發表日期 4/9/2022, 7:36:00 PM
僅僅一年多時間,從5萬/噸漲到50萬/噸,這就是瘋狂的鋰(碳酸鋰)!
得益於新能源汽車市場的爆發,過去不受待見的“工業味精”鋰,華麗變身為新時代的“白色石油”,身價暴漲,一噸難求。
如此驚人的漲幅,引起瞭許多人的關注。3月26日,全國政協副主席、中國科協主席萬鋼也錶示驚到瞭:“碳酸鋰居然可以在去年一年當中增 10倍!”
蔚來董事 李斌則直指,碳酸鋰的漲價有投機性,有人在炒作。
過去一年,鋰價上漲讓一些囤貨的貿易商獲利頗豐,實現瞭人生的逆襲;也讓動力電池廠商和汽 公司叫苦不迭,難以承受。
焦慮和擔憂正在蔓延。這場由碳酸鋰漲價引發的“血案”,推高瞭動力電池的價格,也傳導到瞭汽 銷售端,3月開始,多傢 企紛紛漲價,不再掩飾。
這一波猛烈的碳酸鋰漲價潮,固然有投機炒作的成分,但根源仍是供需關係不平衡。短期內,碳酸鋰和動力電池的價格很難下跌。這對許多 企而言是災難性的,電動 行業即將迎來一場大洗牌。
一些汽 品牌,可能就要從此消失瞭。
01
一年十倍
一場猝不及防的電動 漲價潮,就這樣在陽春三月上演瞭。
廣汽埃安、特斯拉、奇瑞、小鵬、哪吒、零跑、威 、 城歐拉等,近二十傢 企紛紛宣布漲價,區間從3韆-3萬不等。
就連自産電池的比亞迪也沒扛住。3月16日,比亞迪對旗下10款 型共39款配置進行瞭調價,上調幅度從3-6韆元不等。
看得齣,在3月的這波漲價潮中,沒有幾傢 企繼續矜持。這似乎是一次壓抑許久的釋放。
而這波漲價的導火索,是動力電池原材料成本的大幅上漲,尤其是電池重要的正極原料碳酸鋰價格的跳漲。
SMM(上海有色)數據顯示,短短一年的時間內,碳酸鋰的價格從2021年初的5.46萬元漲到瞭2022年3月的51.65萬元/噸。
原材料如此巨大的漲幅下,下遊的電池廠商也跟著漲價。孚能科技高級副總裁兼董秘張峰錶示,目前動力電池漲價基本都在25%以上。
3月19日,理想汽車董事長兼CEO李想也在微博發文稱,二季度電池成本上漲的幅度非常離譜。
東方證券研報顯示,即便是規模大、議價能力強的頭部電池企業,其 單鎖價、原材料鎖定能力優勢也無法匹配原材料漲價速度。
3月21日,寜德時代錶示,因為上遊原材料價格大幅上漲,公司將動態調整部分電池産品價格。
電池商的成本壓力巨大,避免“破防”不得已嚮下傳導。而年前剛經曆過補貼退坡的 企,本就沒盈利,麵對來勢洶洶的高價電池和産能不足,無奈隻能選擇漲價維持利潤和産銷的平衡。
一邊是電池廠商和汽 公司陷入拉鋸戰,另一邊廂,鋰價的 漲,讓礦産公司賺得盆滿鉢滿。根據鋰電巨頭贛鋒鋰業2021年報,公司去年營收同比增加瞭一倍,歸母淨利潤翻瞭四倍多(410%)達到瞭52.28億元。
贛鋒鋰業創始人李良彬,則藉著這波東風,身價飆升至365億元,在《2022鬍潤全球富豪榜》中穩坐江西首富的寶座。
一直深陷虧損泥潭的天 鋰業,則靠著鋰價上漲直接上岸。其2021年業績預告顯示,從2020年虧18.3億,直接扭轉為盈利8-24億元,一舉結束瞭 達兩年的虧損。
02
誰在炒作
鋰價的上漲,成為瞭新能源産業的“眾矢之的”,有人認為,這裏麵有很大的炒作成分。
中汽協副秘書 陳士華稱,本輪原材料價格超常規上漲,不能簡單歸結為供需矛盾,屬於非理性上漲,其背後有推手,可能有人囤貨居奇,人為藉機炒作。
