全球芯片拉響警報！疫情之下 原本就脆弱的半導體供應鏈 誰卡誰脖子？俄烏衝突升級，全球芯片拉響警報！ - 趣味新聞網

全球芯片拉響警報！

疫情之下，原本就脆弱的半導體供應鏈，因為俄烏開火，雪上加霜。

一方麵，是美、日、歐要製裁俄羅斯，限製半導體齣口。另一方麵，則是俄方恐怕會為瞭報復而斷供原材料。

關鍵詞是 氖氣 。

01

氖氣為何重要？

氖氣的重要之處何在?

簡而言之， 它是光刻機中産生光源的重要原材料 。

一般而言，波長越短的氣體，雕刻齣來的電路越細緻，芯片的製程也就越細緻。

氖氣這種稀有氣體，不僅能獲得波長較短的激光，而且因為是惰性氣體，波長也相對穩定。主要應用於半導體微影製程，為DUV曝光環節所需混閤氣體中的必要原料之一。

有瞭優質光源後，光刻機纔能進一步製造芯片。

目前，盡管少數頭部廠商EUV工藝高端産品的産能逐步在釋放，但DUV仍然占據主流地位。

盡管氖、氙、氪這些惰性氣體，在成本上占IC材料總成本的5%-6%，占比看似不大，但是卻能夠 在很大程度上決定半導體器件性能的好壞 。

迴到主題，昨天，日本媒體錶示，為瞭對俄羅斯從經濟、軍事層麵進行的沉重打擊，研發高新技術的國傢需要聯閤實施製裁。

但俄方的反應卻是平平。

俄羅斯為什麼不怕日本和西方國傢對自己進行芯片製裁？

因為俄羅斯本國的電子産業並不發達，對芯片的需求不高，沒有脖子當然就不會被卡脖子。而軍工對芯片的對製要求也不高，完全可以自給自足。

雖然俄羅斯和烏剋蘭這兩國在集成電路上都不發達，但俄羅斯畢竟是世界上幅員最廣闊的國傢，擁有的豐富礦産資源，加上前蘇聯留下的工業基礎，為化工行業創造瞭優良的發展條件。

而俄羅斯鋼鐵製造業的副産品――半導體級氖氣，送至烏剋蘭純化達到半導體生産需求後的産量，占到全球産量近70%。

同時，烏剋蘭還為全世界供應著約40%的氪氣和30%的氙氣。

烏剋蘭稀有氣體齣口占比分布，來源：華泰研究

誰卡誰的脖子，還真說不好。

02

誰卡誰脖子？

一場突如其來的戰爭，於看客而言，是見證瞭曆史。而對全球半導體産業來說，這可能意味著更多不確定因素。

尤其是美國使用的半導體級氖， 超過90%都來自烏剋蘭 。

此外，美國半導體製造所需的鈀材料，也有35%來自俄羅斯――作為地球上最稀有的貴金屬之一，隻有南非與俄羅斯等少數國傢有鈀産齣，是汽車製造、核能、航空航天等製造行業的關鍵原材料，並作為部分封裝技術的電鍍材料。

全球鈀供給占比，來源：東北證券

同時，俄羅斯還是鎳礦的主要生産國之一，2021年的開采量占全球總量的10%。而鎳作為新能源車電池的關鍵材料之一，一旦俄羅斯方麵斷供，汽車行業或許將承擔更多的供應鏈不穩定和成本上漲，為接下來的發展添加變量。

上周已有消息傳齣，為防止俄羅斯為瞭報復而阻攔晶片關鍵原料齣口美國，白宮警告芯片産業要分散供應鏈。

這則消息也導緻美股半導體股上周重挫。

盡管俄烏之間衝突爆發，供應不至於被完全切斷，但這些氣體的齣口減少是必然的，報價也會水漲船高。

而各國的芯片製造，一刻也不能停擺。

很明顯，鑒於俄烏兩地在半導體原材料供應鏈中的優越地位，這一輪製裁是雙邊互相製裁，不排除俄羅斯會以半導體材料斷供作為反製。

麵對市場擔憂，目前已經有多傢芯片廠商做齣迴應，英特爾、SK海力士、三星等錶示，因為材料來源多元化，芯片生産暫未受到影響；全球最大的芯片代工廠台積電，則拒絕在此時置評。

