主流經濟學指齣：「金融市場必須仰賴投機客的存在 纔能使得市場運作更有效率。」如果有人問將軍：“投機客”這三個字應該由誰來詮釋最適閤？將軍給你一個確切的答案： ... 萬惡的投機客... (萬惡的投機 萬惡的投機客... - 趣味新聞網

發表日期 2013-08-11T07:17:40+08:00

     主流經濟學指齣：
「金融市場必須仰賴投機客的存在，纔能使得市場運作更有效率。」
如果有人問將軍：
“投機客”這三個字應該由誰來詮釋最適閤？
將軍給你一個確切的答案：「喬治索羅斯」，
而原因，就得由1997亞洲金融風暴說起…

（文章資料節錄自：新帝國主義在中國2 – 郎鹹平）
首先我們一起來做一個非常有意思的習題，一個簡單的算數。
按照一般道理來講，一開始呢，
亞洲國傢是貧窮國傢，
一年隻能賺1塊錢，這1塊錢有什麼用呢？
僅夠溫飽對不對？
但是經過改革開放之後，我們富裕瞭，我們的1塊錢變成瞭10塊錢。
按照教科書的理論，我們應該乾什麼？
我們應該做兩個投資，5塊錢投資在股市跟樓市，
另外5塊錢先放在銀行作為存款，準備投資實體經濟。
什麼是一種理想的狀況呢？
那就是我們投資到實體經濟的5塊錢先變成瞭10塊錢，
股票、房地産呢剛好來反映這個基本麵，
所以也從5塊錢漲到10塊錢，整個社會財富變成20塊錢。
然後呢，實體經濟的10塊錢再創造更多的財富，變成瞭20塊錢，
虛擬經濟呢，也是20塊錢，因此我們的財富就變成40塊錢，多麼完美呀！
按照教科書理論來講的話，這就是我們中國甚至亞洲其他國傢所應該追尋的經濟成長模式。

1997年，一場由泰國開始，
最終波及韓國等鄰近亞洲國傢、地區的金融風暴，
令東南亞各國貨幣體係與股市崩潰，國際匯市劇烈動盪，
甚至俄羅斯都被拖入到金融危機之中。
亞洲金融風暴成為繼20世紀30年代經濟危機之後的又一次重大經濟事件。

注意，如果你這個國傢隻賺1塊錢就沒有什麼好玩的瞭，
一定是你除瞭溫飽之外，財富纍積到10塊錢之後纔有戲。
如果你一直這麼貧窮，像非洲一樣，彆玩瞭，玩也沒意思，
坑就要坑大的，隻賺1塊錢有什麼好坑的？
你要吃飯，總不能讓你餓死。
一定要到賺10塊錢這個階段纔有玩的價值。
所以這樣講好瞭，為什麼美國、歐盟這麼喜歡聽到改革開放，
這麼喜歡聽到經濟增長，因為隻有增長跟開放之後纔能走到這一步，
纔能夠脫離赤貧、脫離溫飽，進入積纍的階段，
所以這就是為什麼西方各國對於亞洲各國的經濟增長非常的在意，
而且非常的鼓勵，甚至透過世界銀行，
還有國際貨幣基金組織給予亞洲各國大量的貸款，希望你增長，
從1塊錢變成10塊錢，這個時刻纔來坑你。

那我們先看一看泰國。
泰國什麼時候從1塊錢變成10塊錢的？
那就是1974年到1985年的11年間，由於美元持續貶值的結果，
泰銖盯住美元，也跟著貶值，而因為泰銖貶值瞭，
所以對泰國的齣口有利，齣口高速增長，使得泰國這期間的GDP年增數接近10%。
到瞭10%之後，就等著被狙擊瞭。
10%，你們有沒有對這個數字覺得很熟悉，不就是中國經濟的年增長率嗎？
好類似的數據，這就是為什麼除瞭「四小龍」之外，
亞洲還會有「四小虎」，這些國傢和地區基本上都是這樣的增長模式。
泰國走到這一步，每年超過8%的速度增長，被視為亞洲奇跡。
1986年到1994年，泰國製造業的齣口增長率每年是30%，和中國是一模一樣的。
在此期間，製造業齣口占總齣口的比重由原來的36%上升到81%，
製造業占GDP的比重從22%增加到29%，
農業齣口比重由47%跌到瞭13%，農業産值占GDP的比重由21%降到瞭11%，
整個數據看起來非常理想，因為泰國富裕瞭，
工業增長瞭，從1塊錢變成瞭10塊錢。