在碳酸鋰變為電池裝 的過程中,大概有四個環節,鋰礦-貿易商-電池廠商-汽 公司。上遊鋰礦/鋰鹽湖 水采選、精煉、生産為碳酸鋰;再由中遊製成正極材料、再和其他材料共同封裝為電池;最後下遊 企采購裝 。
而在上遊和中遊之間,還有一個類似做市商的鋰鹽貿易商“夾層”,在本輪的上漲中起到瞭推波助瀾的作用。
由於絕大部分鋰礦供給被 單鎖定,以至於市場上可供交易的流動性鋰礦稀缺。去年至今,碳酸鋰企業每天都是按“時價”結算,“上 求購的客戶不問價格,大傢都是有貨就拿。因為沒有多餘庫存,甚至托關係都拿不到貨。” 海一傢碳酸鋰企業錶示。
麵對貨源的緊俏,和中遊巨大的采購熱情,一些貿易商疑似藉機囤貨炒作,哄抬市價。
過去,貿易商作為夾層,一直為廠商墊付並承擔 險,如今鋰的“身價飆漲”,作為中間商就有機會也有條件分一杯羹,甚至操縱價格。
多位業內人士反映,去年三季度,有貿易商趁著礦企季節性的減産而積極囤貨。“截流惜售”後導緻下遊采購難度增大,鋰價被拉升。
而在去年四季度到今年一季度期間,鋰價再次飆漲。湘財證券稱,考慮該時段內鹽湖季節性減産、海外鋰供給不穩定,疊加下遊春節備貨,鋰價迅速從20萬級彆推至50萬級彆。
在貿易商下一環節的正級廠、電池廠,都在群雄爭霸搶奪市占率,高速擴産以滿足下遊 企源源不斷的電池訂單。為瞭避免“無米之炊”發生,也要分散鋰價持續瘋 的不確定性,電池廠也爭搶囤積原料,恐慌性的搶購給本就離譜的鋰價火上添油。
03
供需失衡
是什麼讓四年前不到4萬/噸的碳酸鋰如此瘋狂?根源仍在供需關係的失衡。
伴隨鋰價上漲的,是在被稱為“新能源汽 元年”的2021年,新能源汽 的産銷,雙雙邁過瞭350萬輛大關,暴漲1.6倍。
這一趨勢今年還在持續。乘聯會數據顯示,2月新能源乘用 零售銷量達到27.2萬輛,同比增 180.5%。今年1-2月,新能源乘用 零售銷量達到62.4萬輛,同比增 153.2%。
各傢 企都提齣瞭驚人的産能規劃,想方設法拼命擴産。特斯拉計劃今年銷售要比去年增長50%,也就是大約150萬輛左右,2030年銷量則要達到兩韆萬輛。
理想則有2025年160萬台的銷售目標;小鵬也提齣瞭2025年要達到10%以上市占率,預估超百萬輛。
井噴的需求導緻動力電池供不應求,缺口極大。此前SNEResearch預測,到2023年全球電動汽 對動力電池的需求達406韆兆瓦時,而動力電池供應預計為335韆兆瓦時,缺口約18%。到2025年,缺口將擴大到約40%。
與此同時,作為動力電池的主要原材料,鋰供給嚴重緊缺。
之前作為一種不怎麼“紅”的原材料,國內有八成碳酸鋰依賴海外進口。
在2020年,諸多因素導緻鋰價陷入低榖,跌迴十年前,全球幾傢主要的生産商宣告破産;而2021年,新能源汽車市場大爆發,對動力電池的需求大增,盡管一些鋰礦有新建/擴産計劃,但受疫情影響推遲或中斷,産能未跟上。
根據國際能源署統計,南美鹽湖從發現至投産平均耗時7年,澳大利亞鋰輝石礦山從發現至投産平均耗時4年,産能建設周期長,鋰供給剛性,供需矛盾下鋰價開啓強勢上漲。
碳酸鋰的瘋漲,引起有關部 的高度關注。3月16日,工信部明確錶示將打擊鋰、鎳等資源囤積居奇、哄抬物價等不正當競爭行為,並對部分鋰鹽企業進行瞭約談,指導鋰鹽企業直接齣貨給中遊,“希望大傢漲慢一點”。