這些芯片廠商們背靠的關鍵供應商，光刻機巨頭ASML則聲稱，正在研究氖氣的替代來源，也就是找備胎。

然而，半導體材料的供貨驗證周期，至少在半年以上，國際形勢卻是瞬息萬變的。恐怕，供應鏈一旦被切斷，芯片廠商們想要找到替代産品很難。

這可以說是前所未有的睏難，不僅要嘗試挑戰新的物理極限，還要尋求自己不得不依賴，卻又難以獲得的稀有物質。

這些芯片製造商之所以暫未感受到直接影響，是因為提供半導體製造材料的公司，會從俄烏兩國直接購買氖氣和鈀等原材料。

而這些材料的供應，原本就很緊張，加之當下烏剋蘭當地經濟形勢糜爛，供應鏈雖然尚未完全切斷，但供應大幅縮減、價格上漲等等，都是可以確定的，進而導緻芯片價格上漲。

參照2014年剋裏米亞戰爭前後，氖氣價格上漲瞭600%，一度漲超1000%。

如今的的俄烏衝突規模，比之當年，有過之而無不及，氖氣漲價的天花闆究竟在哪，還不好預測，隻是大概率比當年更嚴峻。

雖然，各大芯片廠商都有自己的庫存，短期尚能應付。但長期來看，如果俄國熊的怒火不能及時平息，全球半導體産業鏈極有可能會因為缺少稀有氣體供應，再次停滯不前。

睏擾世人許久的芯片荒，也勢必加劇。

任何供應受限情況，都很可能造成蝴蝶效應，導緻影響無限被放大。

事情發展最終究竟如何，隻能等待時間給齣答案。

03

國內市場如何

這次事件，對我們國內的稀有氣體市場影響有多大？

國內的氖氣價格，從去年10月份開始便蠢蠢欲動，從400元/立方米漲至1600元/立方米以上。2月22日至今，三天工夫漲幅就接近30%。

這個幅度可以說是很大瞭，後續大概也會持續上漲一些。但天花闆在哪裏，會不會發生一輪瘋漲？

從曆史數據來看。

2014年-2015年，剋裏米亞戰爭前後，在地緣政治風險下，國內的的氖氣市場曾迎來一波大幅上漲。

2014-2015年中國氖氣市場價格走勢，來源：Wind

彼時，因為局勢緊張，烏剋蘭境內的工廠基本處於停産狀態，氖氣世界性缺貨。為瞭維持正常生産，各大半導體企業開始大量收購囤貨，這些新增的氖氣資源成為各方搶奪的焦點。再加之各種中間商、生産廠傢、外企，乃至終端的大肆炒作，市場價格節節攀升，從450元/立方米一度漲至2.5萬元/立方米的曆史最高價。

直到2015年8-12月，半導體存貨基本完成，在極度高價位下，市場再難齣現新的訂單，氖氣價格纔一路下行，迴歸到1000元/立方米的水平。

此後至今的幾年中，隨著中國對氙氣、氪氣、氖氣等氣體的産能不斷釋放，烏剋蘭齣口的稀有氣體産能占比，已經下滑許多。

和俄羅斯一樣，中國同樣是全球鋼鐵大國。

2014年，我國的氖氣供應量雖然僅有6.72萬立方米。但到2021年，由於中科富海、寶鋼和邯鋼等企業均新增大型氖氦精製裝置，且部分企業也新增瞭粗氖氦提取裝置，我國的氖氣産能已增長到48.7萬立方米，相較2014年增長幅度高達624.7%。

與之相對的，烏剋蘭在戰前的氖氣産能為35萬立方米/年，比之中國如今的自産量小得多。所以此次東歐危機，雖然肯定會對氖氣價格上漲造成推動，但至少在國內，應該很難再現當年漲至2.5萬元/立方米的情況。

甚至在極端情況下，俄烏供應鏈若中斷，中國也完全可以組織緊急生産以保障國內的供應。

當然，這隻是理論狀態，市場也可能在信息麵和需求麵的推動下，推動進一步上漲。

地緣政治危機，一直都是全球稀有氣體市場變化的重要因素，我們需要理性看待，更要謹防暴漲過後不知何時降臨的暴跌風險。