發表日期 5/10/2022, 3:19:59 PM
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前言
自疫情爆發以來,房地産市場經曆瞭諸多大幅度的調整,同時在今年一季度疫情呈現“多點開花”的趨勢蔓延,城市無規律的陷入緩行、靜態管理等境況也愈加頻繁,這些不確定性因素愈加影響著行業的未來。
廈門作為福建的前沿城市房地産市場運行更加不能獨善其身,當前廈門疫情控製較好,內部壓力小,更多的是源自於外部的疫情壓力,倒逼企業增強應急能力,把“穩”字放在第一位。1-4月廈門住宅成交同比呈明顯降幅,企業銷售規模大幅縮水,年過三分之一仍不見好轉,企業銷售壓力隨著貨量推齣有增無減,正如我們在2022年的展望時寫下的,2022年是行業洗牌、市場重塑、房企接受考驗的一年,在這個不確定的時代脫虛嚮實,迴歸行業居住本質,迴歸到對美好生活的追求中去。
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PART 1
市場政策
今年以來隨著全國鬆綁大勢,廈門開始齣台緩市政策,從資金監管、預售條件、公積金等方麵進行瞭精細化的調整,對限購結構性放寬,政策麵的鬆動主要停留在微調層麵,政策效果仍需時間持續發酵。
(略……)
PART 2
土地市場
01
供地政策機製逐步完善,確保企業經營利潤
自“兩集中”供地以來,廈門已成功齣讓四批次共計32幅住宅用地。自2021年下半年起熱度快速降溫,市場預期重創明顯,時至“集中供地”落地的第二年,廈門土地市場經曆瞭國企托市、民企躺平,由熱轉冷再到溫的過程,土地供應機製在此過程中愈加完善、精細化。
從拍地條件上來,自2021年第三批次供地開始,新導入搖號及定品質規則,限定島內外住宅、車位銷售價格,形成瞭獨特的“限房價、限地價、定配建、定品質、搖號”的競拍方式。
在此土拍規則下,起拍價下調更加貼近市場,同時土地溢價得到限製,由2021年名義最高溢價率29.37%分彆降至2021年第三批次的2.71%和2022年第一批次的6.78%;銷售價格更加公開透明,增厚瞭企業的拿地利潤,不僅讓企業有預期,也提供瞭産品的打造提升的空間;而搖號機製的導入為民企打開瞭一扇“留廈之窗”,2022年首批地塊中金地以搖號摘得島內嶺兜地塊即是相應體現。
02
島內地塊加速放量,中小規模土地成為優質標的
2022年廈門計劃供應24幅商住用地,總建麵246.4萬�O,與2021年相比均有上調,在供應模式上,今年廈門集中供地輪次“由三變四”,而經過瞭去年第三批次的撤牌後,加強瞭與拿地企業的溝通摸底,除不可抗力因素外,2022年第一批次地塊均成功齣讓。
從供應的區域來看,島內土地計劃供應明顯攀升,2021年的計劃供應3幅,實際上成交瞭5幅;2022年計劃供應6幅,截至第二批次若是能夠全部成功齣讓,將超額完成計劃達到7幅,島內地塊不斷成為廈門土地供應的重頭戲。從企業角度來看,島內地塊因利潤空間相對較大,資金迴籠快,也在業績錶現上也較為突齣而受到企業青睞。
(略……)
03
政企磨閤走嚮默契,品牌民企有意重迴賽道
從拿地企業來看,當下房地産行業受到疫情影響,企業資金持續承壓,全國市場形勢在不確定因素影響下每況愈下,廈門土地市場“國進民退”進一步凸顯,其中在第三批次土拍中首次齣現零民企參拍,國企陣營持續壯大,建發、國貿、保利、聯發、中海等迎來瞭房地産“獨角獸”時代,在民營企業資金壓力真正解除之前,國企仍將是成交主力,而廈門齣現此種行情以2021年為節點,主要錶現在兩個方麵:
(略……)
04
疫情時代行業轉型調整,抱團發展成為趨勢
在疫情時代下,房地産行業將要麵臨調整、轉型與洗牌,打好戰“疫”現金流,成為企業“保命”的關鍵,聯閤則生,不聯閤則可能麵臨退敗,這已不僅僅是中小房企救亡圖存的路徑,也是大型房企無法迴避的行業趨勢。
從當前廈門來看,優質土地一直處於供不應求,以島內地塊為例,自2021年開始聯閤開發成為常態,即便是資金實力雄厚的建發、國貿、中海、聯發等都開始選擇抱團發展。
一方麵龍頭房企有進一步分食市場的需求,另一方麵聯閤開發既可分擔開發成本與風險,減少資金占用,控製負債率,又可達成各傢優勢互補、資源整閤,提升産品和項目的整體競爭力,同時還能增強項目所在區域的開發實力和兌現能力。
PART 3
新房市場
01
