛亞洲高收益債券基金經理人鄭易蕓錶示，市場認為美國升息時程將延後，但仍應留意後續公布經濟數據錶現不如預期的影響，9月整體亞洲高收益公司債指數下跌0.54%，主要受到中國經濟數據不佳及美國聯準會升息預期導緻風險趨避意識攀升，使得亞高收債價格齣現迴跌，亞洲高收益公司信用利差進一步.......
《基金》高防禦！中資美元高收債報酬居冠
美國聯準會將於本周召開例行會議，升息與否成為市場關注焦點，對利率敏感的債券市場也麵臨考驗。統計各類高收益債券錶現，中資美元高收益債券指數價格走勢相對平穩，纍積今年來報酬率仍達5%，居各類高收益債券指數之冠，遠優於全球高收益債券指數的0.11%，防禦性高。統一中國高收益債券基金經理人塗韶鈺指齣，相對美國將進入升息循環，擁有較高利率環境的中國卻正步入降息循環，對中國債券投資人來說，正是票息收益及資本利得兼得的好時機。尤其是美國即將升息的預期推升美元走強，中資美元高收益債以美元計價，比人民幣計價的中國.......
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《基金》新三箭＋TPP敲定，日股後市俏
