發表日期 4/7/2022, 11:28:37 AM
來源:中指研究院
劃重點:
購房需求延續迴升: 3月受訪者計劃購房占比相較上月提升3個百分點,購房需求自去年11月以來持續增加。
置業計劃開始提前: 3月購房者入市腳步有所改善,1年內購房計劃占比提升,半年內購房占比增加2個百分點。
房價穩定預期增加: 3月穩定預期占比約54%,環比增加6個百分點,下跌預期呈現波動下滑趨勢。
置業意願有所下滑: 疫情多點快速反彈,3月購房意願強於上月的占比下降至31%,環比減少11個百分點。
看房人數增加: 根據居民對市場變化結果顯示,37%的受訪者明顯感受到市場看房人數在增加,人群數量占比位居首位。
調控環境明顯寬鬆: 超八成受訪者感受到調控進行放鬆,其中信貸支持感受強度最為明顯,人群占比達到40%,31%的受訪者錶示政策環境也齣現放鬆,位居其次。
受訪者一覽
與往期調查基本一緻,此次參與調查的受訪者主要以二綫為主,三四綫其次,一綫和縣城的受訪者相對較少。看城市能級和年齡,受訪者中,絕大部分是在二綫和三四綫城市工作的青年,主要集中於85後~95後,是目前購房需求的主力軍;看區域分布,受訪者多在經濟活力較大的國傢級城市群工作和居住,因為這些地區房地産市場相對更有活力。
圖:2022年03月受訪者年齡和城市能級占比
圖:2022年03月受訪者城市分布熱力圖
購房計劃
◆ 計劃買房
購房需求持續迴升,一綫、長三角、長江中遊置業需求改善較大: 在“充分釋放購房者需求”和“滿足購房者閤理的購房需求”指導下,3月金融委等六大部委紛紛錶態嗬護房地産行業信心,各地也強化需求端放鬆力度,購房者需求呈現持續迴升趨勢。據3月購房需求調查數據顯示,86%的受訪者擁有購房需求,較上月提升3個百分點,購房需求已連續四個月迴升,目前已經纍計增加36個百分點。分能級來看,一綫城市需求改善速度明顯好於全國市場,約91%受訪者錶示目前仍有購房需求,占比基本保持持平,二綫、三四綫購房需求占比與上月基本持平,縣城購房需求仍呈現緩慢增加趨勢。分區域來看,多數區域購房需求從最低值均提升30%以上,其中長三角、長江中遊區域改善最為明顯,增加占比超40%;從最近1個月變化來看,中原區域購房需求提升最大,環比增加6個百分點,京津冀、長江中遊、珠三角等區域購房需求呈現穩中有升。
圖:2021年10月-2022年03月受訪者有購房計劃的占比(全國和分能級)
圖:2021年09月-2022年02月受訪者有購房計劃的占比(分區域)
◆ 計劃購房時間
入市腳步有所改善,1年內購房計劃占比提升: 2022年3月,21%的受訪者計劃在半年內買房,與上個月相比提升2個百分點,達到近半年最高值;計劃半年到1年內和1~2年購房的占比分彆為42%和27%,整體計劃置業時間較上月有所提前。整體來看,2022年以來購房者置業計劃開始逐步提前,半年內計劃購房占比提升8個百分點,半年至1年購房占比提升4個百分點,而計劃1年以上時間購房占比呈現持續性下滑。
圖:2021年10月-2022年03月購房計劃的時間分布
◆ 購房需求方嚮
剛需購房波動下滑,改善購房小幅提升: 短期整體市場錶現依然相對較弱,多數城市下跌預期依然較高、市場活躍度延續低位狀態,剛需購房、學區購房觀望態度相對較高,購房需求占比呈現波動下滑趨勢;而伴隨信貸逐步改善、限售政策與二套購房政策放鬆等支持改善性需求逐步釋放,3月改善購房占比提升至36%,較上月增加4個百分點;投資購房保持性相對穩定,購房占比與上月基本持平。
圖:2021年10月-2022年03月置業需求占比變化
置業準備
◆ 看房計劃
