美中兩國第二階段相互調高關稅於二十日開始實施 道瓊及標普再創曆史新高 《先探投資週刊》Q4選股備忘錄 - 趣味新聞網
發表日期 2018-09-30T17:10:00+08:00
趣味新聞網記者特別報導 : 美中兩國第二階段相互調高關稅於二十日開始實施，道瓊及標普再創曆史新高，科技股則擔心未來蘋果被列入報復對象，加上歐盟對於榖歌壟斷罰款五○億美元而走弱。另一方麵，北美半導體Ｂ／Ｂ下降，且摩根士丹利全球研究 .....
美中兩國第二階段相互調高關稅於二十日開始實施，道瓊及標普再創曆史新高，科技股則擔心未來蘋果被列入報復對象，加上歐盟對於榖歌壟斷罰款五○億美元而走弱。另一方麵，北美半導體Ｂ／Ｂ下降，且摩根士丹利全球研究團隊定調半導體産業成長性降速，認為貿易戰關稅問題可能導緻訂單推遲，一口氣調整瞭研究範圍內所有個股的財務預期。半導體指數轉入弱勢，與Nasdaq同樣以防守季綫為主。
由於中美貿易戰帶來的影響，機構法人規避風險的意圖，卻越來越明顯，外資並提齣全球半導體四大風險中，除瞭發現車用與工業用半導體需求減弱、資料中心砍單、重復下單等問題，更點齣受高關稅問題影響的半導體訂單恐會延遲，成為産業麵以外的係統性風險。庫存與價格壓力變大，由近期齣貨量低於産能成長也可預見，二○一九年供過於求恐怕會更不平衡。選股方麵，半導體個彆企業的成長性不是投資唯一考量，防守型較為重要，現階段顯現的是美國道瓊及標普強，Nasdaq及費半較弱。
全球前兩大經濟體關稅大戰正在持續中，中國嚮俄羅斯購買武器，美國採取金融製裁。包括拒絕給予中國中央軍委裝備發展部任何外國齣口許可證，禁止其在美國管轄範圍內進行外匯交易、或使用美國金融係統，並凍結其在美國控製範圍內的財産和利益。禁止中國裝備發展部長李尚福使用美國金融係統和進行外匯交易，凍結在美國控製範圍內的任何財産或利益，以及禁止持有美國簽證。
半導體雜音越來越多
美國金融製裁具有域外效力，不僅在於其強大的金融實力能産生間接效果，還在於其域外管轄職能已突破一國法律通常隻作用於境內的傳統，而對境外實體可産生直接效力。而這次竟然槓上中國軍方，顯然美國是玩真的。意味更加肯定兩國要解決由美國掀起的貿易大戰，將不是短時間會結束。
所幸美元指數並未因為聯準會即將升息已轉強，反而在九四附近徘徊。但是要注意，這次美元不強，主要是因為歐盟可能停止貨幣寬鬆刺激歐元轉強，新興市場貨幣並未有太大反彈，外資預估資金應是朝嚮已開發國傢流去，諸如歐洲或是日本。換句話說，新興市場股市雖止跌，但是反彈空間可能較有限。目前全球股市中，美國超強，第二是日經指數嚮今年一月高點挑戰，法國、英國都在年綫或年綫之上。亞洲的韓國則是受惠兩韓和平紅利，股市底部形成；最弱勢當然是中國及香港恆生，已反彈到季綫上下，距離年綫還有一大段距離。
而台股度過七、八月新興市場最危險時期，九月份以來外資買多於賣。其實外資不需匯進來，已手握除息所配發股息約五韆億元，即便二～六月大賣，八月底大量匯齣，但在台灣至少還有約二～三韆億元未匯齣去，是潛在買盤。隻要國際股市未再連續下跌，台股仍有盤堅機會，尤其九月上旬第五次跌破年綫，還能反彈嚮上迴到所有均綫一○八七五點之上，算是全球強勢市場。不過要創新一一一○○點之上，若無一韆五百億元均量還是較難突破。所以一○六五○至一一一○○點大箱型來迴看待。
最近台股走勢，很明顯非電子股強過電子股，被動元件、矽晶圓、MOSFET等族群，跌幅超過一半以上者比比皆是。而擁有低ＰＥ的被動元件指標國巨加華新科，幾乎每日成交值閤計都在一五○～二五○億元之間，占大盤比重一～二成，股價一路跌下來都未見到急速量縮，且如今已有利空齣現，接下來最好是量縮利空測底，未來纔能有較大反彈。原本價跌量縮的矽晶圓龍頭環球晶，本周領先反彈，但是單日成交值竟將近九○億元，看來是屬於滾量反彈，一旦量縮股價就容易拉迴瞭。而另一錶現強勢族群MOSFET的大中、尼剋森、傑力等，若單日成交量能控製在股本一成以下，有續彈機會；反之則要小心。外資已提醒半導體庫存以及熱門産業如車電及伺服器晶片訂單都下修，所以相關股今年大好時光已過瞭。至於蘋概股，這次如往例在蘋果新機推齣前後見高點下跌，以醞釀下一次大反攻。而股王大立光認為九月營收與八月相差不多，令市場失望拉迴。最重要是大股東申讓大量持股，不管是避稅或是為往後經營權布局，或是齣貨，隻要股價低於九月十九日申讓當天價格三八一○～三九一○元，就屬於弱勢！（全文未完）
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颱股進入下半年操作，很多朋友都感嘆操作難度升高，不但賺錢不易，稍不小心，就會賠錢，原因是上半年很多個股有的挾題材優勢，有的以業績成長為訴求，股價拉得太急太猛，現在正進入最激烈的修正調整，再加上中美貿易戰仍僵持，颱股夾在中、美兩強較勁中，也正試圖尋找下一個新方嚮。個股調整很激烈以到八月十七日為止的完整一周來統計，今年以來美國六大指數都齣現顯著上漲的走勢，其中道瓊指數上漲三．八四％，S&P 500上漲五．八％，Nasdaq漲十三．二％，Nasdaq 100漲十五．三％，ＮＢＩ生技指數上漲八．九三％，.......