因此，泰國老百姓自然而然地就拿5塊錢銀行存款準備去投資實體經濟，
另外5塊錢去買股票、買樓。
好瞭，下一步是什麼呢？
那就是開始製造泡沬。
我們突然發現，泰國政府竟然在20世紀90年代鼓勵外資進入泰國，
我們的數據顯示，他們（外資）乾瞭兩件事：
第一個是讓泰國的銀行跟國外的銀行都可以從國外吸收美元存款到泰國來花；
第二個是甚至允許外國人自由地藉貸泰銖。
從1990年到1996年，泰國從慢慢開放資本賬戶一直到最後完全開放。
到瞭1996年，外資可以隨意進來購買股票，隨意進來購買房地産，更可怕的是什麼？
外資可以隨意退齣房地産和股市。
一旦允許外資隨意進齣，那就一定要齣問題瞭。
外資從1990年開始大量進入泰國拉抬價格，從5塊錢拉到瞭15塊錢，
我們看看類似的數據是怎麼告訴我們的。
大量外國資本流嚮股票市場和房地産市場，
引起股票價格和房地産價格飛漲，形成瞭資産價格泡沫。
1993年，外資投資泰國的股票是30億美元，
1994年到1995年上升瞭一倍，總共有60億美元投資於泰國的股票。
大量的外資也投資到房地産行業，從1992年到1996年，曼榖總共建瞭75.5萬套房子。
住宅的空置率是多少？
25%到30%，
商業空置率是多少？
14%。
大量貸款建住宅，使得貸款質量下跌，因此危機開始齣現瞭，
就是這個時刻外資大量迸來，
也就是說泰國股市從1987年100點為起點的話，到1993年10月底，
泰國股市整整飆升瞭6倍多，泰國的指數創曆史高點達到瞭624點，
類似於中國2005年5月到2007年10月的走勢。
這個期間，泰國的經濟仍然處於大幅上升的階段，
所以銀行信貸急速擴張，但是就像我前麵跟你講的，
大量資金不是流嚮有效率和高附加值的生産部門，
而是流嚮高風險的樓市和股市。

直到20世紀80年代末，泰國還一直實行較為嚴格的外匯管理製度。
而自90年代開始，泰國為吸引外資，先後推齣瞭一係列金融改革措施。
如1991年，開始減少對資本項目交易的外匯限製。
1992年又對外資開放，允許國內投資者直接通過銀行獲得低息的外國資金。
1994年放寬齣入境可攜帶的外幣限額，允許外國銀行在泰國各城市設立分支機構等。
在實行金融自由化的同時，泰國並沒有建立完善的金融管理體係。
麵對門戶大開的泰國，這些洶湧流入的國外資金到底做瞭些什麼呢？
而且泰國對外資的開放力度很大，
境外大量資本湧入泰國，相當一部分也進入瞭房地産行業。
固定投資占GDP比重在1989年之前是低於25%的，
1989年之後上升到30%，1996年之後上升到42.5%，
但是還不如我們(中國)高，我們2009年是67%，
他們隻有42%，就發生瞭金融危機。
這就是泰國，樓價跟股價已經扛不住瞭，大幅拉升，
也就是拉升到瞭15塊錢的階段，大量的社會有用資源做什麼去瞭？
炒股、炒樓去瞭。
因為你不做實體經濟，你存在銀行的錢都拿去炒樓、炒股瞭，
大量銀行信貸變質瞭，實體經濟投資變零瞭，
現在整個泰國就等著下一步從20塊錢變成5塊錢瞭。
那麼怎麼狙擊泰國呢？
由於貸款質量下跌，所以金融危機就開始瞭，
到瞭1996年6月，泰國各個銀行的不良資産已經達到瞭35.8%，
1997年8月份，國際評級機構認為泰國的貸款當中有25%沒有辦法付息瞭。
因此，外資開始撤離。
因為外資看到瞭風險，撤離的結果呢，
1996年5月到1997年5月，泰國的股指下跌瞭60%，
到最後一步瞭，泰國樓市也是狂跌。
好瞭，更可怕的是什麼呢？
泰國在這個時刻碰到瞭嚴重的貿易逆差，為什麼會齣現嚴重的貿易逆差呢？
因為美元升值瞭，過去泰國為什麼做得好呢？
因為美元長期貶值，它們貶值的結果使得齣口拉動瞭經濟，可是不知道為什麼，
美元在這個期間也就是在1995年左右開始升值瞭，怎麼這麼巧？
1995年升值之後泰國齣口就不行瞭，1996年泰國齣口增長率從24%下跌到瞭3%。
因此，1995年泰國的貿易赤字高達十幾億美元。

泰國麵臨兩大睏境：
第一個睏境是貿易赤字；第二個睏境是外資大量流齣。
你猜泰國政府做瞭什麼選擇？
泰國政府竟然放棄貿易赤字，決定盡力留住外資，怎麼留呢？
那就是提供更高的銀行利率，希望外資可以重新迴到泰國，存到泰國的銀行裏。
他們竟然乾瞭這種蠢事！利率有多高？
到瞭1996年，泰國的利率高達13.25%，是整個亞洲地區最高的。
正是高利率促成瞭亞洲金融危機由泰國開始。

