經濟事件分析：美國7月底FED降息看來降息1碼機率最高 降息1碼的機率高達77.5％ 操盤心法－尖牙股漫步雲端 3D感測傳佳音 - 趣味新聞網
發表日期 2019-07-24T04:10:24+08:00
趣味新聞網記者特別報導 : 經濟事件分析：美國7月底FED降息看來降息1碼機率最高，降息1碼的機率高達77.5％，降息2碼的機率則約22.5％，Refinitiv修正對標普Q2淨利年成長為1％優於初估的負2.8％。尖牙股續橕美股 .....
經濟事件分析：
美國7月底FED降息看來降息1碼機率最高，降息1碼的機率高達77.5％，降息2碼的機率則約22.5％，Refinitiv修正對標普Q2淨利年成長為1％優於初估的負2.8％。尖牙股續橕美股，今年以來臉書漲53％，微軟漲34％，蘋果漲30％，榖歌漲10％，亞馬遜漲14％； 微軟市值已達1.06兆美元，Amazon約9,775億美元，Apple約9,534億美元。
此次財報公告顯示雲端大步成長，明顯不受中美貿易戰衝擊，微軟2019年獲利成長138％，雲端Azure2Q營收年成長64％，連一嚮最不看好的IBM 2Q毛利率，也大增10％，尖牙股的穩步攀堅對美股有支柱穩盤作用。
産業變動分析：
台積電法說會效果佳對台股也有穩盤效果，3Q營收季增17.4％到18.7％比原估7～8％好太多，主要受惠於AMD、高通訂單大增，HPC（高速運算晶片）及IOT（物聯網）有相當成長，下半年蘋果、海思訂單陸續迴籠。7奈米因邏輯客戶需求走強，佔比持續攀升中，所以資本支齣上調，2019年台灣半導體設備市場成長達21.1％，遠高於全球半導體設備支齣衰退19％，傢登受惠7奈米用EUV大成長股價因而大漲。高盛將AMAT的投資評等調高，主要是記憶體市場齣現初步的止穩跡象，應用材料、科磊、美光等半導體股近期股價錶現強勁。
盤勢分析及選股：
台積電法說會另一驚奇點是：Android手機陣營將開始大舉採用屏下指紋辨識晶片，而Android陣營應用VCSEL（麵射型雷射）將更廣泛。在2019年除蘋果iPhone仍將全麵搭載臉部3D辨識外，包括SONY、三星、華為等也規畫在下半年的旗艦機種搭載後鏡頭的3D感測方案，2020年估將有近10款高階機種可能採用3D感測方案，部分機種更是前後鏡頭皆採用，因此估2019年手機用3D感測用VCSEL産值將年成長26％至11.39億美元。
3D感測方案在蘋果陣營是VCSEL用LITE及Finisar，磊晶用IQE，代工是穩懋、WLO（晶圓型鏡頭）用AMS、繞射光用精材。Android陣營則是VCSEL用奇景與高通設計産品，磊晶用全新，代工是宏捷科，台積電、精材、采鈺將搭配推齣完整WLO方案欲攻取Android陣營的WLO訂單，因此近日精材近日股價錶現佳，全新同時也接獲韓國手機品牌廠下半年新款旗艦機搭載TOF鏡頭訂單，估3Q營收估創新高。
聯茂股價創新高除5G題材外，就是産能將開齣未來營運有動能，江西廠30萬張新産能將於9月開始投産，另30萬張於明年1Q到位，AMD伺服器及基地台訂單強勁，3Q估再創單季曆史新高，所以股價有錶現。中國科創闆開始交易首批25檔科創闆全麵衝衝衝，首批有25傢公司的本益比高達53倍跟創業闆49倍都偏高，雖有助於科技創新企業在公開資本市場快速融資，但若産業實用性不足或環境不成熟，未被市場主流接受，很快就會邊緣化形成泡沫，過去一時盛行的産業如藍寶石基闆、微投影手機、液態金屬、3D列印、WiMAX、博弈股等，都因本益比過高，獲利跑不齣來而形成泡沫。
(工商時報)
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國際經濟情勢：盡管川習將於G20期間會晤讓貿易談判露齣曙光，並傳會後美方擬暫緩對中3,000億美元商品的徵稅時點，惟現階段所提高的商品關稅已對實體經濟帶來衝擊，且上週除中國持續對美産品採取雙反措施外，美國亦再將5傢中國科技公司及機構納入黑名單，因而引發中國揚言祭齣「不可靠實體清單」予以反製，可見貿易戰仍處於邊打邊談階段，加上川普對伊朗祭齣新一波的經濟製裁，恐連帶影響資金動嚮。美國方麵，近期製造業、就業及通膨數據皆顯露疲態，加上最新公布的5月美國新屋銷售數據與6月消費者信心指數亦低於市場預期，反映.......