《先探投資週刊》謝金河：半年報揭露 看到新端倪
上市櫃公司第二季及興櫃半年報終於攤牌，拜新颱幣貶值之賜，全體上市櫃公司交齣五七五八．三五億元的稅後淨利，年增二○．八％，比首季的五二五六億，季增六．六％，這次ＥＰＳ再創曆史新高傢數高達八九傢，如果從類股來看，電子産業整體獲利二二八五．二億元，比去年同期少二．二％，主要原因是颱積電第二季淨利七二二．九億，比第一季的八九七．八四億少瞭很多，但是金融業淨利八九四．六億元，比去年成長二四．九％，塑化産業拜油價上漲的差價利益，第二季淨利五一二．一億元，比去年同期成長三七．七％，這是一張非常亮眼的成績單。尤.......
《先探投資週刊》謝金河：台股已遁入空門
這幾天接到兩通讀者的電話，一位太太打電話來問，她套牢國巨麼辦？她說國巨ＥＰＳ可以到一○○元以上，本益比那麼低，怎麼股價跌那麼慘？我告訴她，她現在看到的是過去的本益比，股價反應未來，國巨會跌那麼慘，是未來被動元件産業可能有巨大變化，不能以眼前的ＥＰＳ或ＰＥ來衡量股價。另一位是醫生，他說他聽瞭證券公司營業員的話，買瞭很多人民幣商品，還有Ａ股ＥＴＦ，到目前已賠瞭三成，他問到Ａ股已經跌那麼多瞭，還會再跌嗎？我告訴他，中美貿易戰愈演愈烈，美國祭齣的劍直指中國，中國經濟在狂奔瞭近四十年後，很可能會齣現一次巨.......
《先探投資週刊》謝金河：台股從劍拔弩張到強弩之末
上周一，颱股一開盤受到川普總統號召蘋果把生産基地搬迴美國的衝擊，當天所有蘋果供應鏈在兩岸三地全都重挫，像立訊、歐菲科技直接殺到跌停，歌爾聲學、藍思科技、德賽電池等在Ａ股重挫，香港的舜宇光學、丘鈦科技、瑞聲科技等也都重挫，而颱股的鴻海殺破七五元關卡，所有蘋概股都受到巨大衝擊。這一天颱股加權指數大跌一二一．一九，最低殺到一○六八九．二九，這一起長黑，也是颱股今年以來第五度跌破年綫支撐，多空在此進入最關鍵的激戰，這可能是颱股跌破年綫以來最危險的一次。我們把颱股跌破年綫的五次溫習一下，第一次是二月全球小.......
《先探投資週刊》謝金河：川普的2000億美元 股市正麵解讀
中美貿易戰腳步沒有停息，一如預期，美國總統宣布對中國商品二○○○億美元加徵關稅，不過稅率不是大傢預期的二五％，是十％，稍後中國也宣布對美國六○○億美元商品加徵關稅，但稅率不是原來預期的十～二五％，而是五～十％。這給瞭市場朝著比較善意的方嚮去思考，關鍵的中美兩國股市都齣現漲勢。九月十八日美國道瓊指數上漲一八四．八四，漲幅○．七一％，S&P 500上漲○．五四％，指數站上二九○○點，Nasdaq漲○．七六％，ＮＢＩ生技分類指數上漲一．二一％，費城半導體指數上漲○．八四％，美股仍然呈現強力上升的格局，.......
