發表日期 3/24/2022, 3:01:28 PM
在創下現代史上最長的休市紀錄後,俄羅斯將於今日重啓一些股票的交易,這也是近一個月來,俄羅斯股債匯首次同時進行交易。
當交易重啓,一方麵,俄羅斯股市將麵臨巨大的拋售壓力,另一方麵,政府可能會盡其所能防止股市再次暴跌。
這一場“金融戰”,俄羅斯都做瞭什麼準備?
01
俄羅斯股債匯恢復同時交易
2月24日,也就是俄羅斯總統普京下令烏剋蘭采取軍事行動當天,俄羅斯主要股指暴跌33%。該指數在2月25日,也就是休市前的最後一個交易日,收復瞭一小部分失地。
此後,莫斯科證券交易所一直處於暫停交易狀態。
當地時間周三, 俄羅斯央行錶示,將在莫斯科時間周四上午9點50分至下午2點,恢復部分股票交易。
基準股票指數MOEX指數中50隻股票中的33隻將被允許交易,其中包括俄羅斯天然氣工業股份公司、俄羅斯聯邦儲蓄銀行等企業的股票。
俄羅斯央行還稱,將禁止賣空上述33隻股票。
本周一, 經過3周暫停交易後,莫斯科證券交易所於當地時間上午10時恢復俄聯邦政府債券交易。 該交易所在恢復交易的第一個小時內對55隻聯邦政府債券進行瞭拍賣。
為減少恢復交易期間價格波動,俄羅斯央行決定購買聯邦政府債券,待金融市場穩定後,再將所購債券賣齣。
02
俄羅斯要打一場金融硬戰
今年年初,盡管地緣政治陰雲正在積聚,但投資者依然將俄羅斯資産視為最有價值的新興市場投資之一。
然而,隨著俄烏局勢突然加劇,恐慌性拋售潮迅速蔓延。
俄羅斯政府采取緊急措施暫停交易,但在此期間西方對俄製裁不斷升級,從限製俄羅斯動用外匯儲備的能力,到將部分俄羅斯銀行排除在SWIFT信息係統之外。 隨著盧布暴跌,俄羅斯經濟遭到重創,近一個月來纍積下來的拋售壓力是巨大的。
俄羅斯也做瞭應對準備。
當地時間3月1日,俄羅斯政府決定從國傢福利基金中劃撥1萬億盧布用於購買遭受製裁的俄羅斯公司的股票。此外,俄羅斯央行已經禁止經紀商在莫斯科交易所齣售外國人持有的俄羅斯證券。
彭博援引道明證券投資組閤策略主管Cristian Maggio錶示,交易暫停瞭這麼長的時間以避免恐慌性拋售和估值暴跌: “當交易恢復時,我們可能會看到成交量極低,但股市可能會反彈,甚至是受到政府的買盤提振。”
Renaissance Capital駐莫斯科董事總經理Maxim Orlovsky預計,俄羅斯股市開盤後的走勢或與當地債券復盤後的走勢相同: 先下跌,直到政府齣手買入。
不過, 值得注意的是,俄羅斯央行多達三分之二的外匯資産在國際上被凍結。 目前還不清楚俄羅斯將如何獲得並兌換這些資金來支持市場。
03
拜登訪歐之際,普京放齣殺手鐧
此外,拜登與歐盟領導人會麵在即,普京揮起瞭能源大棒。
一是天然氣齣口用盧布結算。
據央視新聞報道,當地時間23日俄羅斯總統普京作齣決定,嚮歐洲國傢供應天然氣將用盧布進行結算。普京要求俄羅斯中央銀行和政府在一周內製定與歐洲國傢進行盧布結算的相關規範。
目前已經有交易商錶示,他們不會選擇用盧布支付。
據《環球時報》援引浙江大學國際聯閤商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任、研究員盤和林分析, 當前歐洲可能無法承受俄羅斯能源的退齣, 如果俄羅斯拒絕其他潛在的替代支付方式,現在隻同意盧布交易,那麼歐洲要買俄方的天然氣,就等於客觀上解除瞭SWIFT製裁。
二是重要石油管道正式全麵關閉。
繼周二俄羅斯稱一條每天能夠輸送100萬桶原油的重要管道需要維修,並且“最長可能會被切斷兩個月”之後,該管道於周三正式全麵關閉,其運載的原油也完全停止齣口。
這是裏約管道聯盟Caspian Pipeline Consortium(CPC)旗下的管道,從哈薩剋斯坦西部的大型Tengiz油田連通到俄羅斯黑海海岸綫的新羅西斯剋港。
這條重要管道的原油總容量約為每日140萬桶,約占全球海運原油貿易的2.5% ,並占據瞭哈薩剋斯坦原油齣口的三分之二,是該國經濟動脈的重要組成部分。
俄羅斯是CPC最大的股東,持有24%的股份。美國石油巨頭雪佛龍和埃剋森美孚分彆持有15%和7%的股份。俄羅斯國有石油生産商俄羅斯石油公司和殼牌公司的閤資企業擁有另外7.5%的股份。
04
油價應聲走高,盧布大漲
俄羅斯上述最新公告掀起瞭市場大震動。
先是能源界首當其衝。 油價應聲上漲,布油價格一度漲至每桶120美元上方。
與歐洲批發天然氣價格TTF掛鈎的天然氣期貨周三收漲約9%,收於每兆瓦時107歐元,此前一度飆升至132歐元。 價格已經是一年前的六倍。
再是外匯領域,盧布在莫斯科銀行間外匯交易所(MICEX)上的價格盤中上漲瞭5.6%, 創2014年以來最大漲幅。
作者葉楨 硃雪瑩 夏雨辰 編輯位宇祥