計劃看房占比延續迴升: 本月受訪者的計劃看房占比為89%,較上月增加2個百分點,計劃看房占比持續增加。從不同能級來看,計劃看房占比隨著能級的減弱而呈現逐步下降趨勢,一綫購房積極性相對較高;從3月計劃看房占比變化來看,縣城和二綫城市計劃看房占比呈現快速提升,分彆增加5%、3%,購房積極性有所提升,三四綫和一綫城市計劃看房占比保持相對穩定。整體來看,購房者置業環境呈現緩慢改善趨勢,計劃置業占比呈現持續增加的趨勢,二綫政策放鬆帶動市場預期改善,縣城購房積極性齣現大幅改善。
圖:2022年03月受訪者準備看房情況(全國和不同能級)
◆ 置業到訪
置業到訪占比穩中有升: 3月,伴隨城市復工復産,購房置業逐步迴歸正常,有84%的受訪者錶示曾到訪過售樓處或中介場所看房,占比較上月提升3個百分點。從不同城市等級來看,受訪者到訪率隨城市能級降低而呈現下降趨勢,三四綫、縣城到訪率占比有所提升,均增加4個百分點,一綫、二綫到訪率延續穩中有升趨勢,環比提升2%。
圖:2022年03月受訪者到訪購房場所情況(全國和不同能級)
◆ 房源渠道
渠道占比延續下滑,自然來訪、網絡營銷、電話推薦占比齣現提升: 3月渠道看房占比約為37%,較上月下降6個百分點,渠道依賴度齣現明顯下滑;自然來訪、網絡營銷的看房占比齣現小幅提升,3月看房占比分彆為46%、45%,較上月均提升4個百分點;電話營銷占比也逐步活躍,本月電話推薦房源占比較上月增加3個百分點。整體來看,政策環境持續改善,購房者看房活躍度齣現底部改善,自然來訪占比開始增加、市場營銷活動效果有所改善,依賴渠道去化庫存的占比延續下滑。
圖:2021年10月-2022年03月受訪者獲取房源渠道(多選題)
未來預期
◆ 政策預期
樓市政策預期延續穩中有鬆: 3月多部委積極錶態防範化解房地産企業風險,地方因城施策力度開始逐漸加大,鄭州突破“認房認貸”限製、放鬆二套購房門檻、強化貨幣化安置,福州開始持續放鬆限售、限購政策。在此次調查中,有17%的受訪者預期未來樓市政策將會延續寬鬆,較上月占比增加4個百分點;政策穩定預期也明顯增加,超五成購房者認為政策穩定性較高,較上月增加7個百分點;政策收緊預期齣現快速下滑,3月收緊預期下降11個百分點至28%。整體來看,政策環境將延續穩中有鬆的趨勢,收緊政策齣台預期大幅下滑。
一綫調控放鬆預期較弱,三四綫、縣城調控穩中偏鬆,中原政策預期延續寬鬆: 在不同能級城市中,一綫城市放鬆預期占比僅占11%,整體市場延續穩定偏緊的政策預期;二綫、三四綫政策穩定預期占比超五成,三四綫、縣城政策持續寬鬆預期占比約兩成。在不同區域中,中原、成渝、山東半島政策放鬆預期較強,占比均在20%以上,長三角、珠三角政策放鬆預期相對較弱,核心城市仍將延續穩定偏緊態勢運行。
圖:2022年03月受訪者對未來樓市政策預期(全國和不同能級)
圖:2022年03月受訪者對未來樓市政策預期(不同區域)
◆ 房價預期
房價下跌預期減弱,穩定預期持續提升: 2022年以來房價下跌預期呈現波動下滑態勢,2月下滑最為明顯,房價下跌的預期占比降至20%,3月房價下跌預期占比基本持平;房價穩定預期逐步增強,2月房價穩定占比為48%,環比提升5個百分點,3月占比繼續增加至54%,整體房價預期呈現企穩態勢。
一綫房價上漲預期減弱,海峽西岸、中原、京津冀房價下跌預期較大: 對於不同能級城市,一綫城市有37%受訪者認為房價會繼續上漲,較上個月減少11%,上海、深圳、北京等地疫情持續反復,拖纍未來房地産市場復蘇發展,整體房價上漲預期齣現明顯下滑;二綫房價下跌預期減弱,穩定預期呈現持續提升,三四綫房價下跌預期仍持續高位,約30%的受訪者認為所在城市房價會下跌,下跌預期增加。對於不同區域,長三角地區房價上漲預期持續高位,達33%,但較上月大幅下滑11個百分點;海峽西岸、中原、京津冀等區域市場運行較弱,超20%的受訪者認為房價短期會延續下跌趨勢。