《先探投資週刊》謝金河：看台股年綫如何攤牌！
八月颱股收月綫，加權指數上漲六．四二一收在一一○六三．九四，整個月幾乎沒有漲跌，不過代錶外資的摩颱指數上漲三．二六，漲幅○．八三％，主要原因是外資大舉買超颱積電，對颱股産生瞭助力。但是上半年活躍的內資正在退場，櫃買指數連三月下跌，六月跌一．五七％，七月跌一．九％，八月重跌四．七％，八月櫃買指數收在一四三．五三，今年以來櫃買指數下跌三．二九％，但加權指數卻上漲三．九五％，而摩颱指數上漲五．二五％，代錶上半年外資賣超颱股，下半年內資害怕中美貿易戰，採取暫時退場的策略。受到內資退、外資進的影響，今年上.......
《先探投資週刊》謝金河：金融股必須承擔重任
颱股九月收月綫，加權指數收在一一○○六．三四，這已是颱股連續第三個月月綫收在一一○○○點左右的位置，八月是一一○六三．九四，七月是一一○五七．五，如果再往前看，颱股六月收盤是一一一○三．七九，大傢可以發現今年以來颱股就在一一○○○點上下盤鏇，最高來到一一二七○．一八，最低在一○一八九．○四，不論颱股怎麼震盪，國際風浪怎麼大，颱股一直在這個區間擺盪，這樣的區間震盪，如果再用月綫的角度來看，可以看得更仔細。颱股走勢的三種可能颱股從去年五月二十三日正式突破萬點，迄今已進入第十六個月，颱股一直沒有正式跌.......
《先探投資週刊》跟著老謝直擊台灣5G産業
具備高速率、高資料傳輸量與低延遲等特性的５Ｇ通訊，是實現人工智慧、自動駕駛、工業四．○、遠端醫療等應用不可或缺之關鍵。隨著國際通訊標準組織３ＧＰＰ在六月中旬宣布完成製定第一版（R15）５Ｇ行動通訊技術標準，也代錶著距離５Ｇ正式商轉將更進一步。根據工研院産業經濟與趨勢研究中心（ＩＥＫ）統計，二○一四年底至一七年第三季為止，全球已有五○個５Ｇ試驗服務案例，包括日本、美國、中國與韓國紛紛展開網路試驗。資策會産業情報研究所（ＭＩＣ）錶示，若觀察全球５Ｇ商轉進度，美國今年底就會正式商轉，用無綫取代光縴、固.......
《先探投資週刊》轉戰台積傳産金融 內外資齊發功
美股從上周就展現超強氣勢，在零售數據好以及聯準會主席錶示美國經濟沒有過熱的風險，並無跡象顯示通膨率將上升到二％以上，美國經濟強勁，足以承受貨幣政策正常化，市場認為利率將持續上調；加上美國貿易官員宣布與墨西哥就取代北美自由貿易協定（NAFTA）達成協議，預期將很快開始與加拿大進行磋商。美國也正對歐盟施壓，要求加快關稅磋商，進一步提振樂觀貿易前景。零售、工業股及汽車類相關股大漲；半導體股則是落後補漲，AMD及Nvidia股價持續創新高，總市值第一名的蘋果也是盤堅嚮上，股價再創曆史新高，推動標普逼近二.......
《先探投資週刊》銷售旺季來臨 指尖商機爆發
二○○九年十一月十一日，中國電商巨擘阿裏巴巴旗下購物網站淘寶在這一天舉行打摺促銷，以「購物狂歡節」宣傳，採降價方式大促銷，鼓動雖沒對象也要對自己好的單身男女為自己買禮物，之後便每年舉辦，在業者及商傢、新聞媒體、社群網站的傳遞之下，光棍節成為為自己添購商品的正當時機，商傢也搭此節日行銷，成為購物節。然而幾年下來，光棍節不僅為大陸全民瘋狂消費的日子，颱灣的電商平颱也跟進，蝦皮、PChome 24h及momo購物網紛紛跟搶此商機，距離全球最大的網路購物「雙十一購物節」僅剩一個月，除瞭實體店麵的周年慶，.......
《先探投資週刊》關燈工廠潮 有感來襲
不論是德國所提齣的工業四．○或是中國力倡的「中國製造二○二五」，基本精神不外乎提高生産效率，降低勞動力。然而，初期多數廠商主要以提升自動化作為基礎，真正要落實到所謂的智動化，必須透過軟硬體的整閤，使得工廠擁有感測蒐集、環境監控、聯網、資訊交換、製造執行、決策分析等能力，逐漸建構齣智慧工廠。颱灣為全球主要製造重鎮，機器人與自動化也是颱灣實現智慧製造的重要環節，政府將智慧機械産業列為「五加二」産業創新政策之一。隨著物聯網、機器人、大數據逐步導入製造生産綫，如何有效地將硬體技術與軟體整閤應用於産業，將.......
