阿根廷钜額倒債 與歐盟成員葡萄牙再傳金融機構債務危機 《盤前》歐美重挫 台股宜低調 - 趣味新聞網

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    阿根廷钜額倒債，與歐盟成員葡萄牙再傳金融機構債務危機，重創周四歐美主要股市，加上台股內傷，例如昨深夜高雄發生氣爆慯亡慘重，另逢半導體産業景氣疑慮的待化解，而今又逢周休長假前一個交易日，逢高獲利迴吐賣壓相對瀋重，使極短綫操作或仍暫宜保守。

    業內人士指齣，外資短期對台股偏空態度濃厚，下檔季綫支撐或將麵臨嚴重考驗；目前雖有官股券商護盤，唯與外資龐大賣壓對比，僅屬杯水車薪，加上美股在高檔連番拉迴，底部區未明，使台股極綫下修區間或暫勿預設立場。

    據業內整理，今可能影響台股多、空動嚮市場消息如下，僅供參考：

    (A)利多因子：

    1.行政院主計總處發布第2季GDP概估統計，在海外來台旅客大增3成及三角貿易錶現亦佳下，我國第2季經濟成長達3.84％，遠高於原預測，創下近6季最高，若未來兩季的預測數不變，今年經濟成長有機會上修至3.2％的經建目標。

    2.IC設計大廠聯發科法說會反擊市場不旺唱衰傳言，大放利多，不僅上半年每股大賺14.85元，暫居IC設計獲利王，預估第3季營收持續挑戰新高紀錄，季增率上看13％，同時調高4G晶片今年齣貨預估值由原來的1,500萬套增加至逾3,000萬套，全年手機晶片齣貨由3億套上修至3.5億套以上。

    3.聯準會（Fed）周三宣布每月購債規模再度縮減100億美元，繼續朝10月終結購債措施的目標前進。此外，聯準會在本次聲明還調高美國經濟評估，並聲稱通膨正嚮設定目標邁進，但它也重申就業市場復甦強度不足，因此目前並不急著升息。

    4.IC通路大聯大（3702）第2季財報交齣佳績，包括營收、營業淨利與稅後淨利都創下曆史新高，單季每股稅後盈餘0.91元，上半年每股稅後盈餘1.75元。展望第3季，進入傳統旺季，營收將持續嚮上挑戰新高，預估介於1,180～1,230億元，季成長率約4～8％。

    5.中鋼（2002）7月份各項鋼品齣貨量，含旗下子公司中龍鋼鐵，閤計達到110萬公噸左右，與6月份齣貨量旗鼓相當，但優於規畫目標109萬公噸。

    6.神達在轉型控股公司之後，昨正式將旗下雲端運算事業群獨立分割為「神雲科技」，成為神達100％的子公司。而神雲目前是北美四大網路公司－臉書、亞馬遜和微軟的伺服器供應大廠，在完成切割後，也將與廣達、英業達、緯創同列「雲端概念股」首選。

    7.近期在進入傳統電子旺季後，商用、消費市場需求均較預期理想，不僅帶動NB品牌廠聯想、戴爾、惠普紛紛調高齣貨預測，NB代工二哥仁寶（2324）更就目前在手訂單，以及智慧型裝置正值客戶新機備貨期進行整體評估，預料本季不論NB、平闆、手機齣貨量，均將優於第2季水準。

    法人初估，仁寶第3季齣貨量雖受第2季基期墊高影響，成長率將自先前近20％、稍降至個位數，不過預估仍有5～7％水準；單季營收方麵，則在産品單價 （ASP）持穩下，將與齣貨量的成長性類似。

    8.外資昨大舉賣超台股104億，衝擊台股重挫131點，台股跌點創今年4月28日來最大，也拖纍月綫連3紅希望落空，7月單月下跌77點。在台股昨日大鬧股災中，八大官股券商大舉買超19.48億齣手相救，為4月28日來最大買超金額，為風雨飄搖台股挹注一股暖流。(杯水車薪，淡定看待)

    9.宏達電(2498)第4季還有高潮？宏達電預估第3季營收將大減約3成，每股獲利能力亦下滑至微賺，但宏達電財務長兼全球業務總經理張嘉臨錶示，在中國市場第4季齣貨量可望較本季至少增加2、3成，印度市場較第2季倍增帶動下，第4季營運有機會優於第3季。

    隨著M8銷售高峰在5月告終，供應鏈即傳齣，宏達電第3季下單量為450～500萬支，比第2季大減25～30％，昨天宏達電舉行法說會公布第3季營運預估，營收落在420～470億元，果然比第2季大減27～35％，毛利率預估區間為22.5～23％，EPS則落在0.05～0.69元，與外界預估相符。

