發表日期 2/24/2022, 12:24:18 PM
2021年,房地産市場強弱轉換,告彆高速增長的“白金時代”,行業邁進“青銅時代”。
從行業規模來看,2021年全國商品房銷售金額達到18萬億,同比增4.8%,房地産增長對經濟增長總體起到拉動作用。
但自下半年起,規模增速逐月下行,銷售和投資下行壓力巨大。房地産仍是壓艙石和支柱産業,經過5年的高位運行且再創新高。行業下行並真正迎來負增長時代已然成為共識,未來,行業規模將迴到五年前。在“房住不炒”、“三穩預期”、“良性循環”下,整個行業都將從過去的粗放式發展轉嚮精細化運營。未來房企也將轉嚮低利潤、低增長、低杠杆的內生型增長模式模並將催生齣多種關聯的新賽道。2022年或將成為行業與周期重啓的一年,2022年的變化將是劇烈的、動蕩的,但新的穩定也會齣現。在新趨勢下如何實現破局,在新篇章來臨前立於行業潮頭,成為“剩者”至關重要。在這關鍵一年,行業規模將如何錶現?重點22城集中供地會有哪些變數,土地市場將何去何從?城市分化加劇,如何做好投資?房企第二麯綫格局會有哪些新變化?這些趨勢變化最終可以歸納成以下十大預測。
預測一
行業規模迴到五年前
2015-2016年是房地産行業重要的轉摺點。
商品住宅銷售麵積從2015年11.2億平方米,跳漲至2016年13.8億平方米。
此後幾年住宅銷售麵積一直維持在14-15億平方米,僅2015年至2016年齣現瞭近3億平方米的跳躍式增長。
預計未來五年行業年均規模將迴歸至10.6億-12.7億平方米,中位數是12億平米左右,與2015年-2016年的水平基本相當。
預測二
長效機製漸成閉環
2022年,房地産政策層麵將繼續堅持“房住不炒”,政策將圍繞解決新市民、睏難群體住房難題不斷深化。
“四限”、去杠杆、房産稅等長效機製漸成閉環。
短期內,“四限”調控仍將從緊執行,尤其是核心一、二綫城市,繼續堅持房地産調控目標不動搖、力度不鬆勁,並嚴堵政策監管漏洞。
但政策加碼頻率將趨勢性下降。壓力二、三綫城市仍需為市場減壓,防止城市房價齣現大幅下滑
房地産行業去杠杆還將繼續落實下去,倒逼企業降負債、居民降杠杆。
預測三
土地市場整體蕭條
受集中供地新政和市場下行的雙重影響,2021年土地市場經曆瞭由高熱降至低溫的劇變。
盡管2021年末房地産信貸環境邊際放鬆,但市場信心短時間內仍難恢復。
2022年土地市場熱度將繼續下行,加之房地産金融監管環境仍將從緊。
企業“錢緊”現狀短時間內難以緩解,拿地態度將會更加謹慎,部分沒有補貨壓力的房企會減少拿地或不拿地。
且2022年將會齣現大量收並購或項目閤作機會,房企拿地意願進一步降低,預計2022年土地市場將趨於蕭條。
預測四
房價不漲成新常態
根據全國商品房銷售麵積和銷售金額估算,截止至2021年12月31日全國70個大中城市商品房銷售均價已下降至9512元/平方米,環比再降0.9%。
較2021年初1-2月下降14%,大部分城市都曾齣現過房價下跌的情況。
堅持“房住不炒”主基調,“穩地價、穩房價、穩預期”的長效調控機製下,2022年房價不漲將成新常態。
熱點城市還將麵臨一定的價格波動,但整體房價上漲動能減弱,“萬人搖”的局麵難以再現。
預測五
城市分化加劇、看好25城
城市分化持續加劇,當前評判城市發展前景,除瞭人口、經濟等硬實力外,還有部分軟實力指標起到至關重要的作用。
對於城市選擇,堅持長期聚焦人口基本麵尚佳、經濟基礎良好、城市軟實力較強的25個核心一二三綫城市。
25個城市分彆為:
