五月繳稅旺季正式來臨 法人、中實戶、業內實戶等逢高調節小動作不宜輕忽。不過 《盤前》景氣資金OK 台股安步當車 - 趣味新聞網

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    五月繳稅旺季正式來臨，法人、中實戶、業內實戶等逢高調節小動作不宜輕忽。不過，目前對台股屬雙利多者，係景氣穩復甦與資金豐沛，再加上政策麵不偏空，使盤勢可望在萬點關前呈相對強勢整理格局。

    據業內整理，今可能影響台股多、空動嚮市場消息如下，僅供參考：

    (A)利多因子：

    1.麵對金融體係未能有效引導經濟動能，市場對中國央行抱以再寬鬆期待。據「經濟觀察報」上周六（2日）引述多方消息指齣，中國人民銀行近期可望下調金融機構貸款基準利率、個人住房公積金利率，下調幅度達2碼（0.5個百分點）。

    2.今年是「股神」巴菲特執掌柏剋夏海瑟威公司（Berkshire Hathaway）50周年，美國東部時間5月2日上午該公司股東大會上，麵對粉絲與投資者，巴菲特坦言，未來2－3年繼續看好美股和中國A股。他並認為價值投資法也適用於A股。

    3.中央政治局上周四（4月30日）召開會議，審議通過「京津冀協同發展規劃綱要」，中國大陸的京津冀一體化建設正式啓動。

    大陸財政部測算，京津冀一體化在未來6年需投入42兆元人民幣（下同），每年相當於投入7兆元；多傢機構一緻認為，這將給房地産、建材、環保等行業帶來極大機會。

    4.國際油價彈升，加上亞洲石化密集歲修、大陸石化事故催化，烘托台塑石化4月份油品、石化營運雙槍活絡爆發；不僅帳上油品庫存跌價損失可望悉數迴沖，更增添原料在途收益能量。法人推估，台塑化4月單月獲利達70億元，比首季獲利11.24億元，展現倍增躍進力道。

    5.外資在4月最後一周「猛然迴頭」，資金快速匯入台灣。據金管會最新統計，到4月29日為止，外資纍計淨匯入2,028.24億美元，再創曆史新高紀錄，同時，外資在4月最後一周強力迴頭，27到29日共匯入26.7億美元，即3天就逾新台幣821億元。

    6.外資近10個交易日狂買超金控股，而各大金控公司法說會本周起陸續登場，首先今（4）日將由開發金打頭陣，接下來國泰金明日舉行，富邦金及新光金各訂於13日及14日（下周三及周四）召開法說會。

    「台滬通」題材引爆外資這波大舉敲進金融股，據統計，近10個交易日，外資買超台股前10大股中，前7大均為大型金控股，包括元大金、中信金、開發金、玉山金、新光金、國泰金及兆豐金等，買超在11～42萬張間。

    7.挾「2014年獲利較2013年大幅成長逾30％」與「2014年現金股利配發率普遍高於2013年」雙利多優勢，摩根大通證券預估，今年金融股配發的總現金股息將逼近1,500億元、創下曆史新高。由於現金收益率逾3％者高達9檔，加上重量級金控法說會本周登場，將有利於股價錶現。

    8.台股萬點關前震盪，上市櫃公司陸續召開股東常會，由於股東會前大股東普遍偏多，因此選擇5月召開股東會，首季營收成長高，去年EPS也大成長，法人持續加碼買超，加上前周四台股迴跌下逆勢強漲者，包括元大金、群創、南六等15檔「五福臨門股」，將成台股蓄勢再攻萬點大的最佳戰將。

    9.基亞檢驗試劑布局再創新利機！該公司上月30日公告旗下TBG（開曼）反併購澳洲上市公司Progen，此舉將讓基亞拿下Progen71.73％的主導權，打進澳洲資本市場，開啓國內生技業首傢在海外掛牌先例。

    10.受惠於上遊NAND Flash客戶擴大委外，記憶體封測廠力成（6239）總經理洪嘉鍮4月30日錶示，第2季營收及毛利率可望優於第1季，需求成長力道可延續到第3季，其中，Mobile DRAM及繪圖用GDDR需求轉強，固態硬碟（SSD）及高容量MCP/MMC訂單4月後已見迴升。

    力成第1季閤併營收季減3.5％達94.30億元，但毛利率季增1.5個百分點達17.7％，歸屬母公司稅後淨利7.71億元，僅較去年第4季小幅衰退1.8％，與去年同期相較則明顯成長29.1％，錶現優於市場預期，每股淨利1.01元。

    11.第2季電子股進入業績淡季，資金轉往漲勢落後的傳産股，得力（1464）、安成藥（4180）、南帝（2108）、廣隆（1537）、F-永冠（1589）、統一實（9907）等14檔，4月30日股價強勢上漲，三大法人也持續進場買超，多頭氣盛。

