發表日期 5/11/2022, 8:50:58 PM
CBO記者 張釗
繼歐萊雅宣布在中國市場成立投資公司之後,日前,又一國際美妝公司將目光瞄嚮瞭該賽道,資生堂也在中國成立瞭投資公司。未來,美妝巨頭在投資中國美妝企業和孵化新項目方麵的競爭將進一步加劇。
5月10日,廈門資悅股權投資閤夥企業成立,經營範圍包含以私募基金從事股權投資、投資管理、資産管理等活動。信息顯示,該公司由資生堂(中國)投資有限公司(“資生堂中國”)、資生堂資悅(上海)管理谘詢有限公司(“資生堂資悅”)、寜波博裕景華投資管理有限公司(“博裕景華”)共同持股,注冊資本5.01億元人民幣。
其中,“資生堂中國”“資生堂資悅”“博裕景華”齣資比例分彆為98%、1.8%和0.2%,考慮到資生堂資悅屬於資生堂中國的全資子公司,也就是說資生堂投資超過瞭5億元。
資生堂中國與博裕投資的閤作,可以追溯到去年8月份。當時,資生堂宣布成立中國大陸首個國際美妝專項投資基金,聚焦美妝、健康等前沿市場新興品牌及上下遊相關技術服務公司的投資機會。據公開資料,博裕資本的投資組閤覆蓋瞭科技、媒體、商業服務、消費品和零售、金融服務和醫療健康四個重點行業。在美妝行業,博裕資本曾參與投資完美日記。
而這也是繼5月8日歐萊雅集團宣布在中國市場設立首傢投資公司――上海美次方投資有限公司之後,又一國際美妝企業布局中國市場的投資賽道。
在全球疫情影響之下,美妝巨頭都想來中國做風投和孵化嗎?
01
國際巨頭改變中國市場增量玩法
自1981年正式進入中國市場,資生堂已經深耕瞭40多年。與歐萊雅集團一路並購不同的是,在國內美妝市場資生堂一直是以旗下品牌完成商業版圖,其泊美、悠萊等專門為中國市場開發的品牌,精準布局綫下渠道,在很長的一段時間內,占有CS渠道的大量話語權。在高端美妝市場,資生堂紅腰子等係列産品,更是市場經久不衰的暢銷産品。
這也使得中國市場,成為資生堂在海外的最大市場。據資生堂發布的2021年財務報告稱,資生堂2021年實現銷售額人民幣571億元,同比增長12.4%;營業利潤達人民幣23億元,同比增長177.9%;其中在中國市場的銷售額為人民幣151億元,同比增長16.5%。在全球業務總銷售額中占比達到26.6%,僅次於日本市場的26.7%。
可以說,資生堂加碼在中國市場的投資,根本動力源於中國市場的強勁增長,看好國內市場的巨大潛力。有分析認為,資生堂齣資成立投資公司,意味著在中國市場的戰略轉型將進一步擴大,早在今年年初,資生堂中國就將旗下Za姬芮和泊美兩個品牌齣售給美妝品牌管理集團URUOI。
此外,據不完全統計,近一年多時間裏,資生堂已齣售瞭15個大眾化妝品業務。比如今年2月份,漢高集團耗資700億元,收購資生堂專業美發(Shiseido Professional)旗下的Sublimic與普盈絲(Primience)等核心品牌在亞太地區的業務。
接連兩起國際美妝企業成立投資公司的背後,也反映瞭國內美妝市場的巨大變革。
早期,國際品牌進入中國市場的“粗暴”風格就是買買買,將一眾品牌收入囊中,然後利用這些品牌在市場已經形成的渠道優勢下布局本公司旗下品牌,在此背景下,不少國內知名品牌被收購之後,陷入瞭默默無聞的境地。
然而,對比十年前的市場,如今則是中國品牌的崛起。比如,新銳品牌花西子成立之後僅用瞭兩年時間,就邁進瞭全年銷售額10億元俱樂部,2019年同比2018年暴漲25倍,2020年銷售額突破瞭30億元。新銳品牌在綫上動輒過十億的銷量,也讓一眾國外品牌感受到壓力,“買買買”顯然已經不符閤當前的品牌需求。值得一提的是,近幾年鮮有本土美妝品牌被國際企業收購的案例。
與此同時,隨著中國美妝市場在渠道、品牌、供應鏈各方麵的成熟和優化,外資企業在中國的投資邏輯也必然會發生改變,不再一味地收購和自主開發新品牌,而是以一種更加靈活的方式進行商業投資。畢竟全球第二大的中國美妝市場,仍然值得這些企業的追逐。
02
哪類中國企業能接到橄欖枝?
國潮品牌崛起的當下,在中國市場除瞭保護基本盤之外,投資、並購國內的新銳品牌以及美妝科技公司,探索不同細分美妝領域,已經成瞭國際美妝巨頭在中國的新方嚮,“搶資源 ”大戰或一觸即發。
這種“資源”不僅局限在品牌上,而是圍繞美妝産業鏈的各類具有創新、突破的價值項目。
歐萊雅 的投資公司聚焦的方嚮主要是 在營銷、數字和研發、供應鏈、包裝等方麵具有高增長潛力的科技創新公司 ,同時從財務層麵注重企業的發展,並為他們提供融入歐萊雅全球生態係統的途徑。
而 資生堂 方麵則認為,資悅基金將重點聚焦 美妝、健康等前沿市場新興品牌及上下遊相關技術服務公司 的投資機會。隨著資悅基金的設立,資生堂對內將緻力於推動中國美妝、健康行業高質量發展,拉動內需,促進消費升級;對外將藉助資生堂中國全球第二總部的優勢地位,推動中國新興企業進入更大的國際舞台。
而看好國內新銳品牌和技術公司,並意圖搶先掌握優質投資資源的美妝巨頭,不止以上兩傢。
2021年,妮維雅母公司 拜爾斯道夫 就在中國啓動瞭加速器計劃NX China,目的是在中國市場挑選 有潛力的新銳品牌 ,通過孵化與投資,尋找誌同道閤的初創企業,為其提供全方位支持和共贏機會探索,被選中加速器計劃的品牌可以優先獲得被拜爾斯道夫産業基金CVC “Oscar&Paul Ventures” 投資或收購的機會。此前,拜爾斯道夫的加速器計劃在韓國250個新興品牌中選瞭5個美妝品牌進入其項目。
去年, 聯閤利華 高端美妝部門與杭州高浪控股有限公司成立閤資公司GoUni(高優逸),將共同推齣 中國本土的新銳高端美妝品牌團隊 。在此之前,聯閤利華集團還啓動瞭 針對中國市場設立的孵化器――聯閤U創 (Unilever Excubator)。
聯閤利華去年3月正式對外開啓會員製運營和項目閤作,通過開放集團內部核心資源和能力,鏈接外部産業鏈閤作夥伴共同打造賦能中國原創新品牌增長的生態。中國新銳品牌、“切口小、增長大“的品牌均是其看重對象,目前,聯閤U創已服務75傢新銳消費品企業會員和15傢服務商會員,深度創新閤作項目15個。
不管最終是以哪種形式完成和新品牌、新公司、新項目的接觸,目前來看,美妝巨頭們都勢必在新的戰場開展更激烈的爭奪。未來,中國美妝市場的格局又將迎來巨變。