1-4月住宅供求同比大幅下跌,觀望情緒加重
縱觀2022年1-4月,在疫情的陰霾之下樓市下行壓力加劇,並齣現瞭長達90天的新品斷供。前4個月商品住宅新增供應38.43萬�O,同比下跌60.9%,成交麵積55.64萬�O,同比下跌56.0%,廈門住宅市場供求量雙雙走低,與往年同期相比,供應量甚至不如2020年疫情初發年,成交雖然優於廈門市場盤整周期(2018~2020年),但從實際來看,1-4月成交規模低於廈門常規周期的成交量,難達企業業績目標,可謂錶現平平。
自去年三季度以來,廈門成交量連續三個季度呈現負增長趨勢,一季度疊加農曆新年前後返鄉以及疫情反復的影響,往年傳統的 “黃金周”已轉化為傳統“淡季”,然而雖然3月份有三盤入市供應量有所增加,但4月並沒有如願大幅推高,供應量僅6.82萬�O,成交量則是小幅迴升至14.77萬�O,甚至不及年初1月的成交,市場並未齣現嚮好趨勢。
(略……)
02
保價格控總價,島外小麵積産品主導地位得到鞏固
從近年各麵積段的成交情況可以看齣,100�O以上戶型占比呈現逐年壓縮趨勢,由2018年的61.5%的市場份額壓縮至2022年的37.5%。
(略……)
03
島內即將迎來集中放量,開啓“主動權”爭奪戰
雖然1-4月島內聲勢較弱,原因在於土地集中較為集中造成短周期上的銜接不及,隨著三季度的到來,島內項目將會批量進行上市。從已知即將入市的地塊住宅限製規劃套數達4840套,加上即將開拍的三幅用地規劃住宅閤計1267套,也就意味著目前已知今年島內待入市住宅或超6100套,加上主力證載庫存貨量可達7000餘套,根據CRIC數據監測,2019年島內重迴主戰場以來截至2021年末總共售齣7200套,可售貨量已趕超三年銷售總和,再加上後續地塊的放齣,市場競爭日漸趨烈。
04
全麵進入渠道時代,操盤能力要求提升
今年以來廈門已全麵進入渠道時代,從需求上來看,在以中小戶型為主導的市場環境下,大麵積産品走量遇難,在4月多個項目齣現渠道傭金點數上調動作,上調幅數在0.5~1%不等,主要為大戶型的傭金調整。
(略……)
PART 4
二手房市場
01
二手房成交增量緩慢,活躍度明顯偏低
自2015年以來廈門進入存量時代,是以二手房為主導的市場行情,今年1-4月廈門二手房市場成交增量緩慢,與2020年疫情初期相比成交量亦有所下滑,以往3-5月的傳統學區置業季在疫情的影響下呈現明顯的轉淡行情。
2022年1-4月二手房共成交7404套住宅房源,成交麵積79.76萬�O,與一手住宅的成交比為1.43倍,盡管當下二手房放貸速度已普遍提速到一個月內,最快甚至一周內放款,但由於一、二手房市場環境整體乏力,二手房客戶量增長緩慢,活躍度明顯偏低,新房市場成交量亦同頻呈現趨冷態勢。
02
4月下旬學區置業重啓,島內打新促活躍度迴升
一季度以來,廈門同樣受到疫情的影響買房換房的計劃被迫延遲,好在4月下旬開始進入新一輪學區置業周期,整體呈現維穩迴升態勢,周均成交套數齣現迴升趨勢。加上第一批次土地成功齣讓,島內新房供應迎來放量,改善置換及熱門地塊打新的機會齣現,二手房市場議價空間變得更為靈活,預示著遲到的“春天”正在蠢蠢欲動,交易活躍度將有所迴升。
PART 5
市場展望
01
政策效果仍需傳導,穩市場目標下政策放寬有空間
(略……)
02
中小規模地塊供應為主,供地模式將因地製宜
(略……)
03
新房市場加速分化,剛需市場難度增加
目前,廈門市場在去投資化的時代下,市場價格高部維穩,以居住為目的的改善需求保持穩定輸齣,剛性需求的觀望情緒則被迫加速,預計在接下來剛需産品走量若無價格和重磅資源的支撐,走量將會愈發舉步維,隨著新盤的陸續入市,可售貨量的增加將對市場整體成交起到一定的提升作用,但同闆塊內企業競爭將進入一個白熱化階段。
從4月下旬起,島內外新盤動作頻齣,開發周期持續壓縮,島外進入闆塊內捲及企業分化,島內則開啓強者聯盟抱團發展時代,傳統的單打獨鬥以及營銷手段將逐漸式微,迴歸以人為本、以客戶為中心、以服務為根本的行業初心和産品本質中,創造以社交化為中心的營銷內核,最大化挖掘與創造客戶與品牌的連接,推動內生驅動力,孵化更好、更能夠持續發展的産品,喚醒新的行業生命力。
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疫情下廈門房地産市場形勢分析及趨勢發展.pdf