來源：同花順財經4月7日 水泥概念領漲兩市 經濟下行的“解藥”？水泥股領漲 建材有望接力房地産 - 趣味新聞網

來源：同花順財經

4月7日，水泥概念領漲兩市，建築材料闆塊早盤衝高，隨後迴落，整體而言近期受益於房地産嚮好政策預期，市場炒作邏輯延伸至地産、基建等相關闆塊。

國常會認為國內外環境復雜性有的超齣預期，經濟新的下行壓力加大。中信建投（601066）首席經濟學傢黃文濤認為房地産和基建等傳統手段在穩增長的權重提升，房地産政策放鬆在路上。

近期A股地産闆塊短期上漲最多，房地産開發闆塊近兩周上漲20％。

不過這個時間再介入難免“恐高”，機構認為隨著各地産業政策改善，將逐漸傳到至建材層麵。對於消費建材闆塊而言，基本麵底部明確，過往經營數據良好、管理優秀的龍頭，抗周期性強且估值已經具備性價比，同時，後續趕工疊加水泥旺季，建議布局水泥階段性行情。

政策把穩增長放在突齣位置，預期地産寬鬆政策將陸續齣台

3月和一季度經濟數據將顯著低於預期。房地産和基建等傳統手段在穩增長的權重提升，房地産政策放鬆在路上。今年給傳統經濟、傳統能源部門預留瞭更大的發展空間。

3月綜閤PMI産齣指數48.8％比上月下降2.4個百分點，錶明我國企業生産經營景氣水平有所下降。

3月TOP50房企銷售3224億元，同比下降54.1％，較2月同比增速-48.4％，下降5.7pcts。

國務院常務會議指齣“ 把穩增長放在更加突齣的位置 ”：國常會重申全年經濟增長目標，“堅定信心，咬定目標不放鬆，統籌穩增長、調結構、推改革，穩定經濟的政策早齣快齣”。會議指齣用好政府債券擴大有效投資以及支持水利投資， 政策重點支持交通、保障性安居工程、水利等領域 ，對傳統交通市政 基建訂單 和 水泥等基礎建材 的拉動作用仍然會非常顯著。

疫情影響下經濟下行壓力加大，本周福州、衢州放鬆限購限售，或代錶地産放鬆界限的突破和政府對於穩增長、防風險的捍衛，後續政策穩增長力度進一步加強。

機構認為，穩增長有望持續加碼，中期基建鏈條景氣繼續上行。財政收支、專項債發行反映財政政策持續發力保障資金端，建築業PMI、各省投資計劃說明項目落地節奏顯著加快。

專項債提速 將增加地産鏈訂單和基建資金來源

政策端，3月29日國常會指齣抓緊下達剩餘專項債額度，支持新基建等增後勁、上水平項目建設，重點用於交通、能源、生態環保、保障性安居工程等領域項目。

3月31日，國傢發改委組織召開“十四五”規劃102項重大工程實施部際聯席會議，提齣加快在建項目建設、盡快形成實物工作量。地方層麵，3月28日，山東煙台重點90個項目集中開工，總投資889億元，年度計劃投資169億元，涵蓋製造、服務、基礎設施等方麵；3月31日，雄安新區二季度重點53個項目集中開工，總投資880億元，涵蓋北京非首都功能疏解、基礎設施、公共服務等。需求端，鑒於穩增長政策支持持續加碼，地方項目積極開工，預計將拉動建材需求上漲。

預計利好三個方麵：

（1）最直接地産利好 地産銷售比例高的建築央國企 ，國傢政策重點支持優質房企兼並收購睏難房企優質項目，行業洗牌集中度嚮信用資質好的央國企集中，融資能力強的優質央國企建築公司的地産業務有望迎來量質雙升。

（2）利好 房建産業鏈 ，一方麵增加房建設計/施工/裝飾/園林訂單，二是地産企業資金改善有利改善建築企業現金流和應收款減值。

（3）利好 基建公司 ，地産銷售和土地拍賣好轉將增加地方政府收入，一是地産本身需要周邊市政基建配套增加基建需求，二是增強地方政府投資基建資金實力。

4月6日中國建築（601668）大漲超8％，公司2020年毛利潤占比41.71％來自地産開發、39.48％來自房屋建築，17.3％來自基建。旗下擁有中海地産和中建地産兩大房地産品牌，在手土儲充沛，截至2月末擁有土地儲備10097萬平米，約為2021年銷售麵積的4.7倍。公司房地産業務堅持穩健審慎的發展策略，保持財務穩健、資金充裕，負債率等相關指標遠低於“三條紅綫”控製標準。

華創證券認為穩增長仍為全年經濟發展主綫，繼續推薦基建地産穩增長的三個方嚮：