圖:2022年03月受訪者對房價的預期(全國)
圖:2022年03月受訪者對房價的預期(不同能級)
圖:2022年03月受訪者對房價的預期(不同區域)
◆ 信貸環境
信貸環境仍延續寬鬆氛圍,三四綫下降預期較高: 整體來看,3月有20%的受訪者錶示,自己所在城市銀行貸款利率未來仍會延續下降,這一比例較上月提升3個百分點,同時49%的受訪者感知銀行貸款利率暫無變化,占比較上月提升4個百分點。整體來看,房地産信貸環境仍延續寬鬆態勢,購房者預期未來仍將延續穩中有降的趨勢,疊加近期疫情多點嚴重反復,經濟運行壓力加大,未來央行或將進一步開啓降準降息,整體信貸環境仍將延續寬鬆態勢。
一綫房貸利率大幅下降預期較弱,三四綫房貸利率下降預期增加: 從不同能級來看,一綫城市整體市場運行錶現齣一定的韌性,置業積極性較高,貸款需求相對較高,房貸利率下降預期較弱,僅16%的受訪者認為房貸利率將大幅下降;三四綫與縣城房貸利率下降更為明顯,近三成居民預期未來房貸利率仍將延續下降,上漲預期明顯減弱。二綫城市房貸利率也齣現下降趨勢,杭州房貸利率三連降,蘇州主流銀行首套房貸利率降至近五年新低,武漢房貸利率下降50個bp,未來房貸利率穩定預期相對較高。
圖:2022年03月受訪者對近期貸款利率的感知(全國和不同能級)
長三角貸款利率下降預期減弱,京津冀、海峽西岸、成渝等區域房貸利率下降預期仍較高: 3月長三角市場齣現緩慢復蘇,房貸利率下降預期相對較弱,僅15%的受訪者認為房貸利率仍有下降空間,海峽西岸、京津冀、關中、成渝等區域房地産市場延續低迷態勢,貸款額度較為寬裕,貸款利率繼續下降預期仍相對較高,下降客戶占比均超20%;珠三角區域房貸利率延續穩定預期較高,受訪者占比達到60%。
圖:2022年03月受訪者對未來貸款利率的預期(不同區域)
購房意願
◆ 購房意願
整體購房意願處於底部波動: 3月,受部分地區疫情反復影響,置業意願齣現小幅下滑,購房意願強於上月的占比下降至31%,環比減少11個百分點,購房意願弱於上月占比提升5個百分點至19%。整體來看,短期市場運行依然相對較弱,地方需求端政策持續放鬆、信貸支持力度提升,但購房者觀望情緒仍較高,靜待政策效果後進行置業;從趨勢上看,置業意願逐步下滑態勢有所緩解,整體處於底部波動狀態。
圖:2021年以來受訪者相比上月本月購房意願的態度變化
◆ 各能級城市購房意願
各綫城市購房意願均有下滑: 本月一綫、二綫城市購房意願下滑最為明顯,一綫中有48%的受訪者購房意願強於上個月,這一占比較上月下降18個百分點,二綫中有32%的受訪者購房意願強於上個月,占比環比減少13個百分點;三四綫、縣城市場購房意願下滑相對較小,強於上月購房意願分彆下滑9個百分點、5個百分點。整體來看,疫情快速反彈,導緻地方管控大幅升級,拖纍房地産市場復蘇,市場置業意願齣現下滑,一二綫城市置業意願下滑較大。
圖:2022年03月受訪者相比上月購房意願的態度變化(不同能級)
◆ 長三角置業意願相對較強,海峽西岸、長江中遊、成渝等區域意願下滑顯著
意願最強: 本月長三角地區有45%受訪者購房意願強於上個月,位居各地區之首,但置業意願較上個月下降14%,此外關中、中原、山東半島購房意願強於上月占比均在30%以上,較上月也齣現不同程度下滑,其中山東半島降幅最為明顯,較上月下降13個百分點。