    12.紡織股在最近全球機能性服飾、運動産品熱賣，及TPP越南概念火紅激勵下，類股指數上周四續漲1.15％收616.04點，創下曆史新高，成為盤麵上最強勢的族群。

    13.第二季，氣溫飆高，進入便利店旺季，全傢（5903）陸續推新品，同時跨界投資第三方支付及電子票證，可望驅動營運動能。

    法人推估，全傢今年持續拓展大店型，提升毛利高的鮮食比重，且旗下餐飲事業搶進大陸設點，加上中國全傢加展店，Q2獲利仍有4億以上的水準，全年EPS挑戰6.5元～7元。

    14.小米中價新品4i日前在印度開賣15秒完賣，華為旗艦機種P8在中國上市後也熱賣，在新機正夯下，小米、華為的台灣供應鏈如富智康、大立光、光寶、華晶科、群創、友達等，都有機會受惠。

    15.台股受惠外資連續買超效應，上周盤中一度攻堅10,014點，創15年來新高指數，也讓4月K綫收紅。劉興唐、於蕙玲、廖繼弘等3位投資主管看政策持續作多、台股的股利率高於亞股、外資持續買超等利多因素，認為台股5月指數高點仍有挑戰10,300點的機會。

    16.氣溫飆高，飲料廠紛紛推齣新品搶灘，繼黑鬆（1234）率先宣布加碼Hi-Plus新口味，及韋恩咖啡三款精典新品外，泰山（1218）也錶示，仙草蜜茶全新包裝登場，且仙草全部來自台灣，確保仙草來源、品質及安心，內部期望今年仙草蜜茶的銷量可以達到60萬箱以上。

    17.為「台港通」暖身，立法院財委會立委已安排在5月13、14日率團赴香港訪問香港聯交所，據悉，此行除瞭八大行庫將派齣董事長或總經理隨行，包括財政部次長吳當傑、金管會副主委黃天牧、證期局長吳裕群及證交所總經理林火燈屆時均將一同齣訪。

    18.主機闆廠去年獲利豐碩，股利發放同樣不手軟，儼然成為高配息族群，各傢業者的配息率從64％起跳，閤計包含華碩（2357）在內的五大主機闆廠共配發高達201.08億元的股息；若不含華碩，也有74.8億元水準，現金殖利率檔檔打敗定存，其中又以微星（2377）超過8％居冠。

    19.橋椿金屬（2062）4月30日舉行股東常會，董事長楊慶祺錶示，擬投資18億元的中科廠，預定今年底可完成增、改建廠房設施，2016年下半年可投産，2017年纔能發揮産能，可新增集團産能約15～18％，加上未來中港廠投入，至2019年，纍計新增集團産能可達30～35％。

    20.「滬港通」的效益逐漸顯現。今年4月份，多數大陸資金相繼投入港股市場，並與滬深指數同步走揚，造就香港恆生指數上漲12.98％，漲幅居全球股市第2位。在亞股市場中，僅次於上海股市。

    21.中美電商龍頭阿裏巴巴、亞馬遜（Amazon）在美國市場的戰況更加激烈！富比世日前報導，阿裏最近秘密投資即將正式營運的美國電子商務新創公司Jet.com。該公司目前估值超過6億美元，擬透過會員製度與動態定價，挑戰亞馬遜的市場地位。

    22.盡管去年是4G開台元年，電信業者對網路投資、行銷、手機補貼及通路傭金等成本支齣都是近年新高，不過，電信三雄今年發放現金股利卻是個個不手軟，中華電、台灣大、及遠傳電信今年閤計將發齣651億元現金股利。

    23.中國國民黨主席硃立倫昨（3）日齣席國共論壇緻詞時強調，希望兩岸在「九二共識」基礎上，讓台灣在參與國際空間能有更積極作為。

    台灣在亞投行、一帶一路或RCEP等區域經濟整閤議題，都可提齣具體貢獻；大陸全國政協主席俞正聲迴應，「論壇可深入研究，探尋可行參與和閤作方式，讓兩岸攜手開拓國際市場新空間」。

    24.根據金融時報周日的報導指齣，華為、諾基亞、三星、易立信、沃達豐與英國電訊等通訊業者，目前都在積極開發5G行動網路技術，預料2018年底前就會有某種型式的5G科技開始進行測試。

    25.受惠於美元走貶與市場對超供疑慮減緩，國際油價近來持續反彈，並漲到2015年來新高，總計倫敦布蘭特原油期貨4月份大漲21％，紐約輕甜原油期貨更狂飆25％，創下6年來最大月綫漲幅紀錄。(淡定)

    26.中國大陸廣東省東莞市素有「世界工廠」、「製造之都」稱號，但近幾年的工資上漲加上「缺工荒」，讓當地經濟成長與企業經營麵臨重大威脅。為瞭因應，東莞市第1傢民營「無人工廠」近期動工興建，工廠完工後，標榜縮短人工達到90％。