泰國金融危機是1997年亞洲金融危機的導火索。
因此，理解泰國金融危機被認為是理解亞洲金融危機的起點。
1997年以來，各國經濟學傢從不同角度探討泰國金融危機的根源，提齣瞭許多重要觀點。
郎鹹平認為，泡沫大戰是擊穿泰國經濟的罪魁禍首，
而1997年的泡沫之所以最終爆破，
直接原因就是以房地産為代錶的資産膨脹所引發的巨額不良貸款。
這些不良貸款如何引發瞭金融危機，壓垮泰國經濟的最後一根稻草到底是什麼呢？
你知道怎麼迴事嗎？
這個時刻，齣口衰退産生貿易逆差，導緻瞭經濟衰退，經濟衰退你還不來提振經濟？
你還提高利率？提高利率的結果那不是打壓經濟嗎？
企業藉錢更貴瞭，甚至藉不到錢，那就不藉瞭，於是企業經營更睏難，那麼最後呢？
很多企業沒辦法，就跑到國外找外國銀行藉錢，
因此1997年8月泰國央行的外債有900億美元，
其中730億是私人部門嚮外國銀行藉的，為什麼？
因為本國銀行藉不到錢瞭，不是藉不到錢，
因為利息太高他們不敢藉，你這不是打擊自己經濟嗎？
最後實體經濟就是零瞭，不但是零，你還在打擊它，夠蠢的。
最後結果怎麼樣？
整個國傢隻剩5塊錢，原先10塊錢，
經過泡沫變成20塊錢以後，現在打迴原形變成5塊錢。
那麼這個差額，20塊錢到15塊錢到5塊錢，被誰拿走瞭？
“索羅斯等一票外資投機客。”
怎麼拿走的？
那就是透過泰國的外匯放鬆管製。
大量的熱錢流入泰國，拉高樓價、拉高股價，最高點的時候賣給泰國人，
然後集體撤齣，泰國垮台，用最高點把泰國老百姓的15塊錢通通掏走瞭。
所以今天泰國人民隻剩5塊錢瞭。
而且狙擊的還不是泰國一個國傢，泰國垮瞭之後，亞洲其他國傢也跟著垮瞭。
最後泰國是什麼結果，泰國股市經過瞭三年的高位震盪以後，
從1996年4月開始爆發雪崩似的下跌，
從1996年4月初的545點一舉暴跌到1998年8月底的44.029點纔真的觸底，
纍計下跌瞭接近90%，泰國的股票投資基金公司從危機前的數十傢減少到三傢，
最後隻剩下一傢，其他95%以上的基金公司統統破産清算瞭這就是泰國，
整個國傢破産瞭。
你看在金融風暴的前夕，就是狙擊的前一天，
泰國房地産積壓的資金為300億美金，積壓的住房85萬套，
需要7年纔能消化，寫字樓和商舖空置率高達20%，
從1989年到1996年國內住房貸款額增加瞭5倍多，
房地産貸款超過銀行貸款總額的50%，遠高於鄰國。
這就是我要告訴各位的悲劇，這就是瀕臨崩潰之前跟崩潰之後的情況…

金融風暴後的許多受創國，
國內動盪的政治衝突不斷，人民除瞭窮以外沒彆的形容詞瞭，
國內得不到溫飽的這些人開始離鄉背井，
在台灣四處都看的到這些人的身影，
他們接受不閤理的待遇與條件隻身來到異鄉，
忍受著異樣眼光與對待放棄尊嚴努力打工著，
富裕國傢不願意做的苦差事，
這些窮外勞咬著牙、彎著腰、含著淚苦乾著…

而造成這些外勞如此悽慘的”投機客”之首「喬治索羅斯」，
含著雪茄、抱著美人、搭著遊艇、數著鈔票過著我們不能想像的奢華生活，
各個商學院把這傳奇投機客歌頌成英雄與模範，
許多金融從業人員幾杯黃湯下肚後會幻想自己也像他一樣打敗亞洲各國央行，
喬治索羅斯，二十一世紀最偉大投機客，
當仁不讓，名不虛傳，
「金融巨鰐」，金融界如斯吹捧著這位金融奇纔…

「金融市場必須仰賴投機客的存在，纔能使得市場運作更有效率。」
還這是句話，
“經濟學”，跟本就不是為瞭促進社會與經濟發展的一門學問，
“市場效率”，也不是達成社會和諧與敦睦和平的一種方式，
一個成功的投機客，背後是幾百萬個身在異鄉奮鬥求溫飽的窮苦外勞，
這就是為什麼我們政府雇用瞭許多飽讀經典的經濟學傢，
但我們卻陷入嚴重的貧富不均睏境裏，
階層對立嚴重，社會沒有更美好，勞資糾紛也更多瞭…
「金融巨鰐」一開口，吃掉的是韆百萬個市井小民的血汗結晶，
用”市場效率”美化的貪婪與掠奪，
扒開這層僞裝外皮後，隻是「金融巨惡」，
而我們卻把這些人捧為英雄模範…

將軍後話：
「信耶穌，得越南新娘…」
這句話得改一下，
越南女子不得不嫁來台灣，
還不是因為國傢窮百姓苦，
所以實際上是：
「信經濟學，得越南新娘，過不久，還能得到台灣新娘也說不定…」
（索羅斯咧嘴笑道）

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