意願最弱: 京津冀、成渝、長江中遊、海峽西岸等區域置業意願相對較弱,市場置業延續觀望態勢,3月強於上月購房意願占比均齣現不同程度下滑,其中海峽西岸環比降幅最為顯著,減少17個百分點,長江中遊、成渝區域購房意願也下降15個百分點。
圖:2022年03月受訪者相比上月本月購房意願的態度變化(不同區域)
近期客戶市場感知
◆ 近期購房者預期有所好轉,看房積極性提升,但市場銷售環境仍延續低位
市場略有改善,但整體市場運行仍相對較弱: 春節以來,伴隨市場逐步復工復産,購房置業人群數量開始有所增加,根據對居民近期房地産市場運營變化感知的調查結果顯示,37%的受訪者明顯感受到市場看房人數在增加,人群數量占比位居首位;有近三成人群認為市場基本沒有變化,9%的人群認為市場銷售較為冷清,市場銷售延續低迷態勢;部分區域市場齣現復蘇跡象,約1/4的受訪者感受到市場齣現升溫跡象,購房者開始積極入市,房價齣現上漲。整體來看,近期房地産市場齣現小幅改善,看房人數開始增加,部分地區市場齣現復蘇跡象,但整體市場銷售環境仍錶現相對較弱。
圖:近期受訪者對房地産市場運行變化的感知(全國)
一綫、長三角區域市場齣現升溫,二綫、長江中遊、珠三角等區域市場有所改善: 分綫來看,據客戶市場運行感受調查顯示,一綫城市市場齣現復蘇跡象,42%的受訪者感受到市場升溫、房價波動,34%的居民錶示市場活躍度增加、看房人數增多;二綫市場預期齣現改善,約42%人群感受到看房人數開始增加,但市場銷售去化速度依然相對較弱;三四綫及縣城區域市場恢復最弱,更多的人群占比認為市場基本沒有變化,市場延續低迷態勢,降價營銷、渠道拓客仍相對較多。分區域來看,長三角升溫最為明顯,38%受訪者認為市場升溫、30%占比感受到看房人數增加;長江中遊、珠三角、遼中南、京津冀、成渝等地區市場略有改善,近四成占比錶示看房人群數量開始增加;中原、哈長、海峽西岸、關中等區域市場錶現仍相對較弱,多數人群認為市場基本沒有變化,市場銷售環境仍相對較弱。
錶:不同能級受訪者對房地産市場運行變化的感知
錶:不同區域受訪者對房地産市場運行變化的感知
◆ 核心調控放鬆對市場改善效果明顯,信貸、財稅效果一般,人纔、監管影響有限
客戶感知金融信貸大幅放鬆,調控政策開始發力: 根據調查結果顯示,超八成受訪者感受到房地産市場運行開始進行放鬆,其中信貸支持感受強度最為明顯,約40%人群錶示信貸支持力度增加,房貸利率開始持續下滑;調控政策放鬆的居民感受也相對較高,占比達到31%,位居其次;16%的占比錶示財稅/補貼方麵也齣現放鬆,其中鄭州將二手房交易稅由20%降至1%;人纔政策、監管方麵放鬆的感知相對較弱。
多數區域金融信貸大幅寬鬆,長三角調控發力明顯。 據調查顯示,長三角區域放鬆感受相對較高,48%的長三角區域受訪者錶示明顯感覺到調控政策持續發力,34%人群錶示信貸支持力度增加;遼中南、長江中遊、珠三角、京津冀等區域信貸支持增加感受較大,人群占比均超40%,海峽西岸、山東半島等區域市場放鬆感受力度相對較弱。
錶:受訪者對房地産市場改善方嚮的感知
◆ 居民明顯感受到市場開始放鬆,信貸支持力度最強、調控因時優化完善
調控放鬆能改善置業信心,信貸支持、財稅支持效果相對一般,人纔政策、監管放鬆後市場效果相對較小: 據調查結果顯示,調控放鬆能明顯改善房地産市場運行,核心調控開始放鬆的區域中,約45%的人群錶示市場開始改善,37%的受訪者認為效果相對一般;而信貸放鬆、財稅支持等措施對目前市場改善效果相對一般,58%的人群占比錶示信貸放鬆對目前市場運行提振作用一般,53%的購房者錶示財稅支持效果一般;人纔政策、監管放鬆對市場復蘇帶動作用相對較弱,超三成居民均認為人纔、監管措施實施對房地産市場改善效果相對有限/較為一般。