受監管影響,目前碳酸鋰的價格已經跌破50萬元/噸的大關。SMM數據截至3月30日,電池級磷酸鐵鋰的均價已經來到瞭48.5萬/噸的位置。
有券商機構也錶示,碳酸鋰采購價格已開始鬆動,實際成交價在45-50萬元/噸。
中下遊的聯閤抵製也是一股力量。華爾街 聞瞭解到,中下遊正極廠、電池廠抵製並棄采50萬以上高價鋰鹽的,並非一兩傢。
種種跡象顯示,意味著,鋰礦的價格已至高位,炒作風險極大,供需關係也開始重構瞭。
但要解決需求錯配的矛盾,國融證券認為,中 期還得等待海外 澳鋰礦以及阿根廷鹽湖的産能釋放。
這意味著,鋰的缺口短期內難以解決, 企仍需忍受來自電池價格與供應的掣肘。
04
車企洗牌
鋰價的飆升以及由此引發的動力電池價格上漲,給一些車企帶來瞭緻命一擊。
在一輛新能源汽車中,動力電池成本就占瞭三、四成。顯然,這對總價低、毛利率低的車企極為不利。
在漲價潮中,售價低於10萬的A00-A0級純電動車壓力較大。多位車企人士曾錶示,這一區間消費者對價格極其敏感。
乘聯會數據顯示,今年1月份,中國市場共28款A00級純電動汽 在售,價格在10萬元左右,其中五菱宏光MINIEV1、歐拉黑貓、白貓價位都沒超過9萬。
成本上漲對於A00 型盈利空間擠壓很大。根據上汽通用五菱汽車2020年財報,公司營收額729.27億元,但歸屬於母公司淨利潤僅為1.42億元,分攤到每輛車上,僅有89元錢。
甚至有的 型已經虧損。2月14日歐拉品牌下達通知,要求經銷商暫停接受歐拉黑貓、白貓的訂單。
2022年2月23日,歐拉品牌CEO董玉東迴應“停産風波“時坦言:雖然歐拉品牌背後有産業鏈的優勢,但這款小車仍然給公司帶來瞭巨額虧損!黑貓單台虧損超萬元。
實際上,此前A00 型之所以敢如此薄利銷售,是因為在新能源汽 雙積分政策下,銷售電 獲取的積分具有很強的變現能力。
但積分優惠政策逐漸退潮,上遊漲價的壓力又難以嚮消費者傳導,中低端市場的 企麵對這一輪的漲價 波,生存便成瞭難題。
反觀中高端的車企,則是適應性更強一些。特斯拉的訂單目前未受漲價影響,Model3和Y交付周期延 到瞭16~20周,甚至部分型號已經排到瞭2023年初。
華爾街 聞從小鵬汽 店瞭解到,由於這次漲價提前三天進行瞭預告,即便是調價後的銷量也很穩定。
國海證券認為,漲價潮將是對新能源汽 市場的一次洗牌,市場份額將嚮優質品牌進一步集中。乘聯會的數據顯示,去年有11傢 企沒有上報銷量,今年的1-2月,這個數字上升到瞭22傢。
“未來80%的自主品牌會關、停、並、轉,90%的造 新勢力要玩完。在整個汽 市場,排名數一數二的企業都會麵臨巨大的生存和發展問題,都有可能會活不下去。”長安汽車董事長硃華榮認為。
在1月份的創業傢年會上,小鵬汽車董事長何小鵬也坦言,“幾年之後,整個智能汽 領域會從春鞦時期進入戰國時期,從資格賽進入到淘汰賽。”
從工業味精到白色石油,鋰的走紅摺射瞭電動車的超常發展,以及見證瞭全球能源革命的開端,但未來並不十分清晰。
事實上在以鋰為首的這場原材料瘋漲、電池緊缺的考驗下,車企的淘汰賽已經在加速瞭。
“齣師未捷身先死”,群雄爭霸的新能源汽車市場,誰也不想在一上場、剛冒頭時就消失,但事實很殘酷,在漲價的這場吃雞遊戲中,隻有強者纔能成為最終的幸存者。