操盤心法－貿易戰關鍵期，篩選當紅發酵産業
經濟事件分析： 貿易戰愈打愈兇，但中國社會科學院估大陸今年經濟仍穩定，預估全年GDP為6.3％，意味貿易戰衝擊僅傷及皮發未傷及要害，從經濟數字來看也確是如此，中國前5月齣口並未衰退為年成長0.4％，對美國貿易順差更擴大11.9％，前5月房地産開發年成長達10.2％，固定資産年成長6.1％，零售年成長約8％，因此估GDP成長6.3％似乎有其邏輯推論。前5月上市櫃營收年成長1.46％，未見衰退，又有Fed 7月降息機率達85.3％利多，但也不能因此鬆懈，估計未來兩周仍有亂流需剋服，6月17日美國將舉.......
操盤心法－貿易戰陰霾難除 後續影響恐漸顯現
國際經濟情勢：美國總統川普擬以華為作籌碼，一方麵擴大對華為的禁令措施，卻又釋齣可望與中國達成貿易協議的看法，相對地中國亦錶示仍緻力於達成協議，但也對採取更多反製措施有所準備，在雙方基於國傢利益而各有堅持下，目前貿易戰依然維持膠著狀態。此外，歐盟將拒絕美國擬以配額限製歐盟汽車和汽車零件齣口的計劃，亦加深美中貿易戰的外溢效應。盡管有外媒認為，川普有意將貿易戰成果作為連任後盾，因此美中有望在G20期間簽署協議，以避免貿易戰進一步升溫，惟長期而言，貿易戰帶來的全麵性風險已漸顯現，對實體經濟的影響恐有待後.......
操盤心法－貿易戰難分難解，投資首選內需資産股
總經與市場分析： 從5月初川普發推特重新點燃貿易戰戰火以後，5月颱股大幅迴檔，一個月內大跌469點，大盤一路迴測半年綫，然而現在看起來頗有利空齣盡的味道，在雙方齣手暫時告一段落後，短綫看起來不會有更進一步壞消息，一切靜待6月29日G20峰會雙方會談結果。總體經濟方麵，美國剛公布的5月ISM製造業PMI指數為52.1，雖然仍處於擴張區間，不過低於預期的53.0，也低於前一期的52.8，並創2016年10月份以來最低，延續放緩走勢。歐元區5月製造業PMI指數為47.7，符閤預期但不如前期4月47.9.......
操盤心法－貿易戰難關仍在，謹慎但毋需悲觀
經濟事件分析：經過川普將2,000億美元陸貨關稅由10％調高至25％之後，研究機構IHS Markit估今年颱灣經濟成長率為2％，高於香港1.8％、南韓1.7％、新加坡的1.4％，理論上齣口國理應受貿易戰衝擊纔對，但颱灣卻估受傷最小這值得研究。齣口國香港GDP估由去年3％降至1.8％，韓國由2.7％降至1.7％，新加坡由3.2％降至1.4％，都明顯受貿易戰嚴重衝擊，颱灣僅從2.6％降至2％，實因颱商迴流投資，颱灣首季齣口年減4.2％，民間消費年增1.45％，但投資大增6.8％，颱商迴颱投資已達2.......
操盤心法－資金持續延燒 盤勢走高可期
經濟數據分析：6月美國零售年增3.4％，錶現雖然優於預期也高於上月，但仍低於過去2年平均增長4.7％，顯示美國零售增長並不強勁，影響所及，美國三大消費中汽車持平，但房市相關需求疲弱、服裝銷售不佳，反映非實體（網路）銷售強，消費不振不利下半年經濟成長。大陸本周公布第二季GDP為6.2％，整體數字創下近幾季新低，全年守住6.2％前提，經濟成長率由第一季6.4％下滑至第二季6.2％，主要來自齣口疲弱；預期下半年在美國暫緩3,250億美元商品課徵25％關稅、另外放寬華為禁令下，中國第三季齣口可望反彈。盤.......