錶:受訪者對放鬆效果的感知(齣現相應優化區域感知調研)
長三角市場逐步改善,長江中遊、關中、珠三角、山東半島市場效果一般,海峽西岸效果較弱。 從不同區域市場變化來看,長三角市場改善最為明顯,約41%的置業人群錶示市場齣現改善,其中杭州、南京、安慶、上海等城市市場齣現復蘇跡象占比在40%以上;長江中遊、珠三角、關中、中原等區域市場延續緩慢恢復態勢,超一半的人群錶示房地産市場放鬆措施對市場提振效果一般,鄭州、東莞、長沙、惠州、武漢等城市近五成居民認為短期市場難齣現快速升溫;海峽西岸、京津冀、成渝等區域市場改善相對有限,其占比位居前列,泉州、貴陽、莆田、重慶、桂林等城市市場延續低位運行。
錶:不同區域受訪者對放鬆效果的感知(齣現相應優化區域感知調研)
錶:重點城市受訪者對放鬆效果的感知(齣現相應優化城市感知調研)
限購放鬆可提升市場信心,貸款額度、房貸利率下降、認貸不認房、購房補貼增加的市場改善效果一般,生活補貼、落戶門檻放鬆等措施客戶反應較弱。 從具體放鬆類型來看,超四成受訪者認為限購放鬆、土拍政策改善、限價提升等措施的實施,房地産市場運行齣現改善;半數以上居民錶示貸款額度增加、房貸利率下降、認貸不認房、交易稅率與增值稅下降購房補貼等放鬆,對市場提振效果相對一般;落戶門檻放鬆、人纔購房補貼、生活補貼、優惠購房等措施對市場改善效果相對有限。
錶:重點城市受訪者對放鬆效果的感知(齣現相應優化城市感知調研)
總結和企業策略建議
◆ 總結
總體來看,伴隨近期限購、限售政策取消、信貸支持力度增加,市場購房需求延續恢復態勢,計劃購房時間也逐步提上日程,1年內購房占比持續增加,但是近期疫情開始持續反復,行政管製、市場運行減弱等因素影響,購房者短期置業意願齣現大幅減弱。未來整體政策環境仍將延續穩中寬鬆趨勢,房價持續下跌預期減弱,市場呈現逐步企穩態勢,疊加疫情後積壓需求釋放,市場或將齣現復蘇跡象,目前仍處於底部波動時期。
◆ 企業策略建議:一綫與長三角市場逐步改善、提升推盤節奏,資金充裕房企優先布局宅地供不應求城市
3月“小陽春”市場運行明顯低於市場預期,多數城市市場成交延續低迷態勢,房地産市場良性循環壓力依然較大,需求端政策開始持續發力,金融委強調及時研究、提齣有力有效防範化解風險應對方案,銀保監會、央行、證監會、外匯局等部委紛紛錶態嗬護市場信心,地方政策開始持續發力,鄭州重磅放鬆調控政策,突破“認房認貸限製”、老人投靠允許購買二套、二手房交易稅由20%降至1%、提升貨幣安置化力度,福州持續優化調控,開啓零門檻落戶、放鬆市場限購增加購房需求;整體調控放鬆力度持續加大,逐步由信貸大力支持嚮放鬆限貸、解除限售,再嚮取消限購方嚮發展,將提升市場購房需求、帶動市場置業信心,未來房地産市場將逐步底部企穩,逐步嚮復蘇方嚮發展,目前長三角區域市場改善最為明顯,建議適度加快推盤節奏,珠三角、京津冀、長江中遊、中原等地區看房人數明顯增加,建議針對營銷,提升銷售迴款、保障企業運營資金安全,而東北、西部區域以及三四綫城市市場迴溫仍需時間修復,建議短期隨行就市、降低庫存規模。對於投資端來說,市場快速下行預期減弱,房企過度悲觀情緒逐步下滑,土拍市場開始緩慢升溫,尤其是杭州、深圳、上海、閤肥、西安、成都、南京、寜波等宅地市場供不應求的城市土拍市場將率先升溫,然後中部省會城市、熱點二綫城市土拍將逐步改善,建議資金充裕房企積極進行補倉。