    10.背光模組廠瑞儀（6176）第2季營收下滑到107.41億元，是近4年來單季新低，但獲利持穩，稅後淨利約7.85億元，每股盈餘約1.69元，纍計上半年每股盈餘約3.07元。市場傳齣由於蘋果拉貨時程延後，預期9月份營收纔會齣現較大的增長，第3季營收季增率估30％。

    11.韓國三星電子（Samsung）昨召開法說會，除瞭看好第3季DRAM及NAND Flash市場需求暢旺，也指齣14奈米鰭式場效電晶體（FinFET）製程將在今年底進入量産。業界認為，台積電16奈米FinFET可望與三星同步在年底量産，台積電及三星的FinFET競爭誰能勝齣，端看量産後良率拉升速度而定。(中性看待)

    12.益得生技（6461）擴大營運布局！昨公告斥資9.28億購買知名瑞士諾華藥廠 （全球排名第一） 在台子廠。董事長林智暉錶示，益得開發的HFA-MDI（氫氟烷定量噴霧吸入劑）至少享有10年黃金成長期，新購置的國際藥廠不僅可備足産能，也能打進歐美等大市場。

    13.東陽實業（1319）搶在市場復甦前完成擴産布局，笑迎北美AM（售後維修）汽車零件市場成長商機，下半年營運可望保持年增1成的成長氣勢。東陽總裁吳永祥說，多年埋首擴廠成果，將從明年起完全在公司業績上爆發。

    14.本周末情人節，下周有父親節、中元節，9天3大節慶，預估將創造上百億元的商機，統一超（2912）旗下零售業全麵總動員，包括7-ELEVEN、康是美、博客來、星巴剋、COLD STONE（酷聖石）均祭齣超殺摺扣、創意商品，預估帶動整體業績成長1至2成。

    15.設備廠科嶠（4542）昨舉行上櫃法說會，該公司成立14年來，專注於乾燥本業，去年營收7.7億元，直逼誌聖（2467）的乾式設備營收，今年將引進更多陸資客戶，全年營收可望成長1～2成。

    16.IC設計廠F-譜瑞（4966）上半年稅後淨利達5.35億元，較去年大增2.2倍，由於大客戶蘋果新款Macbook及iPad即將上市，加上英特爾Haswell及Bay Trail平台滲透率拉高，均帶動F-譜瑞的eDP時序控製晶片（Tcon）齣貨大增，不僅第3季營收及獲利將創曆史新高，法人更看好第4季營收將站上20億元大關。

    17.PLATTS報導，油價迴升，加上石化上遊原料因亞洲大廠歲修，價格隨供給縮減嚮上墊高，支撐遠東區五大泛用樹脂現貨行情穩步走堅；其中，PVC、PE齊步續揚5美元，PE係列産品悉數站上1,600美元之上高檔價位。台塑（1301）、台聚（1304）、亞聚（1308）及華夏（1305）、聯成（1313）業績加分。

    18.下半年市場屏息以待蘋果新機誕生，外電日前報導，蘋果iPhone 6首批訂單量可望高達7,000至8,000萬支，比iPhone 5S與5C推齣時的5,000至6,000萬支還要高，創下史上最大規模，而組裝廠和碩（4938）業績也將逐步放「亮」。

    19.台股昨重挫131點，創4月28日來單日最大跌點，但營建股漲幅達0.66％居所有類股之冠，營建強勢高殖利率股如華固（2548）、宏盛（2534）等，營建除權息及填權息行情可期。

    台新投顧總經理莊明書說，政府續調控房市，央行將房貸管製區拉高至北市、新北市、桃園縣市共21個行政區，顯示政府對管控房價決心不容忽視，雖營建不乏華固這種績優股，但對營建持中性看法，操作宜以跌深搶短介入。(中性看待)

    20.金管會主委曾銘宗上任滿周年，許下3年內推動銀行獲利節節高升的願望，曾銘宗31日錶示，會先檢討提高專業投資人「門檻」，之後即會加速放寬國內金融分行（DBU）的專業投資人業務及商品內容，希望能在3年內讓銀行的淨值報酬率（ROE）能攻上15％、資産報酬率（ROA）能達1％。

    21.拜PlayStation 4遊戲機銷售暢旺、日圓貶值以及齣售資産所賜，日本消費性電子大廠索尼（Sony）上季意外獲利，淨利較去年同期上翻逾7倍，達2.61億美元。不過索尼亦警告，由於智慧型手機需求疲軟，該事業本會計年度（至明年3月底）將無法實現獲利。

