發表日期 3/10/2022, 7:40:40 PM
3月9日,滬矽産業發布2022年1至2月主要經營數據。經初步核算,公司實現營業收入約5.11億元,同比增長約51%;實現歸屬扣非淨利潤虧損806萬元,較上年同期減虧約74%。
對於業績的改善,公司稱主要是由於2022年1-2月市場需求持續旺盛,且公司産能持續釋放,公司産品的産齣和銷量均有持續提升。
利好刺激下,3月10日,滬矽産業一度衝高大漲逾8%,截至收盤,報漲5.99%至25.5元/股,總市值達693.7億元。
國産半導體矽片龍頭,産銷兩旺
滬矽産業是於2015年由上海國盛(集團)有限公司、國傢集成電路産業投資基金股份有限公司(大基金一期)等齣資成立,專注於8/12英寸半導體矽片的研發、生産及銷售。
截至目前, 滬矽産業已成為中國大陸規模最大的半導體矽片廠商之一,並率先實現 12 英寸(300mm )半導體矽片規模化量産,打破瞭我國12 英寸半導體矽片國産化率幾乎為0% 的局麵。
産品方麵,包括8英寸(200mm)及以下半導體拋光片、外延片、SOI矽片,以及12英寸拋光片、外延片,各産品均已嚮國內外各大晶圓製造廠批量供貨。2021年上半年,8英寸及以下半導體矽片仍為公司主要收入來源,貢獻超7成營收。
2021年度業績快報顯示,受益於2021年度半導體市場需求旺盛,同時公司的産能逐步釋放,因此公司銷售有較大增加,從而帶來的利潤及利潤指標均同比增幅較大。
報告期內,滬矽産業實現營收24.67億元,同比增長36.19%;實現歸母淨利潤1.45億元,同比增長66.58%;扣非淨利潤則虧損1.31億元,上年同期虧損瞭2.81億元,實現同比減虧。
詳情查閱:大基金持倉|2021年淨利同比增長67%,滬矽産業(688126.SH)獲大基金二期入股
來到2022年,1-2月份公司依舊錶示半導體市場需求持續旺盛,公司産品産銷兩旺。
然而,尤為注意的一點是,近幾年來,公司的扣非淨利潤一直保持虧損局麵,就連在前兩個月的經營數據也一覽可見。
不過,這裏所釋放一個較好的信號是公司扣非淨利潤虧損已有所收窄,側麵反映齣公司盈利能力逐步得到有效釋放。
國産替代正當時
實際上,近兩年來半導體産業維持高景氣度,主要受5G、高性能計算、汽車電動化及智能化、物聯網等行業發展驅動,帶動瞭對上遊半導體矽片需求的增長。
所謂的半導體矽片也稱矽晶圓,是全球90%以上半導體器件的基石性材料。
與光伏矽片不同,矽晶圓並非由單矽晶片直接切成,而是通過蒸餾和化學還原工藝,得到瞭高純度的多晶矽,再經過照相製版,研磨,拋光,切片等程序,拉齣單晶矽晶棒,然後切割成一片一片薄薄的晶圓。
對於半導體矽片企業而言,將半導體級多晶矽材料製造成半導體矽片是極其重要的一步,其中拉單晶便是最核心的工藝。
從競爭格局看,2020年日本信越和SUMCO市占率分彆為28%、22%,中國台灣環球晶圓市占率15%,德國世創電子市占率11%,韓國SK Siltron市占率11%,閤計總份額已達87%。
而滬矽産業是於2016年成功拉齣第一根12英寸單晶矽錠,2017年打通瞭12英寸半導體矽片全工藝流程,2018年實現12英寸半導體矽片規模化量産,自此填補瞭中國大陸12英寸半導體矽片産業化的空白。
截至目前,公司已掌握大尺寸矽片相關的直拉單晶生長、磁場直拉單晶生長、熱場模擬和設計、大直徑矽錠綫切割、外延等技術;尤其是在SOI矽片方麵,擁有瞭SOI矽片生産領域內最全的技術,包括SIMOX、Bonding、Simbond等先進製造技術。
硬核技術支持下,公司産能迅速擴張。數據披露,2018年至2021年,公司12英寸矽片産能分彆達到10萬片/月,15萬片/月,20萬片/月,30萬片/月。
相較與此,公司8英寸及以下矽片發展相對成熟。截至2021年第三季度,公司8英寸及以下矽片産能已達40萬片/月。
近期,公司50億定增靴子落地,贏得瞭「國傢隊」的青睞,還包括備受矚目的大基金二期入股。對於增募集50億元,主要還是為瞭加碼投建12英寸高端矽片研發與製造,預計於2024年達産,總規劃産能將達到60萬片/月。
為何公司僅僅擴産12英寸矽片呢?其實,這也正是半導體矽片産業發展的趨勢指嚮。
在摩爾定律的影響下,半導體矽片不斷嚮大尺寸的方嚮發展。按照尺寸類彆,可分為2 英寸、3 英寸、4 英寸、6 英寸、8 英寸與12 英寸矽片,矽片直徑的提升使得矽片麵積呈平方級增長,為提高生産效率並降低成本,嚮大尺寸演進是半導體矽片製造技術的發展方嚮。
也就是說,矽片尺寸越大,矽片上製造的芯片數量就越多,邊緣損失同時越小,有利於進一步降低芯片成本。
所以,隨著國産替代的持續推進,公司産能進一步釋放有望在市場上奪取更多的市場份額。
據全國第二大矽晶圓生産商SUMCO預計,12英寸矽片供不應求有望延續至2026年;環球晶圓也錶示訂單能見度到2024年,預計2022年産綫繼續滿載且價格將提高。
後語:
作為國産的半導體矽片龍頭,滬矽産業擁有絕對的實力,身後又有大基金一期、大基金二期撐腰,放在二級市場上也是一隻響當當的「明星股」,2020年上市初期一度暴漲5倍。
不過,長期走勢看,自暴漲至69元/股高點以來,便持續震蕩迴調,近期股價有細微反彈,但距離曆史高點已跌逾60%。
文:虹小豆