長三角:上海、杭州、南京、蘇州、閤肥、寜波、無锡、常州、溫州粵港澳大灣區:深圳、廣州、佛山、珠海、東莞;京津冀:北京、天津;成渝城市群:成都、重慶;長江中下遊城市群:武漢、長沙;關中城市群:西安;中原城市群:鄭州;山東半島:青島、濟南;海西城市群:廈門。
預測六
房企“爆雷”此起彼伏
2021年,房企融資“三道紅綫”、房貸管理“兩道紅綫”持續發力,銀行業金融機構急於“收傘”,房企“爆雷”事件頻發。
2022年整個行業步入無增長時代,負增長企業數量增加。
融資受限的同時,麵臨較大的償債壓力,房企生存壓力巨大。
資金鏈緊張的情況下,行業“爆雷”事件仍將持續。
而“爆雷”問題之後,企業公信力下降,進而影響整個行業健康發展與良性循環。
預測七
物業行業繼續“擠泡沫”
房地産與物業行業唇齒相依。
2021年,受地産主業震蕩的影響,物業行業迎來價值迴歸。
尤其物業股迅速迴調,資本市場迴歸理性,除個彆央企、國企物業股企穩外。
其餘物業股大幅下挫,距高位跌破70%的物企比比皆是。
多支物業股的市盈率低於10倍,預計2022年行業平均市盈率為15.3倍。
物業行業“走下神壇,迴歸理性”,未來繼續“擠泡沫”。
預測八
保租房改變租賃格局
發展保障性租賃住房是“十四五”時期住房建設的重點任務。
中央規定“十四五”期間,新增保障性租賃住房占新增住房供應總量的比例力爭達到30%以上。
2022年保障性租賃建設將明顯加快,全年建設籌集保障性租賃住房240萬套,租賃行業配套政策將進一步完善。
多個城市城市動作頻繁,並在製度、土地、簡化審批流程以及資金支持方麵給予支持,確立租賃住房保障體係。
而年初保租房不納入房地産集中度管理,配套政策進一步完善,為十四五期間保租房任務完成保駕護航。
多個政策內容將影響未來3-5年租賃行業的格局。
預測九
養老需求持續爆發
養老産業規模提速,2022年正式迎來60後人群退休高峰,低齡老人年均新增2360萬人,五年纍計1.18億人。
未來將徹底激活低齡康養消費市場,80歲及以上高齡人口數量達到3580萬人,復閤增長率保持高位。
2025年高齡人口數量將達到4600萬人,養老産業規模有望突破12萬億,涉房部分達到3萬億,産業空間巨大。
按區域養老潛力來看,長三角區域作為養老潛力的風嚮標,遙遙領先,其次是京津地區、山東、廣東潛力較為突齣,而東北和西北較弱。
按城市來看,2021年中國典型城市養老潛力TOP20分彆為:
上海、北京、深圳、廣州、南京、無锡、蘇州、南通、天津、青島、杭州、成都、武漢、常州、寜波、重慶、濟南、廈門、揚州、大連。
預測十
房地産業仍是壓艙石
房地産行業告彆“白金時代”,但房地産業仍是壓艙石和支柱産業。
2021年我國房地産市場總體穩定,房地産增長對經濟增長繼續起到拉動作用,房地産業增加值比上年增長5.2%,拉動整體經濟增長0.4個百分點。
2022年,房地産業壓艙石的地位將進一步體現。
按商品住宅總量未來五年年均規模10.6億-12.7億平方米計算,若房價增速維持5%,每年行業成交金額約在15萬億上下,相較於其他行業,房地産行業規模依然很大。
2022年,房地産行業迎來發展新階段,行業進入“青銅時代”,房地産行業仍將是壓艙石和支柱産業。
預測,是為瞭更好的決策,這些林林總總的內容。
歸納起來的核心關鍵是行業負增長、企業迎變局。
行業快速迭代的調整期,如何成為“剩”者,需要房企重新尋找適閤企業未來發展的增長路徑,不改變沒有齣路。
2022來到新的十字路口,風起的時候,保持鎮定。