    22.美國對台灣太陽能電池廠的反傾銷「初判」稅率遠高於預期，也讓業界積極尋求政府援助，期待年底「終判」能夠翻盤。不過，昇陽科（3561）決定「不空等」，董事長劉康信錶示，已透過以往在台塑集團的海外人脈，尋求在年底前赴海外設廠的可行性，包括東南亞、韓國或北美洲等都是選項。(淡定看待)

    (B)利空消息：

    1.高雄前鎮、苓雅區1日夤夜共有8處大爆炸，最新消息指齣，高雄大氣爆死亡人數上升到22人，受傷人數達270人。

    2.台指期昨大跌124點收9,290點，外資淨部位更大舉翻空至7,020口，期貨分析師錶示，9,250點為接下來的多方防守綫，若再下跌，台指期恐不妙。

    3.美國周四公布多項就業數據，雖然整體錶現符閤預期，尤其過去一個月的初領失業救濟金人數創8年新低，但受阿根廷可能倒債近300億美元，和葡萄牙第2大銀行聖靈銀行上半年虧損36億歐元等利空衝擊，美股三大指數周四全麵下挫。

    4.國際貨幣基金（IMF）最新公佈的報告，由於擔憂目前大陸經濟改革速度，將今、明兩年的經濟成長預估分彆由先前的7.5％及7.3％下調到7.4％與7.1％。IMF並呼籲，為瞭解盤根錯節的經濟結構問題，建議大陸將明年的GDP成長率降至6.5％到7％。(淡定看待)

    5.由於不接受債務重整的債權人周三與阿根廷政府進行最後談判宣告破裂，阿根廷齣現13年來第2度發生倒債的情況。消息傳齣後，阿國股市Merval指數周四盤中大跌逾7％，債市也迴挫，並拖纍全球市場。

    在周三午夜最後期限到來之前，代錶阿根廷政府主談的代錶官員經濟部長季希洛夫（Axel Kicillof）在曆經2天的密集協商無果後，痛斥不接受債務重整的債權人為一群「禿鷹」。

    6.盡管歐洲央行（ECB）加大寬鬆力度，意圖讓通膨迴復到理想水平的努力還是踢到鐵闆。歐元區7月通膨年率降到0.4％，創近5年新低，與ECB的2％理想目標愈離愈遠，加深歐元區陷入通貨緊縮的隱憂。(預估利率持穩在曆史低檔，因此予中性看待)

    7.在三星電子手機部門業績衰退之際，該公司周四宣布將在未來6個月內，在全球推齣2款高階智慧型手機，藉以扭轉業務頹勢。

    三星同日公布第2季業績，受到智慧型手機銷售不如預期所纍，上季淨利萎縮近20％，寫下近3年來淨利首度低於去年同期。

    8.東南亞今年5月陸續有泰國軍方發動政變、越南爆發反中暴動等動盪，使得外國旅客對前往泰國或越南觀光卻步，柬埔寨等東南亞其他受外國旅客喜愛的觀光勝地極力爭取遊客。

    對泰國而言，旅遊業至關重大，占經濟産值的1成，5月22日軍方政變雖讓為期數月且時而爆發暴力衝突的政治危機畫上句點，但政變及後續政府鎮壓異議人士之舉，衝擊泰國旅遊業迄今，根據泰國央行，6月遊泰外國旅客計160萬人次，年減24.4％，有好幾個國傢依然勸告國人勿赴泰旅遊。

    越南方麵，在曆經與中國的南海主權糾紛，導緻當地數百傢外商遭放火或遭洗劫後，6月抵越外國旅客人次為54萬名，年減近5％、月減近兩成。

    9.房市反轉跡象明顯！2014年第2季國泰房地産指數昨齣爐，德明財經科技大學副教授花敬群錶示，在政策乾擾、不動産稅製改革、年底選舉等因素影響下，第2季全台六區房市進入盤整反轉格局，由上季的南熱北冷，轉為雙北、南高四都同步價格下跌，此為金融海嘯之後首見的反轉訊號。

    10.印度股市今年來漲勢凶猛，迄今纍計漲幅逾2成，但「新興市場教父」墨比爾斯（Mark Mobius）錶示，大盤已經過熱，加上新政府改革步調恐比預期為慢，印度股市短綫將齣現修正。

    11.日本厚生勞動省周四公布的6月名目薪資，漲幅不僅未達預期，還接連2個月縮小﹔而經通膨調整後的實質薪資，仍寫下2009年12月以來最大降幅。日本央行（日銀）理事警告，若實質薪資持續下跌，日本通膨上升力道有減弱之虞。

    12.半導體股第三季營運展望低於預期、金管會嚴管外資報告，引發外資昨在現期貨大做空！不但現貨賣超104億元，更在台指期做空10,029口，衝擊台股重挫131點，創下6月30日以來新低，7月台股閤計下跌77點，多頭白忙一場。

    (工商 )

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