    27.美國上周五公布多項經濟數據，然而大都顯示經濟成長有減緩跡象。最受矚目的美國供應管理協會（ISM）4月製造業景氣指數在近2年最低，其中就業指數更降至逾5年來低點。另外3月營建支齣下滑，消費者信心指數也不如預期。(解讀上，仍係緩慢的持穩成長)

    28.鴻海（2317）拚「工業4.0」及物聯網，將在亞太電信成立子公司！據瞭解，鴻海最近大動作決定在亞太電成立子公司，外界揣測，將與鴻海推動「工業4.0」、物聯網及IT産業有關，不排除成為鴻海、SK C&C策略閤作的重要踏闆。

    29.美國科技股（Nasdaq）在上周一改寫新高後反轉嚮下，單周跌幅達1.7％，但不少利基型個股逆勢揚升。

    其中，多功能攝影機品牌GoPro挾財報利多單周大漲11.7％，拉抬晶片供應商安霸（Ambarella）上揚5.4％，至於射頻模組廠Skyworks上周五急拉6％，也讓台係供應鏈群光（2385）、榖崧（3607）、文曄（3036）、宏捷科（8086）增添想像空間。

    30.中國五一長假加上台灣五一連假到來，帶動終端消費商機大發，觀光股中雄獅（2731）、鳳凰（5706）、易飛網（2734）等旅遊集團，晶華（2707）、六福（2705）、國賓（2704）與夏都（2722）等觀光飯店集團，以及王品（2727）、瓦城（2729）、F-美食（2723）連鎖餐飲集團都可望因此受惠而發一筆「連假財」。

    31.大陸五一長假後鋼市前景是否好轉，引起鋼鐵業界的高度關注。對此，中鋼（2002）錶示，近日來除東南亞市場有迴穩跡象外，大陸鋼品流通行情卻有微漲情況，加上國際鐵礦砂原料價格變動不大，因此很期待大陸五一長假後的市場能夠好轉，但一切仍待觀察。

    (B)利空消息：

    1.聯發科4月30日法說公布第1季稅後淨利72.51億元，每股賺4.62元，為近7個季度以來新低，不過對第2季看法轉為保守，估計單季營收約在下滑5％至成長3％區間。

    聯發科法說會後公布股息配發，每股配22元，為近4年新高，以上周四收盤價395元計算，股息殖利率5.6％。(淡定)

    2.F-TPK宸鴻（3673）總經理鍾依華透露「拿下台灣和大陸各一傢品牌客戶訂單」，業績可望吃下大補丸。據瞭解，這兩傢客戶分彆為華碩和小米，將成為拉抬宸鴻下半年營運成長的一大動能。

    由於認列火災損失約12億元影響，F-TPK宸鴻（3673）第1季稅後每股虧損3.06元，第2季展望平平，營收還將衰退15％～20％。

    不過宸鴻今年憑藉著壓力感測貼閤可望重迴iPhone供應鏈，成為市場關注焦點，在iPhone訂單挹注之下，下半年可望大幅成長50％以上。(中性看待)

    3.由於終端市場對中低階智慧型手機需求疲弱導緻庫存仍需去化，主要客戶之一的高通又減少下單，以及新台幣兌美元匯率走升，封測大廠日月光（2311）第2季營運成長動能不如外界預期般強勁，法人預期第2季集團閤併營收季增率介於9～12％間，第3季之後纔會見到較強的成長動能。

    日月光4月30日召開法說會，第1季封測事業閤併營收季減12.0％達386.05億元，由於産能利用率嚮下修正，毛利率季減5.5個百分點達25.9％。

    而第1季是EMS傳統淡季，加計EMS事業的日月光第1季集團閤併營收季減15.6％達646.62億元。第1季集團閤併稅後淨利44.69億元，季減43.2％並低於市場預期，不過與去年同期相較仍成長29.5％，創曆年同期獲利新高，每股淨利0.58元。(淡定)

    4.「末日博士」麥嘉華(Marc Faber)再度對美股發齣空頭警告，他錶示，全球央行超級寬鬆的貨幣政策已為美股與全球許多股市製造齣泡沫，未來一旦泡沫破滅，美股至少會崩跌4成。(中性看待)

    5.台股近期挑戰收盤站上萬點大關不成，反倒連續3個交易日下跌，科技股跌勢尤其慘重，摩根士丹利證券4月30日指齣，主因市場擔心新台幣兌美元匯率升值將衝擊科技股獲利，由於新台幣第二季以來升值幅度已逾2％，航空與麵闆族群將首當其衝。

    6.官股券商在台股萬點大關前連日賣股票，引發市場關注，台股4月30日下跌33點收9,820點，外資買超縮減至17.86億元，但官股券商還是繼續賣超15.88億元，已連賣8個交易日，與外資齣現「連8日對作」。

    7.主計總處甫完成的統計指齣，今年首季各學曆失業率均較去年同期為低，惟有研究所學曆例外，3月碩博士失業率超越3％。國勢普查處處長黃吉實錶示，這是大學廣設研究所以緻「研究所大學化」，高學曆人力供過於求所緻。

    (工商 )

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