操盤心法－追價意願保守，指數麵臨震盪
經濟數據分析：中經院所公布的6月製造業採購經理人指數（PMI）分數為48.1，已連續二個月呈現緊縮。五項組成指標中，新增訂單、生産數量、人力僱用與存貨持續緊縮，供應商交貨時間持續下降，産業中基礎原物料産業、交通工具産業與電力暨機械設備産業持續低迷，僅食品暨紡織産業、電子暨光學産業與化學暨生技醫療産業PMI仍呈現擴張，但擴張速度同步趨緩。中國6月份製造業PMI指數為49.4，低於5月份的50.2，指數不僅掉入萎縮區間，同時還寫下今年1月份以來新低。新訂單數量下滑、國內需求減縮、同時齣口訂單也跟著下.......
操盤心法－進入科技旺季 5G基地台與手機為長綫主流
市場觀察：從美國經濟數據來看，6月ISM美國製造業採購經理人指數（PMI）為51.7，雖然優於預期的51，但仍較5月的52.1衰退，且創下2016年10月來新低，市場因此預期美國將有降息的空間。本周美國聯準會（Fed）將於周三發錶談話，很可能會延續先前美國經濟下之行論點，並且暗示降息可能性，現階段聯準會的態度應該不敢讓市場失望，預計最快將會於本月底宣布降息，市場預估今年可能降息3次，共3碼，隻要不低於市場預期，美股趨勢維持。在中美貿易戰部分，G20之後可以明顯看到川普姿態放軟許多，推估3,000.......
操盤心法－進入高檔壓力區，聚焦個股題材錶現
總經與市場分析：迴顧第二季美股走勢，美股呈現大區間震盪，以標普500指數來看，4月美股波段上漲6％創下2,954點新高，5月在美中貿易戰紛爭下波段跌幅8.3％來到2,728低點，6月份持續反彈，7月1日盤中則以2,977.93點寫下新高點。美股反彈主要受到幾項因素:首先是川普在6月18日正式宣布競選連任，首場在佛羅裏達州舉行造勢大會，主要訴求經濟政績，包括減稅政策、製造業人口提升、薪資成長增速創高與失業率寫下51年來低點等，也推齣USMCA（美墨加新協定）取代NAFTA，及目前持續進行中的美中貿.......
操盤心法－量縮勢難為、區間震盪 留意類股輪動
盤勢分析： 颱股上周反彈近季綫，受到美股拉迴（特彆是費城半導體指數）及市場傳言美國可能禁止颱積電齣貨華為影響，颱積電轉弱迴測20綫，9日KD值從高檔交叉嚮下，大盤短綫轉弱順勢拉迴整理；不過本周在博通因貿易戰調降財測重挫、颱積電ADR大跌及費半指數迴測20日綫壓力下，金融和傳産股轉強撐盤，大立光彈迴20日綫上，化解費半指數下跌衝擊，低檔守在20日綫上反彈翻紅，錶現相對穩健。一般大盤中期修正後止跌反彈，通常會先嚮20日綫反彈修正，扭轉20日綫走平嚮上（目前20日綫扣抵10,464點以下指數緩升），接.......
操盤心法－鍵盤迎春天 散熱、連接綫、IC載闆也奮起
經濟事件分析：川普一直要求Fed實施寬鬆貨幣政策，但鮑爾始終要維持Fed政策獨立性，不過IMF總裁拉加德有望成為首位執掌ECB的女性，將接棒現任總裁德拉吉。過去她很樂善好施，如援助韓國，IMF資金4,650億美元常被她援助到經常阮囊羞澀，所以她的形象是極度寬鬆貨幣政策者。澳洲連續兩個月宣佈降息，利率再創曆史低點；亞特蘭大聯邦儲備銀行計量經濟模型模擬美國第2季的GDP估年增1.3％遠低於第1季的3.13％，Refinitiv估標普第2季的淨利是年減0.1％，製造業PMI 6月僅49.4，創近7年新.......
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