發表日期 3/8/2022, 8:43:12 AM
作者丨邱曉芬
編輯丨蘇建勛
作為清潔能源的代錶,“風電”一直是國內的矚目領域。
去年的風電行業一個堪稱標誌性的事件是:西門子歌美颯宣布推齣國內風機銷售市場――這傢公司在巔峰時期,曾獨占瞭全球15%的風電市場,和另外兩傢國外品牌牢牢把握著國內風機整機的半壁江山。
這傢老牌公司退齣牌桌其實在意料之內,國內的風電行業早已進入國産廠商群雄爭霸的階段,這種情況在雙碳之後更為明顯。
風電行業是“碳達峰、碳中和”目標下最直接受益的行業之一,在行業勃勃生機之餘,一場圍繞風電第一寶座的激烈角逐也早已拉開序幕。
國內風電整機製造商裝機量排名中,新疆金風科技已經連續十年穩坐“第一”寶座,但如今,有更多的廠商發起進攻。
數據顯示,金風科技的市場份額在近兩年齣現瞭一定下滑,從2019年的30%下降到瞭2020年的23%,2021年預計市占率隻有21%。
從財報上可以看齣一絲端倪。2021年上半年,金風科技的營收是180億元,盛況依舊,雖也是國內風機廠商最高的收入數據,卻同比下滑瞭7.8%――這也是最近四年來的首次下滑。
金風科技下滑的市場份額,正在被其他采取更激進策略的對手蠶食。
2021年則是海上風電享受補貼的最後一年,一個本來就景氣的行業,撞上補貼政策倒計時,去年的風電行業湧現瞭一波搶裝潮。
數據顯示,2021年海上風電的裝機規模幾乎是此前的兩倍之多。而與金風科技形成鮮明對比的是,國內風電整機製造商的數傢上市企業,營收數據都有不同程度的增長。
以去年上半年為例,廣東風電企業明陽智能的營收同比增長瞭34%,淨利翻番;上海電氣盡管撞上“專網通信”的黑天鵝事件,營收還是同比增長18%;還有更多:電氣風電的營收和淨利同比大漲120%、遠達股份淨利潤大增340%、東方電氣的營收翻瞭28%。
國內風機廠商當中,排名第二的遠景能源由於不是上市公司,無法窺見財務數據。但公開數據顯示,遠景能源新增裝機率在2020年隻比金風科技少瞭220萬韆瓦,市占率差距也在縮小中。
成立20年,金風科技在2007年同時登陸港交所和深交所,實現“A+H”上市的風電公司,在過去十年來牢牢把控著國內1/3的風電整機訂單。但最近兩年風電市場的急劇變化下,這傢公司勁敵環伺。
“穩”字訣的利與弊
2021年金風科技營業收入下滑,其他風電整機廠商業績爆紅,主要原因是金風科技沒有參與去年的“價格戰”,導緻丟失瞭不少項目。
拒絕價格戰,金風科技的決策也不無道理。風電行業的上一輪搶裝潮發生在2018年下半年,由於要趕在2020年陸上風電補貼停止之前建成風機並落地,陸上風電同樣齣現瞭招標量激增的情況。
曆史重演,為瞭盡快拿到補貼,彼時風電整機廠商掀起瞭一波不小的價格戰,金風科技也不例外,但是屢創新低的招標價格,簽下的大額訂單超過瞭金風科技的承受力。
要以低價消化訂單,又恰逢稀土等風機原材料漲價,金風彼時整體的利潤空間受到瞭壓製,這就導緻金風科技從2019年開始,毛利率猛烈下滑至13%――這幾乎是金風最近五年來的最低數據。
賣力不討好之下,2021年,金風科技將毛利率目標上調到18%,為瞭達到這一利潤率,金風在去年這一輪海上風電的搶裝潮中,便沒有繼續參與第二梯隊的價格肉搏。
金風科技的這種選擇,讓運達股份、中國中車、三一重能在內的第二梯隊、三梯隊順勢斬獲下不少大型招標項目。去年價格戰最凶猛的玩傢要數三一重能,不久前放言,將用三年的時間成為風電整機老大。
如果要概括金風科技這傢風電老牌公司的作風,“穩”是最適閤的一個詞匯。而這已經成瞭一種生存哲學――早在十年前,金風科技就是靠穩紮穩打,把握産品質量,纔真正坐上瞭冠軍寶座。
如今,麵對對手凶猛,“穩字訣”細品,似乎有利有弊。
對手凶猛
對手們來勢洶洶,每傢的殺手鐧都各有特色。
明陽智能是國內最早布局半直驅路綫風機的廠商之一,劍指大兆瓦風機――而金風科技此前一直堅持的則是直驅路綫。
半直驅路綫其實結閤瞭“傳統直驅”和“雙饋”兩種技術路綫的優點,尤其是在當下,大風機、大兆瓦已經是風電行業毋庸置疑的大趨勢,半直驅路綫相比直驅路綫,可以更大程度減少風機發電機的重量和尺寸,把風機做大、功率做強;而相比雙饋路綫,在海上風電的場景下,半直驅則不需要過高的維護成本。
在搶占瞭技術路綫先機的情況下,明陽智能在大兆瓦風機上發展迅速,8MW、10MW、11MW的大風機已經相繼發布。
國內排名第二位的風機製造商遠景能源,意在從風機之外的其他方麵超越。在風電之外,遠景能源已經在持續布局數字化運營技術、儲能技術、動力電池技術,通過布局完整的技術鏈條儲備,開闢銷售風機之外的更多收入模型。
這種思路也足以給行業玩傢啓發。與此同時,明陽智能在不久前也在緊鑼密鼓布局儲能業務,斥資1.9億元收購瞭儲能電池的頭部企業,擴充業務鏈條。
除瞭遠景、明陽這兩傢強有力的競爭對手外,對於其他第二梯隊玩傢,隨著陸上風電逐漸走嚮飽和,海上風電市場成為瞭彎道超車的新戰場。而在這一領域,上海電氣、遠景能源的已經超越過金風的市占率。
金風科技無法坐以待斃。
在産品方麵,金風科技還在持續調整訂單結構,比如去年開始,2.5S(功率)及以下的小風機占比持續下降,大風機占比增至40%左右――而這一比例此前在金風科技的齣貨量中隻有1/10。
此外,從2021年開始,金風科技還在半直驅技術路綫上奮起直追,堅持瞭20年的直驅技術路綫從去年開始宣告鬆動;而在海上風電方麵,金風科技也在加快腳步,和行業夥伴閤作建廠突破海上風電機組研發,培養産業集群。
過去的二十年來,國內風電整機廠第一的位置一直在更迭。最早是GE、西門子、維斯塔斯三大國外巨頭在國內吃下瞭半壁江山;到嚮來以“大膽”著稱的華瑞風電,在2008年依靠速度、低價的策略搶得瞭市場,超越金風坐上第一名的寶座;再到金風科技以“重新創業”的心態,穩紮穩打從300萬元注冊資本成長為市值400億的巨頭,穩坐國內風電江山十年。
未來,風電第一梯隊、第二梯隊還在虎視眈眈。轉嚮半直驅路綫、搶裝海上風電、儲備技術鏈,基本已經是國內幾大風電廠商的共識。而在海上風電、陸上風電補貼雙雙退坡之後,風電平價時代中,金風科技原來的質量優勢和品牌優勢被逐漸追平,很難再成為強硬的差異點。
金風科技到瞭思考下一條護城河的時候瞭。
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